爱华网系列专题：《成就财富人生：大萧条时代投资理财策略》
另外，有一种叫保本基金的，也不是投资者想象中的绝对保本。2004年3月份，李先生认购了20万元的银华保本增值基金。2005年6月，他想乘着房价下调的时机，购买一套商品房。由于购房款不足，他决定提前赎回基金。可是到了银行柜台后，银行工作人员告诉他说，因持有基金不足3年，若是现在赎回保本基金是要亏本的。李先生对此疑惑不解：保本基金不是保本吗，怎么还会亏本？保本基金的最大特点就是其担保条款：在满足一定持有期限后，投资人享有本金或收益的保障。银华保本增值基金规定：“投资者在发行期内购买基金，持有3年期满后，可获得100%的本金安全保障……并可免费赎回。”因此，按此规定，如果投资人在3年保本周期到期日之前急需资金，不得不取出保本基金的投资，其本金和收益将不能得到保证；倘若当时市场行情不好，提前赎回就可能造成亏损；同时，还要支付赎回的手续费。因此，保本基金并非一定能保本，它的保本是有一定的条件限制的，投资者在认购时，一定要弄懂其中的规定。 中国银监会曾有规定：禁止银行在销售理财产品时出现“保证固定收益”、“100%保本”等字样。这也就是说，投资银行理财产品照样有风险。所以，在投资保本型理财产品时，要全面阅读其说明，特别要注意其风险揭示。并根据自身的对投资收益的追求程度、风险偏好、风险认知能力和风险承受能力来决定是否购买此类理财产品。不等式之四：收益越高≠理财产品越优质
高收益与高风险并存，这是亘古不变的投资真理。银行理财产品往往是通过对资产的分散组合，让客户承担部分风险，以博取较高的收益。 专家解释说，银行理财产品的收益都是根据概率设计出来的，没有一个定数。所以，百姓在购买理财产品之前，不能认为收益越高的产品就越好。理财产品的好坏，不能光看产品收益率的高低，要靠一系列指标来综合评定。收益率、期限、结构、风险程度、变现难易程度、计息计税方式、投资费用等指标，都是综合判断一款理财产品好坏的指标。 需要特别注意的是，理财产品好坏，只是一个大数概念。真正衡量一款理财产品，是要结合投资者自身的经济生活实际来看的，在投资时要对自身的财务状况进行一个评估。投资银行理财产品切记：没有最好的，只有适合的。 4?7避开理财产品说明书“陷阱” 随着银行理财产品的持续火暴销售，许多投资者在“抢购”银行理财产品时，对说明书的内容没有研读，只是草草地浏览一遍，甚至连“看一眼”这么简单的事情都没有做到。因此，等到理财产品到期或是分红时，投资者就会很诧异地发出“怎么不对”的疑问。随后，再去查看那个理财产品说明书，却发现原来“我被迷惑了”、“我被蒙了”、“我被骗了！” 由于种种原因，目前银行理财产品的说明书存在许多不利于投资者的规定，有人称之为“陷阱”。要避免落入这些“陷阱”，投资者就要对银行理财产品的说明书进行仔细的阅读。但目前银行理财产品说明书有许多专业术语，也有许多令人迷惑的表述，因此有许多人发出“银行理财产品说明书看不懂”的感叹。 那么如何能有一双慧眼，将银行理财产品说明书看个真真切切呢？要弄懂每款银行理财产品的真谛，就必须关注银行理财产品说明书中的“四种表述”，并自我“三问”。关注四种表述 目前，银行理财产品说明书的表述多种多样，但会引起投资者误解的表述，归纳起来有四种：夸大性表述、模糊性表述、隐蔽性表述、歧视性表述。看清这四种表述，投资者就基本上“能识庐山真面目”了。 （一）夸大性表述 这种表述多出现在理财产品收益率方面。由于银行理财产品之间竞争激烈，为了吸引客户购买，抢占市场，银行在理财产品说明书中都会有意或无意地提高理财产品的预期收益率。例如，某银行原本设计的某款理财产品的最高收益率是5%，可是看到了其他银行理财产品的最高收益率已经到了20%以上，该银行也只能把自己产品的最高收益率上调到10%。甚至个别银行为了争夺市场，将预期收益率提高到实际收益率的数倍。而社科院金融研究所对2006年银行理财产品的统计显示：过半理财产品的预期收益率有夸大嫌疑。银行理财产品的夸大性表述的做法，和以前保险公司营销保险产品一样，说明和实际不符，夸大收益率，一心只想让客户购买理财产品，而根本顾不上客户的实际利益。2007年以来，集合申购新股成为一种理财潮流。在这个潮流的冲击下，王晓萍看中了某个银行的申购新股的人民币理财产品。在产品说明书中，银行称该款理财产品宣传的预期年收益率为25%。于是她收回了其他投资渠道中收益率低于25%的产品的资金，全数投资该款申购新股的理财产品。但10个月来，王晓萍发现：这款理财产品的年收益率根本达不到25%，以目前收益水平来测算，满打满算也只有15%。质问银行之后，她才恍然大悟：原来是银行为了提高销量而故意提高年预期收益率的；银行理财产品说明书中的预期收益率并不等于实际收益率，更不是银行保证的“年收益率”。因此，收益率作为投资银行理财产品的一个重要因素，投资者一定要关注理财产品说明书中关于收益率的表述，看其是否真实，是否夸大。
