爱华网（又名：“股市经典要悟十八条”）
作者 李吉宝
证券投资哲学是一门崭新的有科学价值和实践价值的学科理论，它是集中国传统易经、矛盾论、辩证唯物主义为一体在证券分析操作领域的辩证统一体系，重点分析证券运动的主观客观规律以及人类对它的运动规律的掌握和运用，它不仅是一门理论科学，更是指导证券实践活动的实用科学。
要点：“实事求是”，即透过现象看本质规律。
第一条、易经。“易”者，“日——月”的对立统一的总称，即是阐述阴阳互变、对立统一、一分为二、合二为一、阳中有阴、阴中有阳，在一定条件下，循环往复、阴阳相互转换的辩证统一关系。
第二条、矛盾论。基本原理：“矛”与“盾”的对立统一、主要矛盾与次要矛盾、矛盾的主要方面与次要方面，在一定条件下相互转变，由量变到质变，通过一定的“度”的把握，发现规律以及掌握规律和分寸，通过把握“质变点”，从而发挥人的主观能动性，实现主观与客观、精神与物质的辩证统一实现。
第三条．证券（期市，股市的大盘与个股）的循环往复的辩证统一规律的基本特征：1、大周期包含着中周期小周期超短周期，相反，小周期的量变过程也影响着中周期大周期的性质。2、历史有重复性。3、趋势有惯性，除非遇到足够的阻力。4、市场包容一切。
第四条、通过把握证券运动的总规律，既大中周期的盘底、上升、盘头、下跌四个阶段，正确把握投资决策的总方向不致迷误，正确决定建仓、持仓、卖出、空仓四个主要决策手段，实现物质利益和精神享受的双重乐趣。
第五条、生活实践中一切现象背后的实质无不体现出周期性循环规律，尽管计算手段名称不同，但规律相同。举例：
1、经商零售批发，上下午做生意，中午吃饭，晚上休息，表现出一种循环性的规律。这是一天当中的情况。2、一周当中，星期日、周末，生意好一些，星期二、三、四，生意差一些。也有周期性。3、一月当中，月初月末，工薪阶层普遍发工资的时候，生意就热闹一些，月中生意就差一些。4、在一年中，无论任何一种生意，都有明显的淡旺季。5、在十年、二十年中，在中国的不同时期，或者国外与中国相比较，也都有兴旺发达时期和经济衰退时期，甚至还有经济崩溃金融危机爆发期间。
第六条、计量手段的不同并不影响周期不同阶段的区分以及由此而产生的相应对策。举例：
技术指标——生活方式计时手段——目标与决策
MACD——沙漏；KDJ——香火；SAR——手表；
OBV——BP机；DMA——手机；WL——太阳位置；
CCI——早中晚饭；RSA——电视；TRIX——原子钟；
以上几个方面的实质即让人们正确理解一天中的不同时段，提醒生活和工作中要采取的行动计划和阶段目标。实质都是一样的。时段计算精确度有区别，但够用就行。
第七条、怎样掌握总规律：1、无论任何技术指标几乎都能说明总规律，时段不同，循环规律相同。2、必须把握技术指标的大中周期规律是关键。比如：周KDJ、月KDJ、季KDJ、周MACD、月MACD、等。3、正确区别盘底、上升、盘头、下跌四个阶段是目标。只要把握以上证券循环运动的规律就能采取正确的总决策方向。4、还要把握中周期和小周期的相应规律，这样在中周期调整和小级别调整中不会迷失方向，还能利用调整做差价。5、庄家做技术指标骗线或日K线骗线也只能在小周期上采用，无法在周线、月线上做骗线，因为时间周期太长，成本太高，费用太大。庄家无法违反总规律。6、最重要的总规律是：在目前中国股市规则下，庄家要赚钱，唯一的方法只能是低价买进建仓，拉高贵价卖出，这是不可改变的。7、即便将来能双向操作，就象期货期指一样，原理也是一样运用的，只不过是方向相反就行了。8、证券运动规律最大的好处是，所有的事物都有其对立面，理解了这一半，也就理解了另一半。因此，掌握其规律和技能要比学习其他东西快一倍，更容易一倍。
第八条、此项知识不是空洞无物的理论，更强调其实战性、实用性。最终目的要落实到以下两个基本点：1、建仓，持股、卖出、空仓。2、买哪个，何时买，等不等，何时卖，大中小周期循环阶段把握的准不准。
第九条、这样也就更容易理解庄家的动机和动作。1、盘底阶段，一切的手段和目的都是为了更多更便宜的买进股票建仓。2、盘头阶段,一切手段和目的都是为了更多更快更高的卖出股票空仓。3、上升阶段，一切的手段和目的、花招都是为了将股票以最小的代价拉升到目的价位。4、下跌阶段，一切手段、花招、目的都是为了顺利出逃，打扫战场，回家享受生活乐趣。
第十条、尽管由于大资金在握，庄家操纵股价的行为好像是完全出自其主观性，好像难以把握，但其仍有客观规律可以把握。这便是：1、最终庄家的大资金投入无不在股价上、成交量上、流通量上，最终以各种各样的技术指标形式客观表现出来，就像日光下行人必有影子一样，躲也躲不了，从而使之能够把握和判断。2、庄家的投资规律无不体现出股价运动的四个阶段规律和贱买贵卖的商品性总原则。只要他是人，就只能这样，无可改变。这也是客观的，因此也能够把握。3、个股不抵大势，庄家也怕大盘，就像散户怕庄家一样。大盘的运动规律比个股更能体现出规律性和客观性。 4、任何股票价格和总体价格水平无不在一定程度上代表其背后的上市公司经济运行规律、意外风险影响、国家政策法规影响、宏观经济环境变化影响、流通量供求关系影响、年度货币流通供求关系影响（即国情性经济节气），这也有客观性。5、证券运动的规律是客观存在的，因而也是能够被人把握的。把握了其规律性的证券投资者和投机者，要比盲目的无知识无能力的人更能把握机会把握命运。
第十一条、初入股市者，对股价运动规律有着模糊的但正确的定性认识，对股价阶段有一种不精确的把握，有定性而无定量。老股民和许多初步会用电脑分析研究股票者，大多数人长期迷失于较为准确的定量分析迷雾中，反而定性分析常常不准，有定量而无定性，电脑屏幕反而成了庄家打击大中小散户心理状态和信心的武器，更可怕。真正的证券高手既有丰富的实战经验，又熟悉各种证券分析软件，能够清醒的认识到不同软件的优缺点，能够把握股价运动的大中小周期性循环规律，真正把定性分析与定量分析辩证统一起来，并能有效的指导实战操作和耐心等待战机到来。
第十二条、对证券运动规律的把握，还意味着合理分配长线、中线和短线资金，分别按照不同等级的大中小KDJ周期风险度以反比关系分仓投入和撤出，正确运用试探性仓位三分之一、保护性仓位三分之一和追击性仓位三分之一的仓位手段来选择判定周期性阶段获利目标。还能以基础性仓位三分之一和滚动性仓位三分之二来进行追涨杀跌的操作，更能敏感准确的把握大周期规律以便确定自己的轻仓、半仓、重仓、满仓、空仓的操作策略。1、长线资金主要做月周KDJ值，以月周J值的高低来选择仓位的反比轻重。滚动仓位一般不参与短（日双死叉）周期的股价调整。2、中线资金主要做周日KDJ值，以周日J值的高低来选择仓位的反比轻重。滚动仓位一般不参与短（日，60分钟双死叉）周期的股价调整过程。3、短线资金主要做日线和60分钟KDJ值，以日J值的高低来选择仓位的反比轻重。全部仓位不参与30分钟均线及其KDJ值高位双死叉导致的股价超短周期调整过程。4、但是，重要的是，长中短期资金投入各以其上一级周期的安全位置为参战的前提条件，以便能进一步躲避风险。5、买进与卖出的最佳点位要有更进一步的准确性把握。如下图：（略）。6、鉴于人的关注能力、目标股票的流通量、庄家容忍度和仓位滚动方便的客观需要，要合理掌握长中短线资金的分配比例以及股票数量。一般300-500万资金最多可建仓三只股票，更大资金可按照50%、40%、10%的比例安排长中短线的资金投入。中小资金宜以中短线为主。各比例资金并非一次性投入建仓和平仓，一般要分配两三种仓位，并绝对要安排好主周期高J值止损位。周线超买区最大止损比例为4%，月线超买区最大止损比例为8%，这是资金撤离的绝对界限，应有专门的止损员铁律负责。7、知易行难，卖比买重要十倍。周线买卖信号是大资金展开战役进攻和后撤的重要标志，要高度重视，看到做到，能空仓方能重仓。8、短线是战斗，中线是战役，长线是战争。投身股市，你可以输掉一两场战斗，甚至可以输掉一场不关键的战役，但决不能输掉一场战争。这决定你究竟是股市赢家还是输家。在大周期超卖区底部开始向上时参战决定了这是一场必胜的战争，相反则是必败的战争。在中周期超卖区底部开始向上时参战决定了这是一场必胜的战役，相反则是必败的战役。有持续性的板块热点和龙头股只有在中周期展开的战役初期和中期能够找到，而在战役末期只能找到昙花一现的热点轮换的打掩护的游击队员，捕捉概率极低。“胜兵先胜而后求战，败兵先战而后求胜”。
第十三条、既已决定在股市投入资金，就必须还投入相应的管理时间、管理人员和专业技能。没有以上周密安排，资金风险极大，失败大于成功。还必须配备相应的软硬件设备，掌握全新的理论和网络交流经验，配备健全的心理维护手段和专业性实战经验，必须有会议制度、决策制度和操盘日记，必须有分工合作的操盘计划和操盘纪律。以上工作非专业素质人员不可为。同投入的资金风险相比，相应的费用安排更为必要，一般不少于投入资金的3%，其作用类似投资风险保险金。管理、纪律和技术分析这三项能力，管理能力比执行纪律能力重要，纪律比技术分析能力重要。正确的管理才有正确的用人观、正确的控盘策略和战术、铁的纪律执行能力、正确的技术分析能力。
第十四条、金融证券是经商的最高境界。“股中自有黄金屋，股中自有颜如玉”。如此本领是最值得投入学习精力的。专心致志，大业必成。糊涂而至，风险必致。工夫不负有心人。股市总是少数人赢利多数人赔钱的零和风险游戏。优秀的人总是极少数清醒的专业的人，当然也是能够孤独精神专注的人。只有掌握了大的趋势方向，才不会迷失于小周期小波段小涨跌的迷雾中，才能成为“快乐足球式的”投资享乐方式。
第十五条、多一些哲学思维，多一些战略性思维，多一些庄家思维，多一些耐心，卖比买重要十倍，知行合一为最高境界。建仓、持股、卖出、空仓任何一个决策执行阶段都需要信心和耐心，只有对股价运动规律和阶段的本质有着定性和定量的清醒认识的操盘手才能有充分的信心和必备的耐心。在生活中要讲诚信，在股市中要讲欺诈。股市如战场，多空似敌手，庄家必须做到冷酷、残忍、欺诈方能胜出。资金可以是散户大户的资金，但思维必须是庄家的思维。主力资金有自己独特的思路，有时候，它的战略和国家的临时政策是相反的，一切从实战获利角度出发，必须清醒的看到这一点。证券市场是一个艰难的领域，如果它很简单，那傻子都能干好了。它对自律和自信都有极高的要求，而最重要的是对自己对敌人都冷酷无情。
第十六条、几乎所有的投资者都有过被套牢的经历，主要原因是不会在恰当的时机舍弃，总把守仓作为第一选择，等待解套之日的来临，而放弃了资金流动和增值机会成本。因此，要永远准备接受自己判断错误的可能性。承认错误和接受损失是必要的心态，这是属于证券市场中不可避免现象。为了获利，有时侯必须认赔，亏损不代表失败，而是走向成功的必要步骤。这对许多投资者来说就是一种心理突破。投资者在这时不仅要有承认自己“错了”的认识和勇气，而且还必须向一个正确方向走。股市上的作战对象是自己，战胜自己是世界上最难的事情，纪律不能是给别人制定的。对于大资金来说，资金的拥有者同操盘手分离、各负其责是最好的选择。相当于董事长与总经理的关系，即筹集资金、制定盈利目标责任制和执行过程负责制的区别。因为“大夫往往看不了自己的病”，能够与人才合作，承认自己有所不足、有所不能才是最大的本领。“战胜自己才是英雄”。真正的实战经验总是付出代价和辛勤才能得到！
第十七条、证券投资二八概率操作管理法
一． 不要指望买到涨幅大于深沪两市大盘的所有股票，能够做到投资组合等于大盘的涨幅即可。
二． 不要指望买到番几番的长线黑马股票，那种概率仅有千分之几，百分之几。只以拿到等同于大盘波幅的百分之八十的股票为准。
三． 不要指望一年持仓，能持仓达到一半时间即可。
四． 持仓组合中的中线持股目标位20-30%，周J值由超买区开始向下时，止损位-4%（同三日均线价相比）。短线目标位6%左右，止损位-3%（同买进价相比）。
五． 只在周线由超卖区开始向上时做大资金中线建仓持仓考虑，绝不在周线由超买区开始向下时做重仓持仓，此刻，要至少80%空仓，只留10-20%的资金做短线，短线持仓时间不能过长（八天左右），短线攻击目标不能过大（6%左右），日J值由超买区开始向下时绝不做短线，也绝不短线变中线长线，绝不能被套。
六． 周J值在超卖区底部开始向上时中线建仓宜稳重，在月线安全的基础上分仓（基础性仓位、保护性仓位、追击性仓位各三分之一）建仓。周J值在超买区顶部开始向下时要警惕，随时准备在超短线指标（15，30，60分钟）发出卖出信号时全部清仓。
七． 在股市赢家中，仓位管理的重要性占80%，技术分析的重要性占20%。中线纪律短线纪律止损纪律贯彻始终，成为铁血纪律。人员要分工负责、严守制度、知人善任，别无他法。
八． 在周J值中线持仓进出点上要坚持“鱼头鱼尾理论”，你有80%的概率不可能在最低价买进和最高价卖出，这是任何投资大师都无法达到的境界。但在卖出价位应该有比较精确和比较快速的要求。
九． 最高目标只要挣到大盘中线上涨的平均波幅即可，大盘下跌绝不持仓（包括周J值高位下跌和周J值下跌过程中的日J值下跌）。绝不能白坐电梯上下。
十． 执行“股市操作二八率管理”的难点是适时做到大部分（80%以上）空仓，这对人性和纪律执行能力都是一个挑战。仓位如能滚动进出更是上善之策的要求。
总结：1、永远抓80%的概率。A、升幅普通的80%的股票。B、与大盘同步的80%的股票。C、机会与风险比率为80：20的成功率可能性。D、绝不幻想骑上大黑马而舍不得卖。2、选股不如选时。选择买卖时机与选择何种股票的重要性比率为80：20。3、仓位管理的重要性与选股的重要性比率为80：20，管理纪律比技术分析重要。4、卖股比买股重要性比率为80：20。5、周J值低位向上时80%以上的资金要持仓，周J值高位向下时80%的资金以上空仓。“看不准，持现金”。
6、如能确保以上操作方法贯彻执行，一年240个交易日一般有三次周线和周J值由低位向高位循环的机会，每次中线目标为20-30%，一年赢利的保守目标为50-80%应该是能达到的。7、这个方法无论投资策略还是定量分析都建立在理性的投资哲学基础上并且有足够的科学依据和概率统计支持。因此目前看来可以抵御一般的投资市场风险。这是一个职业投资者应该具备的逻辑思维方式。“零和博弈”是隐藏在证券市场混沌不清表象背后的最根本特征，是研究证券市场的根本出发点。由于市场走势中随机性的大量存在，对于职业投资者来说，概率化思维所起的作用并非只是解决某个具体问题的方法，而是一种形成习惯的自然而然的思考问题方式。如果股市投资者不学习、不读书看报、看盘不作笔记、没有明日操盘计划和操盘纪律，凡事凭着感觉和感情用事，没有概率性的逻辑思维方式和严酷的规范化的纪律管理方法，那么，他就不是一个合格的职业投资者，只是一个在股市用无数金钱永远换取无数感觉经验的贡献者。 8、股市要赢,重在有效的管理。
第十八条，股市要打运动战
在近现代中国历史中，国共两党的斗争是矛盾双方对立统一的典型例证。毛泽东的聪明之处在于他适时分析矛盾，避实击虚，以退为进，集小胜为大胜的战略。在土地革命时期提出要在军阀割据边缘地带势力薄弱处建立根据地，对敌斗争的打法以游击战和运动战相结合——以局部优势兵力打奸灭战为主。在抗日战争时期提出“论持久战”，以打敌后游击战和积蓄力量为主。解放战争时期更是打运动战，从不死守一城一地，以集中局部优势歼敌一部为主，逐渐削弱敌人势力，壮大自己实力，最终夺取全国政权。
以上历史和战略的实质是什么，共同点是什么？无非是在敌人强大的时候不去硬碰硬，而是分析矛盾，寻找弱点，避实击虚，耗弱敌人，保护自己，增强自己。用易经或哲学语言讲，就是以柔克刚，以退为进，顺势而为，有屈伸而利生。此“柔”此“退”此“屈”不是被动的，而是为了“刚”、“进”、“伸”主动作为的，有积极的结果。股市何尝不是这样。
主动的空仓，回避空头主力是必须的选择，为的是“避其精锐，击其隋归”，适时的在“物极必反，阴极生阳”之时有能力有资金去满仓。
哲学是什么，是对一切事物的规律性的总结，难道战争会例外吗，股市会例外吗，不会。天下同理。“道”为“万物之奥”，
“善人之宝”，“天下之贵”，“众妙之门”，“一而二，二而三，三生万物”。掌握了这些哲学方法，应用到实际中，就是“活学活用”，就是“大俗大雅”相同之理。采取一整套的管理方法去管住人性的弱点，按照事物本来的运动规律做事，重点在“物壮则老”“物极必反”的时候采取适当的空仓或满仓策略，特别是大盘周线处于超买区高风险度的时候能做到大部分空仓是要之要点。这时候要克服人性的弱点，不要总想着卖到最高价不让别人挣一分钱，要贯彻“鱼头鱼尾”理论，也不要在大盘大中周期高位向下运行过程中的每一次反弹高点还幻想着有更高点杀进去满仓，不舍得出来而被套死，失去了攻击主动权。
仅知道这个原理这个方法还不行，还要懂得运用控制论和系统论的方法，建立一套系统的强制性的管理方法把这个原理从细节上和制度上贯彻到底，才能真正的“有屈伸而利生”，才能成为有宏观哲学思想的有主动性的“股市赢家”。
领悟要点
第一、实事求是、辩证统一
规律比特殊重要，趋势比波动重要。
大盘比个股重要，周线比日线重要。
买跌比追涨重要，低价比高价重要。
选时比选股重要，卖股比买股重要。
现金比股票重要，空仓比持仓重要。
取少比攻多重要，仓位比买卖重要。
组合比单一重要，快出比慢进重要。
底位比高位重要，风险比机会重要。
第二、克己复礼、知行合一
双向比单向重要，电脑比人脑重要。
冷静比情绪重要，理性比感性重要。
动手比动眼重要，过程比结果重要。
人性比股性重要，求知比投资重要。
耐心比进取重要，教训比经验重要。
客观比主观重要。规则比随意重要。
战略比战术重要，纪律比技术重要。
概率比运气重要。质量比数量重要。
第三、老庄哲学核心
被阴抱阳，顺变知几。以退为进，以柔克刚。
天人合一，知行合一。大道周行，无为而治。
凡人皆以进为美，以退为耻，知进而不知退,知买入而不知卖出，知满仓而不知空仓，知目标而不知时机，知机会而不知风险，时持股而不知持币，知战胜庄家而不知战胜自己，总想着在任何时候都要抓住每个机会满仓获利，而不知在关键时刻须先回避风险空仓持币，此人性贪念使然。不看大盘炒个股，“不看天气吃凉粉”，连庄家都怕的大盘和政策风险，散户却不知在高位怕，只能在低位怕。此理“地球人都知道”，却作不到。仓位控制理论是散户不懂的东西。股市赢家挣的就是这类人犯此大错失去的钱财。因为，股市的本质是：它不产生利润，只会转移财富。此学问不付出代价是学不会的。
作 者 李吉宝
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