爱华网诞生仅仅数十天的小额贷款公司，在11月26日央行宣布降息108个基点后，隐藏其背后的系列问题瞬间冒出水面，引发相关部门关注，并有待决策层与监管层解决。
降息，撞了小额贷款公司的腰
自12月5日以来，有近500亩有机瓯柑基地的陈仕华，从苍南联信小额贷款股份有限公司（以下简称联信）分两次贷得了80万元应急资金。“尽管利息比银行高了不少，但是小额贷款公司手续简洁，不像银行可能需要审批一两个月才能贷到款”，陈仕华说。 陈仕华从联信贷得的款项，月息为10.8％。，年息为12.96％，比银行一年期贷款利息5.58％高了一倍多。“如果借不到这笔资金，我的瓯柑可能都要烂在地里了”，陈仕华坦言。陈所贷款项主要用于购买选果机与支付采摘工工资等，贷款期限为6个月。 陈仕华如果早10天从联信申请贷款的话，贷款利率可能至少高出两个百分点。11月26日，央行宣布从2008年11月27日起降息108个基点。对于陈仕华来说，央行的降息，让他得到了实惠。可是，对联信等5家我市已开业的小额贷款公司而言，却是降低了其盈利能力。 而恰恰是小额贷款公司盈利能力的下降，让原来隐藏于其中的一系列问题浮出水面，亟待决策层与监管部门解决。降息“空袭”
“这次央行的大幅降息，在我们的意料之外，这将大幅地降低公司的利润，”联信董事长陈开云表示。联信开业于10月13日，是温州最早对外运营的小额贷款公司。 目前，贷款利息收入是小额贷款公司的唯一盈利来源。按照规定，小额贷款公司的贷款利率最高不能超过国家贷款基准利率的4倍，最低不能低于0.9倍。就此，温州5家小额贷款公司目前均实行浮动贷款利率机制，贷款利率一般在国家贷款基准利率的1.5倍以上，最高的在3.5倍左右。 来自联信的统计数据显示，截至11月30日，其所放贷的款项，最低利率为10.2％。，最高利率为20.4％。，平均利率为14.93％。。 就按联信的贷款平均利率计算，小额贷款公司的年利率是国家贷款基准利率的近2.7倍。这样一来，11月底的央行降息，让小额贷款公司减少了2.9个百分点贷款利息收益，即减少了近六分之一的贷款利息收入。“这次降息，会让公司减少三四百万元的收入，这减少的部分实际上都是纯利润”，永嘉瑞丰小额贷款股份有限公司（以下简称瑞丰）总经理潘献勇有些无奈地估算道。瑞丰比联信迟开业近一周，目前与联信一样，1亿元的注册资本金已基本放贷完毕，并已开始部分资金的循环放贷。
相对于联信与瑞丰，于11月下旬先后开业的瑞安华峰小额贷款股份有限公司（以下简称华峰）与鹿城捷信小额贷款股份有限公司（以下简称捷信），以及12月11日开业的平阳恒信小额贷款股份有限公司，降息对于他们来说，不仅意味盈利能力的下降，还有可能意味着公司账户里的钱变得难放贷。
据金融领域的人士分析，新近开业的小额贷款公司放贷变得不易了，一个重要原因是降息后，不仅商业银行的贷款利率大幅下调了，而且商业银行的存款准备金也下调了一二个百分点（中小型银行下调2个百分点），使银行的贷款余额大幅增加。按当前温州4100亿元的本外币存款余额算，此次下降存款准备金率，银行会增加40亿元~50亿元的贷款余额。“实际上，温州的商业银行还会拆借其他地方的贷款额度”，一位金融领域的人士坦言。
据华峰的一位负责人称，该公司在11月29日开业后的一周多时间里，仅放贷2000多万元，另还有两三千万元的申请贷款。
而比华峰早一周开业的捷信，放贷额度也多不了多少。“捷信大概贷出去三四千万元”，一位知情人士透露。
有业内人士表示，降息给华峰的影响，可能只是放贷的速度变慢，对于鹿城捷信可能导致部分资本金无法放贷，市区有许多商业银行，企业及居民贷款十分方便，再者鹿城区的贷款人均有房产等价值可观的抵押物，去商业银行申请贷款也比较方便。
温州市金融办金融工作处副处长余谦也表示，央行大幅度降息，小额贷款公司的业务在一定程度上会受到影响，“再者，在全球金融危机的影响下，社会对贷款的需求也在降低”。
然而，小额贷款公司更担心的是，我国目前可能已开始进入降息通道。那样一来，仅靠贷款利息收益的小额贷款公司生存将更艰难。
尴尬的身份
“我们所做的事属金融业务范围，但身份却是普通的工商企业。”一小额贷款公司的负责人指出，眼下他们还在担忧的一件事是其尴尬的身份。
非金融企业的身份让小额贷款公司在一段时间的运营中遇到诸多问题。“由于我们的身份不是金融机构，根本进不了人行的征信系统查询相关贷款人的信用情况”，潘献勇表示。
这一问题，在一定程度上增加了小额贷款公司运行成本及贷款风险。据了解，温州的小额贷款公司放贷款项大部分是担保人担保的形式。正是通过担保人担保的形式，小额贷款公司很需要从人行的征信系统查阅相关贷款人的信用情况。但是，小额贷款公司不能共享人行的征信系统，致使他们只好自己花时间调查贷款人的情况。
不过，各小额贷款公司为减少开支，基本上要求贷款人寻找一个其了解的企业或个人做担保，或者局限于只贷款给公司股东的亲朋好友。
小额贷款公司的相关人士还指出，由于他们身份不属于金融企业，其资本金存在银行账户里，不能按金融机构的存款利率来结算，而只能依照普通活期存款利率计算。据了解，金融机构的存款一般是按同业利率1.62％来计算，即使是超额部分，存款利率也有0.72％，远高于普通活期存款利率0.36％。
此外，小额贷款公司抱怨最大的是税赋不按金融机构来征收，而是按普通的工商企业来缴纳。目前，小额贷款公司税项包括25％的企业所得税和5.56％的营业税及附加。按此计算，小额贷款公司的贷款利息收入有逾3成需交税。“这样的税率，对于仅靠贷款利息收入盈利的小额贷款公司来说，是非常重的”，一小额贷款公司的负责人表示。
如果按金融机构的存贷款利息差来纳税的话，那么小额贷款公司税赋就会降低许多。不过，有金融领域的人士表示，小额贷款公司按银行机构的存贷款利息差纳税的话，那其存款利率应该参照哪个基数，这很难定夺。
自救
降息后，小额贷款公司目前在零风险的前提下，会有数百万元的盈利可能。但是，这远低于他们的预期。“如果投入1亿元资本金，年收益仅三四百万元，这是极低的回报”，一小额贷款公司的负责人指出。
有知情人士透露，每家小额贷款公司的董事会基本上都确定了一个资本回报率，在5％－12％不等。这次央行的大幅降息后，显然是让小额贷款公司不得不缩减各项开支。
而对于还有很多资本金“躺”在公司账户里的华峰与捷信，要完成公司股东们的要求，最好的办法就是将这部分未放贷出去的资本金盘活起来。据了解，华峰将部分资本金用于购买银行的保本型理财产品，而让资本金静静地“躺”在账户里，只有0.36％活期存款利息。
同时，华峰通过股东、合作银行收集鞋业、汽配业中小企业的“家底”，为增加公司放贷范围做准备。“目前正值年底，瑞安一些从事水产加工的冷冻企业也可能需要应急资金，我们要进行一次摸底调查，便于放贷”，华峰的一位负责人表示。
据了解，华峰还利用合作银行来为自己拓宽贷款涉及面。目前，其正与合作银行商洽，由其接手合作银行不再续贷的用农村宅基地抵押贷款的客户。而捷信最近也忙于跑企业做调研。
但是，有小额贷款公司的相关人士指出，由于目前他们的业务过于单一，自身克服降息所带来的冲击往往力不从心。
金融创新的困惑
小额贷款公司在成立一开始就非常清楚自己是在“夹缝中生存”，对于当前业务过于单一的局面，他们希望通过创新来为自己获得更多的发展机会。
瑞丰的潘献勇表示，其公司看到商业银行网点在永嘉当地还不是很普及这一点，计划通过与部分未有银行网点布局的行政村的村委会合作，有资金需求的相关村民可拿自己的农用房进行抵押贷款。
可是，瑞丰的这一创新方式并未能及时获得付诸实施。潘献勇称，这项业务需要当地政府出面，协调房管与土地部门，对相关办理了抵押贷款的房产进行备案制度，以便其公司及时跟踪抵押房产的情况，以控制风险。
对于农用房抵押贷款，华峰也看到这一块市场。华峰的一负责人表示，他们由于看到农村土地可流转这一政策后，希望开拓商业银行不太愿意涉及的农村宅基地抵押贷款这项业务。就此，华峰在当前拓展业务上已开始尝试从合作银行拿到相关数据。显然，仅仅是合作银行的数据是不够的，但是其他商业银行会否愿意贡献出这部分数据，是件难判断的事。
不久前，华峰向浙江省金融办的相关领导提出建议，希望通过借用银行同业拆借的方式，将其部分资本金拆借给苍南联信，由联信放贷。同时，也有小额贷款公司向监管部门建议，允许小额贷款公司开展民间资本的委托贷款和中小企业的票据业务等。但是，这些目前均未得监管部门的同意。
据业界人士分析，监管部门对小额贷款公司建议的各项创新业务均未做应允，主要原因在小额贷款公司目前尚处于谨慎的试点阶段。
监管者的努力
“对于小额贷款公司存在的问题，我们已经做过详细调研，并形成一份分析报告，上呈给省金融办”，温州市金融办金融工作处副处长余谦表示。
余谦透露，温州的小额贷款公司试点工作，在全省来说都是领先一步的，温州上呈的这份小额贷款公司的运行分析报告，省政府领导已经做过批示，但相关建议会否被采纳，尚需省政府综合全省小额贷款公司试点情况而定。
记者发现，温州市金融办上呈的这份小额贷款公司运行分析报告，已将小额贷款公司普遍反映的问题罗列其中，包括税赋过重、信息共享效率过低、贷款额度比例与实际有偏差、注册资金规模偏小等。
报告还建议，对稳健、合规经营的小额贷款公司，允许其开展低风险贷款资产转让银行（注：即将资产卖给合作银行，快速盘活小额贷款公司资产），以及在严格监管的前提下允许开展委托贷款业务等金融创新业务；准许小额贷款公司适时进行增资扩股；增加小额贷款公司的银行融资规模，进一步扩大信贷规模；将小额贷款公司纳入政府补偿基金范畴，考虑给予财经贴息或其他奖励；同时开展小额贷款公司与保险公司的合作，分担其可能出现的贷款风险。
同时，温州市政府亦已为小额贷款公司的业务开拓开展积极的工作，包括与温州市产权中心及温州市科技局进行协调，为小额贷款公司开展股权质押与专利权质押业务扫除障碍等。另市政府已要求各县（市）区政府，将小额贷款公司纳入各自的财政府补助之列，按照“三农”的相关优惠措施来执行。
除此，市金融办还努力为加强小额贷款公司的经验交流，召集小额贷款公司的股东及经营层进行相关集体培训。
据了解，温州对小额贷款公司的开设并不会放慢脚步，瓯海、龙湾、乐清三家小额贷款公司将会陆续在年底开业，文成、泰顺及洞头三地的小额贷款公司也计划在年底报批。“这主要是防止温州民企自有资金的外流，在与安徽、山东、湖北等地小额贷款公司交流时，我们发现这些地方的小额贷款公司主发起人或股东有温州民企的身影”，余谦说。
