资本的力量 话说资本的力量



(提要:资本市场有一套独特的运行规则。简单地讲就是非理性、投机性、周期性。进入21世纪,国际游资的规模更大,爆发力更强,破坏性更大。)

资本是什么东西?是你口袋中的零花钱吗?不是。马克思曾说“资本来到人间,每一个毛孔都滴着血和肮脏的东西”。资本真的就那么肮脏吗?你的钱如果进入市场,如果说你投入股票市场的钱,每一个毛孔都滴着血和肮脏的东西。你可能觉得恶心,你会说:那是我辛辛苦苦挣来的,每一分钱都是干净的。是的,你的钱是干净的。

现在,在国际资本市场上游荡的国际游资大多数是干净的钱。但是,干净的钱被别的人使用,也可能干出不好的事情。比方说,那些专门代人理财的基金经理,他们手中的资金都是别人的干净钱。可是,他们可能用这些钱去干坏事,比如索罗斯,他利用量子基金控制50亿美元资金,在全世界到处兴风作浪,把世界外汇市场、股票市场、期货市场搅得昏天黑地。

资本市场还存在着自我强化和赢家通吃的规律,即那些操纵市场的投机者,在低位大量吸纳上市公司的股票之后,只要市场具有恰当的时机,操纵者就会毫不犹豫地提高自己手中的股票价格,由于知道有主力庄家操作,其他散户投机者也会加入,这样,常常使得公司股票价格不断上升,出现所谓“波段式”上升的情况!

当股价被庄家和狂热的投机分子追捧达到不合理的高位——即股价严重背离其实际价值的时候,主力庄家会选择它们认为适当的时机和方式抛出手中的股票。当后知后觉或不知不觉的投机者也跟随主力行动,也大规模抛出该股时,该股将处于不断下跌的过程之中。这是股市非理性的具体表现。

当今世界,金融资本对产业资本的操纵是不可避免的。因为它的规模庞大,流动速度快,游戏规则清楚,基本不受游戏规则之外的其他因素限制。金融资本实力强大,它通过买卖上市公司的股权,使各家上市公司的股价上下波动。

资本集中还在不断加速,在资本运动过程中,判断正确的投资者或投机者获利,反之,亏损,这个过程不断进行,使得资本更加集中在那些聪明的投资者手中,加速了资本的集中。

永远热衷于低吸高抛的游戏,当一只股票价格达到低点,再也没有多少人愿意大量抛出股票时,主力资本(我们所说的庄家)就会慢慢进入市场,一点一点地吸货,买入处于被市场严重低估的股票。因此,股票价格往往是围绕着一家上市公司的价值上下波动,不可能是一层不变的!

 资本的力量 话说资本的力量

在战争年代,人们在战场上用冷兵器和热兵器互相撕杀;在和平年代,人们在证券市场上用金钱和智慧互相撕杀。而且,后一种撕杀规模更大,是一场更加持久的惊心动魄的较量。

在国际金融市场上,游资(是短期资金的统称,主要是指用于银行储蓄、政府债券、商业票据和其他流动性很大的流动资产的投资)已经达到10万亿美元以上,约等于全球经济产出的30%。在这10万亿多美元资金中,大约有4-5万亿美元资金特别活跃,形成真正的“热钱”即国际游资,它们日夜不停地在国际金融市场上活动。

毫无疑问,金融市场就是战场,胜利永远属于拥有绝对权力的人。在经济全球化、金融全球化的今天,资本市场正以光速攫取暴利。金融战同样是刀光剑影,人们不要忘记,从1992年到1995年4月,国际游资干了几起引人注目的事件:1992年3月,美元风波;1992年9月,英镑、里拉风波;1993年7-8月,法国法郎风波;1994年7月-1995年美元风波,自1994年6月以来,美元暴跌持续时间之长,实属罕见,在此期间,美元兑日元贬值30%以上,美元兑马克贬值25%以上。另外,1994年底,墨西哥比索贬值和1995年初的英国巴林银行倒闭都与国际游资活动有关。

1997年,东南亚出现严重的金融危机,一些国家股市暴跌,货币贬值,企业破产。以索罗斯为首的西方套利基金从中浑水摸鱼,卷走数十亿美元的投机利润。索罗斯被斥为金融流氓,有的国家提出要“绞死索罗斯”,连西方国家一些经济学家也责骂索罗斯是“恶棍”、“野兽”。

进入70年代之后,国际金融市场上汇率和利率的波动频繁,几万亿美元的游资冲斥,这些金融资本在市场上兴风作浪,哪里有利可图,它们就冲向哪里。尤其是80年代以来,以美国为首的西方国家实行“金融自由化”,部分理论界人士称之为世界经济的“赌场化”,资本主义世界经济和旧的金融制度如同一个巨大的赌场(外汇市场、商品和金融期货市场),无数投机分子在这个赌场上每天都投下一笔笔赌注(保证金),难以想象的巨款在流动,一群年轻的赌徒死死地盯着显示价格变化的计算机终端,他们用连接各大陆的电话和电子计算机进行着赌博。

国际游资已经成为全球性的破坏力量,它会扭曲贸易模式,在损害投资的情况下刺激消费和鼓励政府不顾一切地借钱。国际游资会在很短的时间内在股票、债券、期货和房地产方面制造“泡沫经济”(Bubble Economy)现象,如90年代初日本的股票、债券、期货和房地产的暴升猛跌,1993-1994年香港的股票和股票指数期货。

面对几万亿美元的国际游资,各国政治家都想利用,游资的主人也希望各国之间形成一个争先恐后吸引游资的环境。事实上,正如我们通常看到的,各国的确在吸引外资方面使出了浑身解数,制定了名目繁多的优惠政策,以便能打动这些国际“大腕”,为本国经济发展请来这些国际“财神”,国际游资无一例外地是追求高额利润而来,到期时的还本付息是一道难关。也就是说,请“神”之后还要送“神”。但哪一个国家最会利用这些难于驾驭的国际野马呢?80年代初在巴西、墨西哥、波兰、南斯拉夫等国家发生的严重的债务危机说明,发展中国家不会利用;1995年在墨西哥再次发生的金融危机又说明国际游资太难控制。

发达国家是否要高明一些呢?在中央银行决定是否干预汇市和实际买卖外汇时,外汇经纪人也在进行分析和预测,如果大多数人所采取的行动与中央银行一致,则中央银行的干预可能会实现预期的目标;否则,中央银行的市场干预就会失败。与国际上庞大的游资相比,一个国家中央银行所拥有的可用于干预汇市的资金是有限的,投入的资金如杯水车薪,因此,政府的干预往往显得力不从心。如1992年8-9月间,英国、意大利、西班牙等国为了挽救本国货币,分别对外汇市场进行干预,先后动用了200多亿美元,特别是英国还向其它国家借入外汇干预,结果还是被以索罗斯为首的西方国家套期基金打败;在1993年,以索罗斯为首的西方国家套期基金故技重演,把德国和法国的中央银行折腾的胆战心惊,法国央行向德国所借的干预资金在一年之后才还清。

可以预见,在新的千年,国际资本会以更快的速度、更加野蛮的方式攻击他们认为最脆弱的货币,搅动最具有成长性的行业,推动一轮又一轮的汇市、股市和期市行情。 (写于2000年1月8日)

  

爱华网本文地址 » http://www.413yy.cn/a/9101032201/400873.html

更多阅读

资本的力量 话说资本的力量

(提要:资本市场有一套独特的运行规则。简单地讲就是非理性、投机性、周期性。进入21世纪,国际游资的规模更大,爆发力更强,破坏性更大。) 资本是什么东西?是你口袋中的零花钱吗?不是。马克思曾说“资本来到人间,每一个毛孔都滴着血和肮脏的

建立强势的市场部门

  建立一个强势的市场部门是所有做市场的人的梦想。事实上一个强势的市场部门是建立强势品牌的基础。品牌的形成需要严密的规划加上高效的执行,而此两项特征在缺乏强势的市场部门时都是几乎不可能实现的。   现实中,越来越多的

“入世”对中国房地产业机遇大于挑战

     世纪之交,中国将加入WTO,有关专家认为,“入世”对房地产业来说,最大的挑战是人的观念,而机遇会大于挑战。 "入世”后,中国将溶进国际经济发展的行列,其经贸活动要遵循WTO的规则行事,这为房地产业规范有序发展提供了必要依据和条件,与其

WTO加入在即 中国汽车面临生死抉择

     新世纪,堪称长期躺在计划经济襁褓中的中国汽车工业的多事之秋:WTO加入在即、市场化的水火洗礼、环保与能源的严峻压力。如今再加上全球化兼并重组惊涛拍岸,中国汽车工业何去何从,已经不是遥远的雷声,而是迫在眉睫的生死抉择

加入WTO对空调器和小家电的影响

  我国机电商会家用电器分会秘书长于治璞近日说:空调器和小家电企业相对其它家电企业在“入世”后将会面临较大的考验。   对于家电业内部来说,冰箱、洗衣机企业通过近几年的竞争已渐趋成熟,现在市场上的冰箱和洗衣机大多是国产

声明:《资本的力量 话说资本的力量》为网友妄自求分享!如侵犯到您的合法权益请联系我们删除