爱华网2008年11月9日，由中央财经大学金融学院等主办的“第二届亚太经济与金融论坛”在中央财经大学召开。新浪财经独家图文直播此次活动。图为中央财经大学金融学院教授郭田勇。(来源：新浪财经 白鹏辉摄)
2008年11月9日，由中央财经大学金融学院、清华-布鲁金斯公共政策研究中心、澳大利亚蒙纳士主办的“第二届亚太经济与金融论坛”在中央财经大学召开。新浪财经独家图文直播此次活动。图为中央财经大学金融学院教授郭田勇。
郭田勇：我争取在十分钟之内说完。我主要想谈银行改革面临经济下行的考验，我想以这个主题讲几句。今天主要谈改革，很多同志不知道，我很有幸协助王广谦校长共同完成了一本中国金融改革三十年的书。在这本书中，对三十年的金融改革特别是银行业的改革感触非常深，谈几个观点，首先，我们银行业特别国有银行改革特别是重要的一次制度创新。我们我们认为银行业依靠抓管理抓服的方式，就能够自然把银行搞好。后来搞了几轮以后，发现情况并不像我们所想那么顺利。包括在98年，国家发行2700亿国债，采取成立资产管理公司，主要是去掉包袱依靠管理的方式使改革成功，后来证明改革效果不好。到了2002年以后，我们采取产权制度的变革来推动我国银行改革。经过改革以后，公司治理水平得到很大提升，是很重要的制度创新。同时改革还有外部效应，银行是支撑经济发展的动力，银行改革取得成功对整个宏观经济提供了重要的支撑。同时国有银行改革为我们探索国有资本的方式，也提供了很重要的借鉴。同时在股权激励等方面，也为其他改革提供很多经验。因为现在提到股权激励问题大家都有异议，觉得美国次级贷出问题了，是由于激励过度出问题。我们德国在救市的时候，如果银行希望政府来注资，要规定高管人员最高收入不能超过50万欧元提出这么一个条款，给你钱多了，可能要冒险、犯错误。但是我们想都规定最高工资的话，如果把激励压下来，可能会使金融业的发展失去创新动力。如果在华尔街的工资收入并不具有吸引力，怎么能吸引最优秀的人才推动金融业。所以我想股权激励出现问题，的确有激励过度本身的问题。
但是另一层面还是监管对风险认识的缺失，所以说对于股权激励这方面，我们未来还要进行规范和深入地探讨。银行业经过改革以后，这几年进行得非常好，效益也非常好，但是到现在来看，中国宏观经济一方面受美国次贷危机的影响，另一方面经济本身的周期性，使得经济进入下行的周期。在下行周期中，银行到底能经营得怎么样或者会不会出问题，这是我比较关心的问题。
总体来说，当经济进入下行周期以后，对银行的影响有几个方面，一是从银行增量贷款上来看，需求减弱，同时银行本身基于未来经济不好的预期，放贷的欲望也会降低。第二，对存量贷款来讲，以前企业出现经营不善或者破产倒闭的情况，同时由于以前放的贷款，存在贷款集中度比较高，所以存在行业性的风险。这方面使得贷款收益变少，不良率上升，都会侵蚀盈利。银行盈利80%以上来自于利息收入，经济周期下行对银行经营业绩是很严峻的考验。银行无论是搞理财还是银行卡，中间业务跟经济形势密切相关。银行信托通过放贷款，包括国内资本市场也随着国内变化，效益也不是太好，综合起来出现这方面的问题。
我对未来银行业发展有信心，国家宏观经济政策要进行调整，我们有熨平经济周期的能力，包括未来政府投资或者通过其他方面投资的数量会进一步增大，这样都会给银行经营提供更好的外部环境。当然从银行本身来讲，现在要做好平衡的问题，银行改革之后，最大的变化是风险意识的增强。我们到支行搞调研，每一笔贷款确实非常慎重，为什么现在中小企业融资难，一笔贷款如果贷下来以后，万一出问题，支行一年奖金就泡汤了，现在风险意识非常强。但是另一方面，不贷款银行的盈利也取得不了，银行怎么样在保持改革成果风险意识，内部控制增强同时，深入针对中小企业和一些特定的行业，贷款定价水平和客户筛选上，保证贷款能继续跟经济发展相适应，这是未来银行业面临的重要问题。
十一月份我要去亚行总部搞研究，这段时间一直在考虑问题。美国银行持有建行股份，现在已经到的解禁期，事实证明也没有计划要抛售，尽管国外银行业本身流动性很紧张，但是相对来看，他们认为中国银行业未来增长速度仍然比较快，持有我们的股份，我想仍然认为是比较好的选择。总体来讲，我们对银行业在改革之后，面对经济周期下行，我们对此还要有信心。
