基金管理人义务 小论证券投资基金管理人的信赖义务
证券投资基金是一种众人投资、专家理财的投资方式。要使这种投资方式更好地发挥作用,就必须将其纳入到一定的法律基础关系中,再结合其特点制定相应的法律法规加以规范和保护。 证券投资基金是利用信托原理创设的集合投资制度。在证券投资基金法律关系中,投资人基于对基金管理人的信赖而向基金投资,并把资金交给基金管理人经营管理。基金管理人对基金资产享有自主的管理权及控制权。若不对其权利加以有效的监控,就容易出现基金管理人利用职权为自己谋私利、不善尽职守或滥用职权的情况。因此,如何依法设定基金管理人管理运作基金资产的行为准则,以达到既有利于投资利益最大化又能最大限度减少投资风险的目的,是十分重要的。各国基金法规以投资人与基金管理人之间存在信赖关系这一事实作为切入点,结合信托法的有关原理,规定了基金管理人负有信赖义务。 一般认为,信赖义务包括忠实义务和注意义务。所谓忠实义务,是指基金管理人在运作基金时,不得考虑自己的利益或图利他人,应避免与受益人产生利益冲突的情形。有效防范利益冲突交易是忠实义务的核心内容。所谓注意义务,是指基金管理人应对基金资产的安全和稳定收益尽投资专家的合理注意。
设立证券投资基金管理人信赖义务的核心就是要确实保障投资人的利益和规范基金业的健康发展。笔者认为,我国在制定有关证券投资基金管理人信赖义务的法律规定时,应紧紧围绕这个核心。一方面,既要从我国现阶段基金业发展的实际情况出发,满足基金初期发展的要求;同时还要从全局着眼,考虑长远发展的战略要求。另一方面,要大胆吸收借鉴国外基金立法中的先进经验,不断完善我国基金法规中的相关规定。
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