爱华网系列专题：2009中国营销
今年下半年，为了保增长，国家将货币政策调整为适度宽松，鼓励扩大住房消费，提倡银行业务创新、改进服务；12月17日，国务院会议开始放松改善型住房贷款优惠，这一系列政策，在明年会落实得如何呢？为此本报采访了中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇和《财经》首席经济学家沈明高。 中国房地产报：您怎么看个贷市场的后市？ 郭田勇：随着国家扩大内需政策的不断落实，2009年的个贷市场将会重现生机。银行不断出台优惠利好政策，肯定会刺激一部分市场，但除了银行的货币政策外，个贷市场复苏更主要的决定性因素来自于国家宏观经济与房价的变化趋势。整个2009年可能会出现两个阶段，先有一个房地产价格继续调整下挫的过程，然后随着购房量逐渐上升，银行个贷市场开始升温回暖。 沈明高：个贷市场的决定因素第一是房价，如果房价调整到位，购房需求还是会起来；第二个就是利率，现在利率政策比较宽松，并且不排除未来继续减息的可能性；第三方面，国家对二套房标准以及二套房交易的放松。从这三方面来讲，对个贷的增长都有一定的帮助；总体趋势来说，在政策上环境会更加宽松，但在市场上，调整可能仍会持续一段时间。一方面是市场可能继续调整下挫，另一方面是宽松政策向上的推力，到底两方面哪个占据主导作用，这是一个关键。我个人认为上半年仍会比较紧张，开发商仍有降价压力，同时宏观经济也不是很好，投资者也会持币观望。现在关键看明年下半年，如果经济比较稳定，房价也调整到位，个贷会有所升温。 中国房地产报：您提到两个阶段，那么这在2009年将会各占多大的时间比例？ 郭田勇：从目前中期经济形势判断，中国拉动投资、扩大内需的政策要到2009年下半年才会显现效果。跟大的经济环境相联系，明年上半年，尤其是一季度，楼市价格仍将会以调整为主。下半年，随着国家经济形势向好，投资预期也会得到加强，同时楼市价格也开始回落到可以接受的水平，此时，交易量就会有一个释放，个贷市场就会升温。 中国房地产报：个贷市场一直是转型商业银行的兵家必争之地，在2009年，这种竞争会不会更为激烈？
郭田勇：个贷市场一直竞争激烈，即使是目前的低温阶段，各家银行也在努力保持并扩大个贷业务。一旦未来个贷市场升温，随着个贷市场蛋糕的扩大，为了争取更大的份额，银行间的竞争也会更加激烈。无论是转型零售银行的业务需要，还是银行自身体系中未来大型企业贷款的突围，个人信贷都会在银行业务量中占有越来越高的比重。 沈明高：现在竞争也很激烈。有一种可能就是明年房地产市场有所稳定，银行觉得行业风险变小之后，竞争会更为激烈。因为现在确实有些银行因为担心房价调整存在不敢贷或者对个贷比较挑剔的问题。但总的来讲，中国的个贷市场一直竞争比较激烈，因为个贷产品不多，无法拉开多元化产品差距，同质化的竞争比较激烈一些。 中国房地产报：国务院鼓励的多元化金融业务创新以及降息预期对银行业利润的压缩，会对银行的个贷业务产生什么影响？是否会出现比较多的金融创新？ 郭田勇：对银行来说，总体综合利差在变小，利润空间也会有所压缩。再加上总体经济下行形势下不断增加的企业坏账风险，银行的总体盈利能力也在接受考验。但对于个贷，这一块目前仍是表现尚好。 前面我也提到过，银行从盈利、效益上来考虑，在未来也会逐渐增加个贷市场的业务。各商业银行一直有个贷产品的创新，固定利率贷款、气球贷等都是。随着国家鼓励银行业务创新，伴随着未来房贷市场的升温与变化，银行也会继续推出更加吸引市场的个贷产品来争夺客户份额。 沈明高：在涉及地产信贷的创新上，一个是能不能作转按揭，第二个就是利率差距能不能拉开，第三个是个贷产品能不能实现多元化，这几方面在未来都有比较大的提升空间，因为中国居民总体负债率水平还是比较低的。银行业的产品创新一直存在对消费者的不信任问题，比如担心消费者会去拿抵押贷款炒股等，为了控制风险，只能在产品上严控，妨碍了产品的多元化。现在随着金融九条、国务院所提倡的金融业务创新，希望明年会有一个改观。
