爱华网系列专题：《成就财富人生：大萧条时代投资理财策略》
根据产品的特点，银行理财产品可分为两大类：一类是人民币理财产品和外币理财产品。根据币种不同，理财产品一般包括人民币理财产品和外币理财产品两大类。从风险来看，外币理财产品的风险要高于人民币理财产品。 另一类是保证收益理财产品和非保证收益理财产品。根据客户获取收益方式的不同，理财产品还可以分为保证收益理财产品和非保证收益理财产品。保证收益理财产品，是指商业银行按照约定条件向客户承诺支付固定收益，银行承担由此产生的投资风险，或银行按照约定条件向客户承诺支付最低收益并承担相关风险，其他投资收益由银行和客户按照合同约定分配，并共同承担相关投资风险的理财产品。非保证收益理财又可以分为保本浮动收益理财产品和非保本浮动收益理财产品。保本浮动收益理财产品是指商业银行按照约定条件向客户保证本金支付，本金以外的投资风险由客户承担，并依据实际投资收益情况确定客户实际收益的理财产品。非保本浮动收益理财产品是指商业银行根据约定条件和实际投资收益情况向客户支付收益，并不保证客户本金安全的理财产品。 根据投资领域与运作方式不同来分类，目前市场上的银行理财产品主要分为六大类：债券融资类产品、信托类产品、结构性产品、银行系QDII产品、新股申购类产品、外汇理财产品。下面，就对这六类产品做个介绍。 债券型理财产品——分享货币市场投资收益
债券型理财产品（亦称债券融资类理财产品），是指银行将募集到的资金主要投资于货币市场，一般投资于央行票据和企业短期融资券。因为个人无法直接投资央行票据与企业短期融资券，所以这类人民币理财产品实际上为客户提供了分享货币市场投资收益的机会。 债券型产品是早期银行理财产品市场中唯一的品种。在这类产品中，个人投资者与银行之间要签署一份到期还本付息的理财合同，并以存款的形式将资金交由银行经营。之后，银行将募集的资金集中起来开展投资活动，投资的主要对象包括短期国债、金融债、央行票据以及协议存款等期限短、风险低的金融工具。在付息日，银行将收益返还给投资者；在本金偿还日，银行足额偿付个人投资者的本金。 从2006年银信合作理财产品出现开始，债券融资类产品发行量就呈现上升态势。2007年1—10月，商业银行发行债券融资类产品共计247款，均为中资银行发行。从月度的发行量来看，2007年债券融资类理财产品发行数量整体呈上升趋势。这说明债券型理财产品日渐受市场欢迎，利用银行理财产品作为企业融资的一种手段正越来越受到青睐。 从2007年银行债券融资类理财产品的期限来看，2007年上半年理财产品平均期限呈下降态势，下半年理财产品平均期限处于窄幅波动。以1年期及以上的中长期理财产品居多，几乎每个月都占到60%以上，期限最长有2年的，最短的仅有46天。 2007年银行发行的债券融资类理财产品多数为浮动收益型，但其收益的浮动仅体现在相关参与方是否违约上。考虑到理财机构确定预期收益率通常较为保守，加之政策性银行的全额担保，以及目前已经到期的产品均能实现预期收益率等情况，债券融资类产品其实质可以被看做固定收益理财产品。 债券融资类理财产品目前面临的主要风险是流动性风险，因为该类产品一般不允许投资者提前赎回。另外作为实质性的固定收益理财产品，债券融资类理财产品可能面临利率风险，即利率上升带来的投资损失。2007年，随着人民币不断加息从而导致的市场利率上升，银行债券融资类理财产品的预期收益率从3%逐步提升到5%，整体呈上升趋势。 债券融资类理财产品因为其安全性较高的特点，比较适合稳健型投资者。另外，投资者可以将债券融资类理财产品与其他较高风险理财产品进行合理配置，以实现稳定收益和较好的分散风险的作用。
