爱华网系列专题：《成就财富人生：大萧条时代投资理财策略》
在经济不断全球化的今天，根据国外的发展来看，在不久的将来，投资型保险也将成为国内保险市场的主流。投资型保险成为保险投资的主流，主要原因是随着金融环境的快速变迁，投资工具的不断增加，投资型保险逐渐成为受欢迎的投资工具之一。 通过1999年以来的发展，在我国投资型保险已具一定规模，并且在投保对象上，投资型保险正从平民走向贵族。这主要体现在投资门槛、投资渠道上。 最早热卖的分红险最低保费额只要1000元，完全是平民化的，针对的是最广泛的投资者。但以后出现的万能险，则将门槛提高到5000元，等到投连险上场，最低保费变为1万元，例如联泰大都会推出的投连险起售额甚至高达10万元。 另一方面，投资渠道也逐步上移。投资型险种从最初的营销员销售转到了银行，因为到银行的人是最直接的客户，有钱而且有投资需要。分红险最为普及，保险公司恨不得在每个银行都放上自己的分红险产品；到了万能险，在银行渠道的选择上开始有针对性，保险公司挑选战略合作伙伴；投连险上市时，“嫌贫爱富”的本质表露无遗，有的投连险只放在外资银行销售，因为外资银行的客户都是资金雄厚者，还有的投连险通过证券公司、资产管理公司销售，吸引“有钱人”。 业内人士称，投资长期化是投资型保险的一个发展趋势。在保险业发达的日本，投资型保险的期限短则3年，长则高达15年、20年，有的产品甚至设计为终身保险。因为，长期投资更能够体现投资型保险的价值。 投资型保险与传统型保险有着较大的差异（主要差异如下表）。投资型保险从本质上来说是将保费分为两部分，一部分保费用于为投资者提供保障；另一部分资金则剥离开来，由保险公司进行“代客理财”。假如，传统险要求投资者支付1000元，投资者买分红保险则需要支付1100元，其中1000元用来提供保障，100元则是用来投资的。传统型保险一般给人以人身保障及储蓄之功能，与投资根本不相关，由保险公司将保费进行投资，并允诺顾客一个保证利率，顾客无须为保险公司的投资盈亏承担任何风险。而投资型保险是保险公司将投资的选择权和风险转嫁给顾客，顾客在承受一定风险的同时获取一定的收益。2007年6月份以来，保险市场上又出现了几款带有投资功能的个人寿险。这些产品虽然都带有较强的投资功能，但保单都不约而同地加强了保障功能。例如：同一级别保额的主险之外，保户还可以在大病、住院、意外伤害、养老上自由搭配。也就是说，新的投资型保险模式逐渐由身故给付转为如何满足保户生活期间的需求。投资型与传统型保险产品差异比较表 比较项目传统型保险投资型保险保费缴纳方式定期、定额可以不定期、不定额保险金额固定不固定投资资产之管理一般账户一般账户及分离账户现金价值有保证通常没有保证投资方式 (资金运用方式)无法自行选择投资标的，保户
缴交之保费由保险公司全权运用于保单所包含之标的 中自行选择投资组合投资风险保险公司承担投资风险保户自行承担投资风险费用透明度较不透明较透明5?2投资型保险的种类 目前，市场上的投资型保险主要分为分红保险、万能寿险和投资连结保险等三大种类。这三类保险虽都有一定的保障功能，但在收益、风险等方面都有较大的差异（见下表）。从收益率上来看，分红险收益率和万能险收益率都设有保底利率，收益率不会太高，但较为稳健。分红险收益率与银行利率不相上下，万能险的名义收益率则比银行利率高一点。而投连险的收益率则与股票、基金相当，收益可以超过100%，也可以为负值。所以，在风险方面，投资连结保险的风险要大于分红保险和万能寿险；分红险、万能险和投资连结险的风险依次递增。
