爱华网本报告分为两个部分，第一部分从对投资担保机构发展过程、现状的分析和预测，描述了投资担保机构竞争战略的市场定位和构成；第二部分通过建立投资担保机构的金融服务业务框架及风险营运保障体系，实现投资担保行业市场竞争战略的构架和实施。本报告基于认识到：优秀合格的投资担保机构必须具有资本市场中金融服务企业的职业责任和道德理念，并且是具备创造型、学习型的企业组织结构，能够敏锐地适应资本市场和社会经济的变革、发展。本报告并不涉及投资担保业务管理程序及企业组织结构的讨论，只是试图说明投资担保机构必须适应的市场竞争战略结构模型和必须具备的核心竞争力。 第一部分 投资担保的市场战略分析 一 投资担保行业的发展过程 投资担保业务是我国特有的一种经济行业和现象。它产生于上世纪90年代初期，我国中小企业的发展和增长速度越来越快，其快速发展遇到资金困境，进而急需解决和拓宽企业多种融资渠道。在1990年?2000年这十年间，我国政府在十多个省市县进行中小企业投资担保机构建立和运营的试点，中央、省、市、县区各级政府累计投入逾200亿元人民币作为专项投资担保基金，其间创造了巨大的社会效益。但到九十年代未，这第一批拨付的担保基金余额已不足60亿元，亏损逾三分之二。导致亏损主要原因有二：过度的行政干预加大担保风险，使贷款担保业务的风险超过贷款资金风险本身；担保机构经营方式为被动担保，缺乏盈利机制，难以产生经济效益及实现资本增值经营。自2000年起，随着《中小企业促进法》进入立法的通过阶段，全国各地普遍兴起设立中小企业担保机构和中小企业促进机构的风潮。各级政府及相关职能部门纷纷依据《中小企业促进法》规定的有关义务设立了各种规模和类型的中小企业信用担保机构，各地、各级的政府中的发改委（原计委、经委）、科委、商务厅局、工会、中小企业促进机构等都开办信用贷款担保机构。目前这类担保机构数量约在1500家以上。在组织机构及运营上这类投资担保机构具有以下二个共同特点：第一、资金来源基本上为国家和地方政府的财政拔款。这部分资金占担保机构、担保基金总量的70?95%；另一部分资金为主管部门、国有企业、国有控股企业及其管理层个人出资；这部分资金总量在各类担保机构运作的担保资金中约占5?30%。第二、在工作人员的组成上有三种形式：1、纯粹为政策性担保机构的，这类机构的全部资金由国家投入，其工作人员也基本上是由原财政系统、城市信用社、经济及商务、工会主管职能部门调入。2、国家投入担保基金，国有企业、国有控股企业投入运营资金的投资担保机构，其人员基本上是由这些国有企业、国有控股企业派出，并由这些国有企业控制运营。3、政府投入担保基金，主管部门的领导层、管理层投入部分运行资金的，其工作人员基本上是这些主管部门领导、员工专兼职，这种形式在各地以市县以下及相关职能部门较为普遍。自1998年前后，民营企业和民营资本也开始逐步涉足投资担保行业，同时率先提出投资担保的市场运营概念。特别是《中小企业促进法》实施的前后两年时间，全国各地认识到投资领域的增长对地方经济的巨大贡献，纷纷扩大投资体系的开放力度。我国对设立投资担保经营机构的注册门槛全面打破，各地各种形式的大大小小的担保公司如雨后春笋般兴起。其中，以投资担保、融资服务、资产管理服务为经营方向的投资担保企业大约在500家左右；以贷款担保服务、个人消费金融服务为经营业务的贷款担保服务企业约在1500家左右。 二 我国投资担保行业的现状 没有严格的市场调查及谨慎的数据统计分析，很难对我国投资担保行业现状进行描述，特别是其担保行为对金融企业的经济后果，也不易得出对该行业准确的市场评估。 本段落仅从担保行业的有关现象进行剖析，以表述该行业的存在状况及影响力。 2003年1月1日实施的《中小企业促进法》明确规定了国家将建设、扶持中小企业贷款担保机构及信用体系的建设和发展，这一法律规定使得投资担保的担保经营行为有法可依；各地政府主管部门（主要为商务厅、局）也制定了对中小企业的界定标准，这一标准涉及到企业注册资本、资产规模、员工人数、营业额、税收等多种数据；各地政府出台扶持4050工程、下岗职工再就业和创业的贷款和担保的政策；财政部制定了中小企业担保机构财务制度指导规范及中小企业信用担保机构的营运指导意见；国家对中小企业从事出口贸易及高新技术等经营活动还设立了相应的专门信贷资金及其担保的政策；国家税务总局出台了关于中小企业信用担保机构营业税收减免优惠的政策；央行及银监当局、金融政策研究机构多年来一直在进行中小企业金融制度的研究，陆续向国有商业银行及股份制商业银行公布了关于加强中小企业贷款和金融服务工作的窗口指导，下达了与中小企业相关的对口贷款资金规模；各家商业银行不断在探讨、摸索针对中小企业贷款的业务管理程序，加大和提升对中小企业提供金融服务的管理系统的建设，开发了一系列针对中小企业的金融服务产品；外资银行在中国的分支机构早已开展针对以进出口业务为主的中小企业融资贷款的金融服务业务，其资本营运体系包括管理系统和风险评估体系等更为成熟稳健和科学高效。中小企业的发展壮大对于资金的需求在每一个国家都是十分迫切关注的。在西方自由化社会经济体系，法律体制和社会治理结构的完善无疑满足了中小企业寻求资金的市场坚实基础和企业文化背景，在这方面美国、意大利、德国、日本等经济发达国家早在上世纪五六十年代就认识到这一点，并且积累了极为丰富的实践和经验，形成一套极为完备的中小企业融资、担保和金融服务运行体系，这些中小企业担保体系一个共同的特点，他们的运营模式都是全部由政府投入设立专门的担保基金并营运。 我国日前正处于经济高速增长阶段，金融信贷机构在政策及经济形势的趋动下都会加大对中小企业的贷款规模。但由于中小企业自身竞争态势及公司治理文化的制约，经济过热增长，中小企业投资、融资贷款的金融风险必然加大。这也是日本、韩国经济过热增长后走入经济倒退或低速增长时期，就导致了金融机构爆发大量不良贷款并引发金融企业重组并购风潮的主要动因之一。在我国金融机构发放中小企业贷款对担保权重依赖较高的信贷文化背景下，提高投资担保机构运营质量对金融与信贷的安全保障就将是至关重要的。 三 投资担保市场需求分析 （一）投资担保的概念追溯投资担保作为一个业务的、行业概念的形成将能看到一个极其中国特色的社会经济现象。目前大多数经济学家、金融研究专家等市场经济分析人士忽略了投资担保经营活动的存在和对金融秩序安全的影响，想来与此也有极大的关联。投资担保概念的提出是一些先行进入该项业务的业者所为，我们相信他们更多的思路是在进行企业工商注册时，限于相关法律法规规定而不得已形成的行业名称定义。它并不能准确说明它的业务内容、市场型态、营运体系等核心的市场竞争要素。从该项业务内容分析，它应当是属于一种金融服务业务，只有着眼于此，才能认识它的市场、运营模式、管理制度，最为重要是这种定义可以较为直接地指明投资担保机构的业务结构及发展方向，同时这一界定也有助于科学分析投资担保机构的市场需求。作为市场化主体之一的金融业务更多的经营行为表现为融资性手段，这种手段可以分为如下三种：一是证券市场融资，如发行股票、企业债券、信托产品、基金产品等；二是资产类融资，如股权投资、吸收投资、增资扩股、股权转让、风险投资、重组并购等；三是经营类融资，如借款、贷款、票据、有价凭证、资产抵押等。由于我国在管理体制上有较多的金融企业类型，投资担保机构开展的金融服务业务，更多的是指向以货币资金流动为主体的金融资本和产业资本市场，其中绝大部份为针对以经营货币为主业的银行机构的金融服务，因而在这个层面上，投资担保机构又可被视作为类金融企业。（二）投资担保作为资本市场具有中国特色的金融服务模式是市场经济的必然产物我国的金融企业实现混业经营还有一段很长的路要走。当下金融机构的经营仍为资本类金融产品经营为主，主管部门对投资类金融产品和资本工具的管理一向严格。目前投资银行机构和业务又是以证券（股票交易）及相关业务（如资产管理）为主，而针对市场化投资类的金融资本和产业资本的金融服务业务正是投资担保机构基本业务面的构成。由于我国的金融企业不能从事直接投资并从中获取利润，并且监管当局及金融机构业绩管理要求金融企业的金融资本、金融资产及利润的不断增长和维持不良资产率水平，而社会普遍信用缺失和运营不畅通正是实现这一目标最大的障碍，而担保等保证措施仍然是我国金融机构进行货币金融产品投放、实现资本保本增值、降低不良资产的首要条件，因此我们有理由相信投资担保正是其中国经济特色资本市场的金融服务模式。1、在市场需求方面，金融机构的产品和资本可以通过投资担保机构的服务经营达到安全有效营运，扩大资本经营规模，增加资本效益和利润；企业可以通过投资担保机构获得产业资本，改善投资经营结构，以金融资本推动产业规模，创造经济价值。2、国家在今后一段时期内，仍将会对投资担保机构特别是民营投资担保机构给予政策上的大力支持，鼓励、扶持民营资本进入该领域；在投资环境、准入、市场地位、税收等方面实行政策倾斜；中央及各级政府已着手建立政策性再担保机构和再担保基金，用于防范、化解、分散地方及社会投资担保机构担保贷款风险，保证担保机构对银行系统的良性作用。信贷政策及金融管理体制的改革开放也为投资担保机构的经营创造了更多的市场空间。3、在我国金融企业走向完全市场化的进程中，投资担保机构将在稳定金融运行秩序，促进经济繁荣的状态下，服务并引导金融资本有序进入普遍的投资领域；金融企业由专业经营逐步稳健开展混业经营及多元化投资银行业务，使我国金融体系走向稳定成熟的资本市场。（三）完善和补充金融机构的市场服务需求与经营我国金融管理体制的特性决定了金融机构在开发、经营金融产品的市场化方面只能是与客户及市场直接一对一的业务经营模式，监管当局的事后调查、整顿、处理、追究只能做到亡羊补牢；缺乏在市场经营过程中有效的预防、分析、处置、问责的金融文化体系。资本市场和金融机构的产品设计、营运方向及管理体系等均由央行及监管当局发布，这相对于市场而言，其长期存在滞后性的危害造成了金融资本的长期损失、不良资产的扩大和资金效益增长的缓慢，同时也加大了产业投资和企业贷款的风险。这些对宏观经济的影响是难以评估的，这也历经数次反复的信贷规模紧缩与金融秩序整顿证明。而在经济高速发展及宏观政策放宽时段，由于没有及时建立科学规范、有序高效、多层次的市场化金融服务体系和社会化的金融服务机构，也导致了金融企业的资本营运业绩下降和金融资产风险不断增长，需要过分依赖监管当局运用这个调控手段来减少、降低金融资本的风险和保障银行货币支付系统的稳定。这种官方政策的调控的结果之一就是由民企承担后果和成本，因而企业的利益特别是长期投资利益在调控中往往会成为牺牲品。在金融资本和产业资本之间，绝不是把货币资金简单直接地从左手转移到右手，这种没有市场过程控制的资本流动存在非常巨大的漏洞和风险，尤其是在我国缺乏资本市场文化背景之下，监管机构的事后整顿、追究等只不过是亡羊补牢，但是，补丁越多，漏洞越多。金融资本从资本市场转移到产业市场成为产业资本创造经济价值，产业资本上升到金融资本所进行的资金流动，都必须要有专业化的金融服务业务来实现和完成增值。作为金融产品的供应商和服务商，金融机构要做到清楚了解和准确判断其每一个客户及金融产品的市场化需求是很难的，单纯依赖金融机构创造和实现金融资本产品的社会效益和经济价值就略显不足。无论是金融资本还是产业资本，在宏观上、微观上都是可以被量化的，但在市场经济发展进程中，它们可被比做一个分母，并且在特定阶段可以被视作确定的；而金融服务可比作为分子，金融服务业务对经济价值的贡献就非常容易理解和明晰。分子的贡献越大，绝对值就越大，社会效益和经济效益就越显著。在资本市场金融产品的流通供应链中从金融产品到金融资本利润，投资担保机构将是合格的和安全的催化剂，通过更加市场细化的服务分工和服务贸易，投资担保机构能够为金融机构提供：资本化金融产品的市场分析、市场计划、效益预测；资本化金融工具的市场推广、整合、运营、维护；货币资金通过担保及相关服务维护得以安全稳健运行，并形成资本规模、实现资本利润；货币资金由金融资本转变为产业资本和经营投资，产生资本增值效益和利润。（四）满足企业融资及对资本市场中金融产品和资本工具的金融服务需求企业（特别是中小企业）融资难是全球经济发展过程中的共性，在发展中国家尤甚。在一个完善的市场经济体制下，金融服务是一个极其宽泛的含义，包含金融产品、金融衍生工具、资本工具及流通、投资及管理、基金、证券、债券、资产管理等多种企业类型、多层次业务的市场经营，而这些资本市场要素必须由金融资本转换成产业资本和货币资金流入企业的生产经营过程并通过这种生产经营过程产生资本价值和利润；离开生产经营活动，空洞的资本流通与运作将会是一场场金融灾难，对宏观经济和企业生产经营都会是致命的打击，这种对金融机构和产业经济的双向打击在股市里有多个案例。相对于企业的金融服务需求而言，投资担保机构能够提供相关金融综合服务：企业融资及投融资的渠道、策略及其实施；提供资本市场要求的真实、透明的企业规范治理、资本营运管理等相关投资管理服务；监督并推动企业战略的执行，落实产业资本的安全运营保障，增强企业竞争力、公信力。（五）投资担保机构是资本市场和金融产品专业化的综合服务供应商合格的投资担保机构必须成为一家资本市场和金融产品专业化的综合服务供应商。与金融机构相比，同样提供金融服务，但投资担保机构却不同于金融机构能够拥有金融产品及衍生产品的资本工具。投资担保机构是在资本市场外依托企业运营，而金融机构则是在资本市场内运转。但投资担保机构在投融资服务及贷款担保服务方面，以专业化的风险定价及管理等营运能力，对金融资本和产业资本的相互流动与安全，起着重要的促进和保障作用，并且在当前这种市场化机制下风险经营体系的作用是前瞻性的、及时的和积极的。投资担保机构的服务经营模式包括：对企业、行业、市场现状和变动的尽责调查、综合分析、预测；通过担保及投融资管理对金融资本实行风险营运；通过贷款管理加强对产业经营及资产管理实现产业资本的运营管理；通过贷款代偿、追偿和企业资产处置来保障金融资本稳健有序。担保不是融资贷款保障的目的。融资贷款的风险并不能因为有了担保措施就可以彻底避免，只是将资金的风险由借款企业转移由担保企业承担。在此过程中这种处置风险责任和能的转移往往致使忽略对担保企业风险的评估。融资贷款审批和发放管理可能因为担保程序的完善而造成更大的疏漏，信贷管理文化的问责体系缺乏会因担保成为目的而增大贷款和融资的风险。担保是信贷保障安全的手段。通过投资担保机构把担保作为信贷资金安全保障的手段，即把风险作为资本市场的业务来经营，而投资担保公司的营运质量及其风险因为专业、公开和透明而更容易被评估和监督，因而更容易控制融资信贷的风险。（六）投资担保机构的市场角色及其经济和社会贡献有理由相信，投资担保机构在成熟资本市场的经济环境中将是重要的不可或缺的角色，即为金融机构和企业提供双向、多层次综合的金融服务。在完整的市场化经济环境中，投资担保机构及其业务相互生成的兄弟行业及衍生服务业务包括：会计师、审计师、资产评估、资产管理、律师、信用管理、财务管理、投资管理、财务策划、税务规划等；目前在这些业务方面，少有经营单位能够为中小企业提供标准化、规范化的专业服务。必将能够产生专门针对中小企业需求提供相应市场服务模式，这种市场经营的延续及伴生业务也是资本市场重要的组成部分。投资担保机构的营运模式还会产生我国新型的金融职业经理人。西方金融职业经理人的知识、技术与能力建立在纯粹资本市场分析模型理论上。我们认为适合我国资本市场的金融职业经理人，应当具备丰富的财务、金融管理方面的知识与能力；具备产业投资理念和产业管理文化，并熟悉我国特有的市场文化背景与传统习惯。 四 投资担保机构的竞争战略构架及相关要素分析 本段落试图运用“五力竞争模型”从不同市场层次的竞争企业类型来剖析投资担保机构竞争战略的市场结构，并对其构成的关联要素加以分析，进而能够进一步明确合格而优秀的投资担保机构发展方向。应当充分相信，虽然我国的投资担保行业存在已有十多年，但作为合格的、类金融企业的、金融服务商的投资担保机构还没有出现。本段落不会说明投资担保机构核心竞争力的构成，关于核心竞争力主要参考本文第二部分相关内容 （一）金融政策、金融制度、金融企业的加大开放与从严监管，资本工具和金融产品及其市场经营的局限从根本上制约着投资担保机构的经营与发展这是一个宏观的题目。在此，仅提出二个观点：一是在政策上、体制上都有太多的不利因素，制约着投资担保机构的营运模式和发展速度；二是随着市场化的开放程度越来越大，监管当局宏观调控、严格监管与金融机构更加规范、科学、有效的经营也会相应推进，会给投资担保机构，发展创造越来越多的市场机遇。最大的竞争力还是来自金融制度和金融文化两个方面，这不是在短时间里可以改变的。经济繁荣和高速发展时期的信贷扩张也会带来不良资产的大量累积，金融机构缺乏风险定价和信贷评估的经验与能力，这对投资担保机构业务质量的威胁相应加大。金融整顿和银根紧缩通常是以牺牲民营企业和投资担保机构的市场利益和发展为代价，这种政策的风险对投资担保机构的经营将是最大的危害。 （二）现存投资担保行业的类型分析，可以发现多样性和不规范将近导致投资担保机构的良性竞争与恶性经营并存投资担保行业现有企业可以分为下列类型，不同类型的企业表现出不同的业态和经营理念。这些状态在投资担保机构竞争和发展过程中长期存在。1、政策性企业 行政干预、本位主义等经营作风势必导致这类投资担保机构对风险的盲目评估及处置能力低下，这甚至会影响到整个行业的公信力。体制制约导致这类投资担保机构“怠速”运行，无效经营行为使其不能发挥应有的潜力和社会经济效用。这不仅仅是社会资源和资本资源的浪费，将会导致形成法律和体制的缺陷。2、投机性企业这类投资担保机构的目的是为了谋取关联企业利益，达到集团利益至上；只是集团内部的融资工具，一旦集团经营不善，投资担保机构势必受到牵连。通常这类投资担保机构的注册资金都有抽逃现象，这种资本游戏与资本玩家对资本安全与金融稳定的损害是极其严重的。3、市场型企业这类投资担保机构的投资者、经营者对于投资担保机构经营方向通常基于这样几种认识也不同： 1）投资担保机构本身应当具备金融机构的市场职能，也应具有非银行金融机构的经营权利，包括获得相关金融许可牌照、拥有金融工具、金融产品、吸收社会资金等，希望获得如信托投资、财务公司等非银行金融机构的市场资格和权利。 2）投资担保机构是一个担保业务企业，只能依赖为银行的贷款提供担保向借款企业收取费用而获得利润。单纯由担保减少或杜绝贷款风险的发生是做不到的。 3）投资担保机构是一个中介机构，他一手牵两家，为银行和企业提供融资及贷款的中介服务。不承担风险责任的中介服务将会使得资本市场更加混乱，这种混乱的危害是金融资本和产业资本不能允许的，在我国的银行业体系中“中介人、中介公司”导致贷款资金黑洞的事例已经很多。 4）投资担保机构是一个风险投资机构，它运用担保杠杆扩大投资资金规模，在投资放大中获取投资利润，承担较大的资金风险。实际上无疑就是把资金风险集中由投资担保机构一家承担，这并不符合资本市场的需求和运行规律。4、寻租型企业这类投资担保机构通常与政府、金融机构及相关主要领导有很密切的利益上的授受关系，以“公司关系”、“私人关系”寻租资本资源乃至“原罪”换取灰色的私人资本和不法利润。5、无良型企业这类投资担保机构从设立始就动机不良，打着投融资担保的幌子，骗取企业钱财，图谋银行的贷款资金，毫无职业道德可言。（三）投资担保领域将吸引新的更多的资金和机构进入新兴企业集团特别是那些资金密集型企业擅于资本动作，在多元化发展难以显现利益，纷纷选择金融为作为企业投资方向。在证券、债券市场方面经历投资巨大，风险极高，亏损严重，透明度高等过程，同时在严格的金融监管体制之下，这些集团逐渐认识到投资担保是最佳的发展方向，在我国很多地方这样的投资担保机构越来越多。这些企业集团也希望投资担保机构的设立在企业集团多元化发展过程中能够发挥资金杠杆作用。无论怎样，太多的进入者往往会毁掉这个行业。过度集中的竞争对行业的损害是巨大，而对其它产业有着决定作用的金融产业（包括金融服务业），其合理性结构比规模更为重要。（四）越来越多投融资服务机构将成为我国资本市场发展和成熟过程中最为活跃的动力随着国九条的颁行，资本市场走向开放和投资领域繁荣已是不争的趋势，作为非银行金融机构的证券、债券、基金、资产管理等资本市场也将在严管之下走向规范；信托、典当、财务公司等已成为资本市场重要组成，同时依附资本工具还存在的大量的投融资管理、资产管理的咨询服务企业。这些企业一方面能够起到在资本市场为投资担保机构服务、补充、完善的作用，另一方面也会在一定程度与投资担保机构形成竞争态势。在金融开放条件上，金融监管越来越严，而金融市场会向全社会开放，日前作为非银行金融机构的汽车金融公司、财务公司、信托投资等银行金融机构设立门槛已有较大的降低。央行及银监当局在有关金融机构改革的文件中多次提到，加强对金融服务机构（中间、代理）指导、扶持、开放。我们相信在我国的金融体系中，金融资本、产业资本双向金融服务结构会更加完善；作为金融服务企业的投资担保机构在其中，竞争和繁荣共存，而投资担保机构必须能够选择与其他金融服务企业不同的差异性经营方向。（五）企业经营和产业经济发展的不稳定性和迫切性对资本市场而言是双刃剑企业融资难、贷款难是一个永恒的话题，也是一个宽泛的社会经济命题。民营企业，特别是中小企业对资金的渴望为资本市场和投资担保机构提供了庞大的市场客户资源和发展潜力，但风险和诱惑同样巨大，同时存在的不成熟的企业经营文化和职业责任将继续加剧金融机构、投资担保机构对民营企业道德风险的担忧和抑制。 第二部分 企业贷款担保业务风险营运体系
（一）本部分主要侧重于银行信贷资金的担保营运，企业的借贷行为必然以风险为基础，投资担保机构就应当具有风险定价与信贷评估的经验和能力。投资担保机构风险营运体系的基本结构包括：对营运系统风险评估的即时监管；结合对个案风险评估和合规行为检查的管理文化，风险管理措施、风险处置成为企业经营能力。 （二）而在作为资本类金融服务的投融资业务中，资金分配都应当是基于风险管理和对投资回报的评估才可以运作，所以一方面资本定价机制必须融合到投资担保机构的管理体制；另一方面不良资产的合理定价和转换为其他金融工具将是投资担保机构长运良性发展的有力保障。 （三）本部分也不涉及投资担保机构企业管理部门的设置和业务管理运作的程序。 一 序 言 前几年，我国的国有商业银行和股份制商业银行无序发放贷款导致了大量的银行不良资产以及银行资本充足率过低，这已经严重阻碍了我国金融产业的竞争和发展。随着我国加入世贸组织承诺的临近，国有商业银行和股份制商业银行不仅要面对外资银行的冲击，也面临其自身管理体制、营运体系的变革、调整和完善。一方面，各家银行“拼命的吸收存款，拼命的发放贷款，拼命制造不良资产，拼命处置不良资产”，另一方面，所有的银行都在相同的业务类型和同种类金融服务品种展开激烈竞争。目前银行业竞争最激烈的主要表现在居民个人消费贷款如购买汽车、二手房、商品房按揭、家庭装修、住房抵押贷款等几类个人消费小额贷款品种和个人金融服务上；而银行的公司金融业务即对企业发放贷款基本上集中在大企业、大项目上，并且大多是针对单一法人企业或关联企业大额贷款；而对为数众多的中小型企业特别是民营企业发放贷款，银行是极度审慎，实际上大多数银行基本已停止办理中小企业贷款业务。根据国外发达国家的经济发展规律和我国最近几年的社会经济统计数据分析，目前乃至今后我国社会经济生活领域中最具竞争力和发展潜力的正是这些中小企业，特别是那些已经具备一定发展规模的民营企业，起点高，实力强，技术先进，管理水平高等，其在经营活动中最需要资本市场的支持。由于在企业规模、资产质量、贷款额度等方面较之大型国有企业更为银行所不屑，但正是前述单一法人企业或关联法人企业的大额贷款恰恰导致了我国银行业最大部分的不良资产和呆滞坏帐。美国、以色列、加拿大、瑞典等国家金融较为稳定的资本市场的利润80%集中在为中小企业提供金融服务领域，其最重要的特点就是依托金融衍生产品和金融服务工具，并通过市场化经营机制实现资本安全保障的目标。中小企业贷款、融资及相关金融服务实质是资本领域最诱人的一个金融产品，关键是要需要和能够在贷款发放审批经营过程中建立一个广泛优质、安全的贷款担保风险保障体系，用以确保银行整个货币支付系统的安全有效运行，而金融稳定不再由国家替金融机构违规导致的风险和损失买单；由于严重经营不善而被破产、关闭的金融机构不致产生货币支付系统危机和拖累宏观经济运行。近十年来我国各级政府有关主管经济部门如发改委、科委等牵头主旨设立了中小企业贷款担保风险基金，政府财政补贴扶持。但由于资金规模和运营机制等因素的制约，这种政府类金融行为的贷款担保经营业务已经处于停滞状态，其中重要的一个原因就是贷款担保业务本身就是一个风险高度集中的行业，市场各种因素变动对企业和贷款风险的影响非常巨大且无时不在，如果不能建立一个安全、优质的贷款担保业务运营和保障体系，要么就无法正常运营，要么就会陷入巨大经营风险之中。这种投资担保机构的风险一旦泛滥成灾，就会转变成为金融业的灾难。2002年6月9日全国人大常委通过了《中小企业促进法》，已经于2003年1月1日开始实施。该法明确提出进一步完善公司治理现代化企业制度，促进中小企业的发展。该法还在中小企业经营过程中的资金支持、创业扶持、技术创新、市场开拓、社会化服务等方面都作了具体规定，其中最重要的突破是国家在财政、金融、信贷等方面均给与大力支持，特别强调要加强建设中小企业信用制度和尽快建立全国中小企业信用担保体系。 二、投资担保业务的机构 开展企业贷款与投资担保业务的机构（以下简称投资担保公司）是指经工商行政主管部门批准登记设立的从事贷款担保与投资业务的具备独立承担民事责任的企业法人。其基本要求有： 1、 具备从事投资担保及金融服务业务的经营资格 2、 注册资本不少于10000万人民币 3、 有充足的货币资本作为贷款担保的保证金 4、 企业无不良信用，法定代理人无犯罪记录或未受司法处罚 5、 有相应的从事贷款担保及金融服务业务的专业技术人员 6、 已建立完备的企业风险评估、处置、保障等营运体系贷款及投资担保服务企业业务的开展必须取得相关金融机构的认可，并签订融资贷款担保业务合作协议。协议条款以及银行对贷款担保公司相关要求应当包括： 1、 银行对担保公司资质和资产的审查要求和监督措施 2、 担保公司应在贷款业务银行缴存相应的保证金 3、 根据保证金的数量和比例，银行给予一定的授信额度 4、 担保公司对借款企业的审查条件 5、 银行对借款企业的申贷评审及终审 6、 符合贷款规则规定的其它法定条件 7、 担保公司承担担保责任及偿还逾期贷款的程序 8、 双方合作中确定的其它相应条款投资担保公司根据上述协议全面开展企业贷款与投资担保业务 三、投资担保公司的经营业务1、企业投资担保服务业务 1）投融资：直接投融资、企业融资、商业融资、贸易融资、工业融资、项目融资、融资租赁、股权（票）及有价证券融资、银行票据及金融凭证融资、企业应收账款融资； 2）担保：融资担保、贷款担保、票据担保、信托担保、基金担保、企业债券担保、进出口贸易及结算融资担保、公共项目与BOT项目投融资担保、工程项目担保、交易担保、合同履约担保、法律诉讼担保； 3）投融资服务：投资管理、投融资咨询与顾问服务、接受投融资及策略投资推介、股权管理及共同股权投资服务、私募融资的顾问与管理服务、信托和基金产品的设计推广、企业竞争及战略分析、投资价值及可行性分析、投融资定价及项目价值评估、项目执行与管理服务、合同及实施管理服务； 4）资产管理服务：企业应收账款保理服务、资产并购与重组、股权置换与公司治理结构设计、企业财务及资本营运规划、债权代理与代收账服务、账务转移与账务追收、企业财经金融公关。2、个人消费金融服务业务 1）消费贷款担保服务：商品房按揭担保、购买二手房贷款担保、汽车消费贷款担保、个人创业贷款担保、家庭装修贷款担保、综合消费贷款担保、购买大件耐用消费品贷款担保、其他个人消费贷款担保； 2）金融产品代理推广：银行信用卡销售、银行信用卡贷款推广、银行中间业务代理、保险产品销售代理； 四、贷款担保的保证金 投资担保公司的保证金指投资担保公司缴存于在贷款银行或金融机构开设的专用保证金户内，用于承担担保偿还逾期贷款责任和资本损失的资金。应当建立有效的投融资及增资扩股体系。该部分资金一经缴存，便不得挪作它用，除非担保的责任全部被解除。投资担保公司的保证金必须随着业务和企业规模不断扩大和补充，并且在资金结构与运用上有科学合理的分布。除了投资担保公司的注册资金外，投资担保公司还可以通过四种渠道筹集、运用。1、担保公司的自有募集资金，包括增加注册资本、吸收股权投资、发行债券、经营利润、其他投资收益、企业募集的其他投资款等；2、担保公司年度利润中结转和计提一定比例（必须与企业担保营业规模和担保总量相符合）的风险基金；3、借款企业根据委托贷款协议书先行向担保公司缴存的风险保证基金。包以下两种： 1）会员式基金即互助担保基金根据担保业务经营协议对于资产优良、信用等级良好的企业可以采取资金托管方式向担保公司认缴一定数额的风险保证基金后，企业可随时申请贷款，担保公司根据其基金数额及信用、资产状况给予相应的贷款授信额度，缴纳资金数额与担保信用额度的比例不低于10%。 2）单笔基金即保证担保基金企业根据申请贷款的数额，在通过担保公司评审后，按照一定的比例缴存风险保障基金，其比例不低于申贷总额的10%。申请贷款企业缴纳的上述两种担保风险基金由担保公司制定贷款风险保障基金管理章程加以营运管理。其中互助担保基金可由企业自主选择转为投资担保机构的股权投资成其他投资。4、投资担保机构可以受委托管理和营运有关专门担保基金，如政策性担保基金，行业发展基金等。担保公司对金融机构的贷款资金承担的保证方式有两种：一是公司货币资金的担保，即公司银行账面货币资金、银行存款（存单）用于偿还逾期贷款保证；二是质押和抵押担保，以投资担保公司的固定资产、股权（股票）投资、债券、无形资产（土地使用权、商标权等知识产权）等作为担保保证。根据财政部《中小企业融资担保机构风险管理办法》的规定，担保公司应当按照其注册资本的10%提取保证金并存入贷款银行，除担保机构清算时用于清偿债务外，任何机构不得动用。担保机构应当按当年担保费的50%提取未到期责任准备金；按不超过当年年末担保责任余额1%的比例以及所得税后利润的20%提取风险准备金，用于担保赔付。风险准备金累计达到担保责任余额的10%后，可以实行差额提取。担保公司提取的风险之间必须存入贷款银行专户。担保公司的其他注册资金以及担保公司提取的未到期限责任准备金、风险准备金等货币资金部分，不低于80%的部分可用于买卖证券投资基金。上述资金不得用于其他任何形式的投资。 五 借款企业 为保证投资担保公司贷款担保与金融服务业务的有序发展，针对贷款的风险因素担保公司根据相应的条件和标准选择借款企业。 1、成立时间不少于三年，现净资产规模是企业注册资本的2倍以上，有相应的固定资产且固定资产占总资产的比例不大于45%。 2、在同行业中居领先或主导地位，市场份额相对较大。 3、资产负债率低于79%，账面流动资金不低于25%，申请贷款的额度不超过企业有效净资产的70%； 4、企业股权结构真实、完整，公司治理规范； 5、企业财务制度健全，运行稳健，管理体系完善。 6、合同履约率为100%，企业无不良信用纪录； 7、企业及法定代表人无欺诈性的和违反法律的经营行为。投资担保机构在考察借款企业时，必须要注意企业信用和经营数据两个方面的问题。企业信用和信用环境是社会现象，也是企业文化和资源，如何从中得出正确的评估将直接影响到投资担保机构的运营质量。而构成和影响企业信用评估的障碍集中的表现为： 1、 投资担保服务机构获得企业信用信息不对称信息来源不公开、不畅通，投资担保机构难以自政府相关部门获得有用的企业信用信息和政策法律等方面的社会公共信息。信息来源虚假，缺乏真实性，投资担保机构难以自提供企业信息的社会服务机构获得完整真实的资料。目前金融机构获得的借款企业信息中有40%以上、借款个人信息中60%以上存在虚假，绝大部分致使错误的评估和审批结论。 2、 法律规范体系不完善法律规范不完善，特别是公司法、合同法、破产法等经济法律、法规、行政规章等都非常不完备、不科学；民事法律和民事诉讼法律中的物权、财产权、处分权等也有诸多不足。司法缺失，在相关司法机关中存在大量的无效率司法行为和不公正行为，这都会加大投资担保机构对风险保障营运的评估和实施的阻碍。 3、 官商与民企的相互勾结官商与民企的相互勾结，虽然看似企业发展捷径，却蕴含了难以估量的风险；权力的腐败极易左右和侵蚀民企，走此捷径或千方百计想挤上此捷径的民企，其是面对这比市场环境更加难以把握的高风险，其命运可能会相当悲惨。这种勾结只能导致市场普适性规则的缺乏，置大多数其他企业与竞争中的不利地位。建立市场普适性规则，使企业向政府和官方索取社会和资本资源是有一个公开透明的竞争平台。只有这样的市场竞争环境，投资担保机构的风险营运才有实现的可能。 4、 国有企业体制弊端趋于恶化为数众多的国有企业曾经是银行等金融机构纷纷拉拢和信赖的客户，在几次货币信贷政策的放宽时期，它们都创造了大量的逾期贷款及银行不良资产，而金融界往往这些不良资产的产生归咎于民营企业。国有企业高风险原因是多方面的，但产权不明、管理人缺乏信托责任观念、本位主义（含地方保护）思想严重、企业家职业道德和素质低下、政府干预下的逃废债等已经成为众多学者的共识。当前国有企业改革及所谓的“国退民进”则更加强了上述严重影响资本市场的恶劣心态，并将会形成“坏力量”损害金融安全运行。基于这种分析，大多数国有企业才是资本市场，特别是投资担保机构最不受欢迎的客户。企业各项经营数据、财务指标应当能够准确反映企业实际经营状况，企业必须提供真实可靠的财务数据和资产资料。投资担保机构应当逐步建立风险营运的多层次数据分析模型，包括：财务及相关指标分析，了解企业资产和现金流动与结构；建立企业运营稳定性结构模型，掌握企业核心的市场营运能力和竞争力；企业资产结构、资产总量、资产质量等方面的财务静态分析；企业资产、货币资金流动性及相关比率的动态分析；从相关数据、财务指标静态分析中，发现企业存在的严重风险要素，拒绝为风险担保；排除风险因素对企业偿债的不利影响；通过数据的流动和异动分析，找出企业不稳定经营及风险在企业经营过程中的阶段性、规律性轨迹，以便更为有利地防范不良资产的产生和及时处置。 六 贷款审查与风险控制体系 由银行和投资担保公司根据贷款规则制定相应的审查条件，由担保公司审查后，由银行终审。流动资金贷款年限不超过12个月；企业项目贷款不超过36个月；政策项目或BOT项目不超过25年。 担保公司应当尽快建立完整、科学的中小企业贷款信用指标结构体系。 担保公司施行严谨、完善的贷款担保审查程序，及贷款担保的风险营运体系。 企业贷款担保的审查实行下原则：独立性原则、完整性原则、真实性原则。投资担保公司对企业贷款担保的审查程序（非业务管理程序）： 一、企业向担保公司申请贷款担保后，业务部门向公司出具贷款担保执行书，由公司聘请组成的独立评审专家委员会对借款企业和贷款申请加以评审，出具评审报告。 1、个案的独立专家评审委员会分别由银行专业售人员、律师、会计师、公司专业技术人员、公司业务管理人员等五类专业人员组成。 2、由董事长（或总经理）临时随机召集评审专家组成，对贷款、贷款审查与管理程度风险营运体系等进行评审、评价。 3、每一个评审专家均应在评审评价报告签署意见和签名。评审专家对评审评价报告应完全负责，并承担相应的道德责任、名誉责任和信用责任和经济责任。 二、通过评审的申贷企业由律师事务所和会计师事务所分别进行深入调查，并出具专项调查报告；同时提供该企业治理结构、管理制度和财务制度的调整及修正方案，以培育该企业发展的规范机制和管理体系。律师事务所和会计师事务所均应对报告和方案的内容真实性与可行性负责；并承担一定的经济责任和相关职业道德责任与信用责任。 三、担保公司的业务职能部门对上述工作成果予以稽核，确认申贷企业的资产及资信状况。 四、担保公司的业务职能部门协助申贷企业向银行申请贷款。 五、担保公司的业务职能部门协助银行审查申贷企业的资产资信状况。 六、担保公司的业务职能部门将上述全部资料送公司的业务管理部门对资料和工作程序复审。 七、担保公司的业务职能部门和业务管理部门的工作均应符合担保公司的各项管理制度，包括评审规则、担保业务规程、担保业务管理制度、担保业务岗位责任制度等。 八、担保公司的业务管理部门将复审资料和报告送交公司董事长（或总经理）审批。企业贷款担保审批公司实行董事长（或总经理）一票否决制。任何股东、董事、监事等均无权也不得干涉。 七、担保风险防范和保障的贷后管理和补充措施 贷款担保公司在贷款审查、贷款发放、担保实施过程可以通以下几种补充方式和管理措施对申贷企业采取风险防范措施。 1、由担保公司向贷款企业收取不低于10%的保证金 该笔资金在贷款审批通过后企业即应当向担保公司缴纳，而不能是自贷款发放资金中扣除。 2、贷款企业向保险公司投保下列险种 a）企业财产保险（固定资产、生产设备、运输工具等）保证企业突发的意外事件不致造成企业资产的重大损失或严重阻碍企业的生产经营能力。 b)贷款的履约责任险由保险公司和担保公司根据协议比例承担借款企业逾期还款责任。 3、担保公司吸收律师事务所、会计师事务所、银行介入企业评审贷款使用管理、企业经营监督。 a) 律师事务所对贷款企业的经营行为提供全面和全程的法律服务，企业对发生巨大经营行为或重大事件以及对外签订经营合同必须经由律师事务所出具律师建议书，同时送担保公司备查。 b) 会计师事务所对贷款资金及企业财产状况进行全程实时的财务监督与审计，并提供财务咨询服务，以确保贷款资金不会失控和流失。 4、担保公司的业务职能部门和业务管理部门对企业的经营活动和资金状况进行实时跟踪监督；涉及重大资金流动和投资的，担保公司可以委派人员全面介入。 5、银行对申贷企业的资金异常流动应及时采取措施并通报措施并通报担保公司，经担保公司要求在企业申贷及担保文件中可以约定企业大额资金流动需经担保公司确认。 八 投资担保公司的风险保障营运体系 一、借款企业向担保公司申请，并缴纳评审费用；有担保公司委托和组织律师事务所、会计师事务所、评审组联合对接待企业进行综合审查、评估并分别出具书面意见，其结论和资料的真实性、合法性又出具报告的律师事务所、会计师事务所承担责任。 二、评审合格的借款企业由投资担保公司牵头，委托相关机构进行企业经营和管理规范化调查和培育，是借款企业符合贷款及担保信用体系的要求和标准，包括建立和设施良好正规的财务管理体系，成本及费用控制体系，合同管理体系，经营风险预警机制等。 三、申贷书及贷款之反担保等涉及贷款债券、债务承诺的法律文书、文件应由企业全部股东共同签署；企业法定代表人还应当签署相关权益声明书，该声明书将纪录股东不可撤销的财产或关权转让的相关条款；法定代表人及所有股东一起个人财产对贷款提供反担保，投资担保公司认为需要的可以要求全体股东和公司董事对上述有关事项的全部或部分已股东会、董事会会议决议的方式记录。蚌埠分的内容和程序应当符合我国公司法、企业注册登记管理和企业章程的规定。 四、申贷企业应当聘请担保公司推荐的律师事务所担任法律顾问，该律师事务所对企业提供全面的法律服务，特别是企业重大的经营行为和决策要出具法律意见书。该律师事务所同时和担保公司签署“企业法律服务质量特别声明书”，并承担服务过错的赔偿责任。 五、申贷企业必须聘请担保公司委派的会计师事务所担任企业财务顾问，由会计师事务所对企业的经营和生产活动、财务管理和资金往来等重大财务事项进行全面全程的咨询服务和监督管理。同时会计师事务所因自身的过错导致损害担保公司利益的必须向担保公司承担相应的赔偿责任。 六、企业资产或与贷款相关联的资产必须向保险公司投保，保证因意外而使企业财产重大损失，致使企业不能正常营运和无法偿还贷款。担保公司为上述保险的第一受益人，担保公司应当要求保险公司将保险理赔款项支付担保公司用于偿还贷款或赔偿担保公司的损失。 九、担保公司的风险处置预案 贷款及贷款担保本身就是一个高风险的经营行业，出现逾期还款和呆滞账款是不可避免和必须的。在一个优质安全的贷款风险保障体系下的风险处置也就能够保障贷款资金安全和担保债权的充分实现。贷款风险的完全规避是不可能的，而担保完全和全部的责任也难以真正实现，所以担保公司除了一定保证金和资金的实力担保用于偿还逾期贷款和呆滞账款外，更重要的是担保公司要具备管理和处置贷款的能力担保，并且已经建立起一整套完善的贷款处置体系。 1、企业贷款资金及生产经营性流动资金的实时跟踪会计师事务所接受担保公司的委派，按月对贷款企业的财务状况特别是资金的流向、用途、流动时间、安全性和异动情况进行全程、实时、全面的审计监督。 2、贷款末期及逾期介入服务通过各个服务机构的全面介入，确保企业资金流量在偿还贷款的可控范围，包括贷款企业的应收账款、债权、仓单、投资收益等的有效保全；原材料、半成品、产品、固定资产、运输工具、生产设备等资产的存量盘查；有价凭证的质押及兑付；其他投资融资渠道等。 3、逾期坏帐的债务追索借款企业不能按期偿还贷款形成坏帐的，依照下列几种方式处理： a) 在贷款银行能够给予的合理的逾期展贷期限内（通常为3个月），申请强制执行，冻结资金、产品、设备、汽车和固定资产等予以变现； b) 查封法定代表人及其他股东的可变现资产或资金； c) 对于仍然具备发展潜力和有利润增长空间的企业，以该企业法定代表人授权和公司董事会决议的方式，将贷款企业的经营管理权限在担保公司主张债权期间转移至担保公司，并由担保公司指派职业经理人接手经营管理工作，在不损害公司原股东股权利益的情形下，以经营利润优先偿还担保公司，债务偿还完毕再将贷款企业界的经营管理权移交归还。 d) 以收购企业股权的方式，并购贷款企业，通过处置企业不良资产的途径?债权股或将贷款企业重新包装后转让、出售。 4、协议约定的方式，担保公司、保险公司、贷款银行三方按比例承担贷款呆滞账款的损失。建议依照10：20：70的比例分担呆滞账款的损失，即银行承担10%，保险公司承担20%，担保公司承担70%。 建立高效规范的投资担保经营市场体系，建立尽责严谨的金融服务文化，建立科学合规的风险评估营运机制，建立团结创新的业务团队，这些都是投资担保机构必不可少的。 附件1 客户资源管理（CRM）部门业务描述 通过建立投资担保机构客户资源管理（CRM）部门的业务结构和运作程序，实现机构在投资担保业务领域市场开发和业务管理的策略。最终目标是以公司的经营文化和市场手段发现和培育机构投资担保业务的客户群系，并且这些客户符合机构经营理念及目标的一致利益，进而能够融合到公司的风险定价和营运体系；担保投资机构通过该业务部门向市场和客户表达对风险控制和信贷评估的经验、能力。CRM业务的设置基于实现投资担保机构市场经营如下两种重要职能：一种是市场资源的开拓。投资担保机构经营目标质量的优劣往往已经决定机构业务的发展潜力。作为以风险经营为主导业务的投资担保机构对客户选择的策略、手段、管理制约着其他后续业务部门的工作程序和质量，影响到机构管理构架和竞争战略的执行。二是市场资源的维护。针对机构客户需求和风向评估提供全面的信息和防范服务；针对机构其他业务职能部门和风险管理业务工作提供适时控制支持；针对风险处置和客户信息提供全程保障手段。投资担保机构CRM的业务只能可分为三类，包括客户资源管理（CRM）、客户辅导管理（CTM）、客户信用管理（CCM）。下列有关各项职能描述是依据投资担保机构业务经营形态需要的工作方法和策略，并非阐述各类职能本身的构成和内容。 1、CRM 客户资源管理的业务职能 1.1客户信息管理模型设计 1.1. 1建立客户信息的基本结构和内容 1.1. 2构建客户信息之间的联系与整合 1.1. 3进行客户信息分析模型的设计和执行 1.2客户信息网络管理运行 1.2. 1客户信息管理网络 1.2.1.1机构内部客户管理局域网络 1.2.1.2专业融资资讯平台及资源网络服务 1.2.1.3企业信息与信用管理网络 1.2.2客户信息网络管理的运行、维护 1.3客户信息的收集、调查、统计、分析 1.3. 1采集客户信息 公开性企业信息/特殊资料和数据信息/突发性事件信息 1.3.2客户信息处理 信息的规律性统计/特殊信息分析处理 1.3.3客户信息分析报告结论和处置方案 1.4市场和行业信息研究、分析 1.4. 1宏观经济政策与信息分析为机构业务提供决策参考 1.4.2相关行业和市场的经济分析提供企业经济运行预测 1.4.3客户信息和市场地位评估 2、CTM 客户辅导管理的业务职能 2.1融资辅导 对客户融资需求进行辅导培训支持，使其融资行为更进一步符合资本市场和信贷机构的要求，培育合格的客户群体。 2.1.1信贷融资辅导 2.1.1.1财务制度规范建设 2.1.1.2制作财务报表和数据分析 2.1.1.3信贷文件的准备、提交 2.1.1.4信贷调查、评审的沟通技巧 2.1.2私募融资辅导 2.1.2.1建立公开透明、规范严格的财务制度 2.1.2.2科学合理的资产评估和项目定价 2.1.2.3真实有效的投资回报和风险定价 2.1.3股权融资辅导 2.1.3.1股权结构设计和公司权力安排 2.1.3.2合乎审计的财务制度 2.1.3.3资产价值和项目评估 2.2公司治理 以规范化的公司治理建立企业的市场经营规则和市场文化理念，提高企业市场经验和经营能力。 2.2.1公司治理结构与公司法、公司章程、公司制度 2.2.2公司管理机构与管理职责、管理效率 2.3公司资产管理 2.3.1固定资产的价值及其流动 2.3.2流动资产的增值和经营计划 2.3.3资产管理与重组 股权/债权/资产/财务/业务重组 2.4财务管理与资本规划 2.4.1货币资金的收支管理 2.4.2资金计划的制定和实施 2.4.3票据业务管理 2.4.4投资分析与评估、项目分析与评估 3、CCM 客户信用管理的业务职能 3.1征信管理 3.1.1融资借款企业的商业信用 3.1.2融资借款企业的银行信用 3.1.3融资借款企业管理层个人信用 3.2信用评估 3.2.1企业财务及信贷风险评估与分析 3.2.2企业管理层职业责任与道德信用评估 3.2.3企业市场经营和管理控制经验与能力评估 3.3信用管理 3.3.1企业信用评估与分析报告 3.3.2企业信用公示管理 3.3.2.1评估报告的公开使用 金融机构/司法机关/经同意的其他机构使用 3.3.2.2信用评估报告和结论的媒体公示 报纸/电视/网络等 3.4企业信用信息的管理网络与执行 附件2 应收账款金融服务（ARFS）业务描述应收账款在各类型企业长期普遍存在，在企业财务指标中已成为决定企业利润和生存的重要因素。应收账款的存在不仅挤占企业大量流动资金，其风险随时间的推移也逐步加大，成为企业生产经营极为不稳定的重要动因。产生巨额应收账款及三角债式债务链的主要原因是市场交易习惯。许多企业都设有应对应收账款的信用管理部门，但其信用管理水平、能力及岗位有限经济责任的制约尚不足以彻底规避交易资金的风险。本业务的目的就是为市场交易行为提供全面的金融服务，专门针对企业应收账款的资金解决方案。注：“客户企业”指委托投资担保机构的客户；“交易客户”指客户企业开展贸易经营的交易对象。 1、 服务客户企业的交易业务类型贸易结算、赊销批零贸易、进出口贸易、分期付款贸易/合同、工程付款、来料加工、委托加工、服务贸易、网上交易。 2、 根据客户企业的服务协议对交易客户进行信用调查、评估 （参见CRM业务部分相关规程） 交易风险定价 合同法律风险审查 财务风险策略 3、 运用财务服务手段为客户企业提供应收账款保理服务以财务服务方式介入，使客户企业对交易客户的财务活动、资金流动与异动、等及时、清晰掌握并加以控制，迅速做出反应，提交相应处置方案，调整供货及贸易策略。 财务数据和资金信息的收集、整理、分析 货物追踪 资金托收 应收账款回款的进度与周期的计划安排和执行 交易客户银行账户资金征询与保全 4、 运用资本手段为客户企业提供应收账款融资服务以资本手段运作实现应收账款提前、快速变现，加快资金流动速度，改进企业资产结构，合理运用财务工具，提高企业资金使用效率。 仓单质押融资/保兑仓融资/提货权融资 票据融资 有/无追索权应收账款融资 应收账款担保/保理融资 应收账款的债权服务 合并/抵冲/转让/替代/销减 5、 业务构架的专业需求 财务分析 法律保障 债权追收
