爱华网系列专题：《成就财富人生：大萧条时代投资理财策略》
三类投资型保险的差异表现 差异项目差异表现保额分红险是定额保险，投连险和万能险都可变更保额保险账户设置分红产品的保障和分红账户是混合的；万能产品设有保障账户和一个统一形态的投资账户；投连险的保障账户和投资账户分离，但其投资账户形态通常有激进型和保守型两种以上的形态可供选择风险程度投资连结险风险由投资人承担，风险性较高；万能险和分红险的风险由保险公司与投资者共同承担，风险性相对较小投资收益分红险和万能险都设有保底利率，收益率不高但稳健，分红险收益率与银行利率不相上下，万能险的名义收益率则比银行利率高一点；而投连险的收益率则与股票、基金相当，收益可以超过100%，也可以为负值分红保险 分红保险是在投资者付费后，得到保障的情况下，享受保险公司一部分经营成果的保险。因此，分红险也像传统寿险一样承诺保户享有固定的保险利益。此外，保险公司在每个会计年度结束时，会将上一会计年度该产品的可分配盈余按一定比例以红利的形式分配给保户。 根据保险监督委员会的规定，分红一般不得少于可分配利润的70%。若保险公司经营不善时，分红可能非常有限，甚至可能为零。分红险只是附带分红功能，卖点主要还是集中在保障功能上，所以购买此类保险时不应该过多地考虑分红收益。但是，分红保险设有最低保证利率，客户的基本保障是有保证的，即保费能“保本”。 因此，分红保险适合于风险承受能力低、对投资需求不高、希望以保障为主的投资者群。对收入稳定且短期内没有大笔开支计划的投资者来说，分红险是不错的选择。但分红险的流动性较差，若中途需要套现，就相当于退保，投资者只能按保单的“现金价值”退钱，损失绝不只是利息，可能连本金都难保。因此不适于收入不稳定和在短期内有大笔开支的投资者。 万能寿险 万能寿险，是一种可任意调整死亡保险金给付金额的人寿保险。保户交纳的保费会分成两部分，一部分是进入“保障账户”为保户提供基本的保障，另一部分是进入“投资账户”用来投资。万能寿险具有分红险的某些特点，设有最低收益保障，也就是说万能险产品的收益有保底收益。目前，万能险的保底收益一般在1?75%—2?5%之间，保户既可享最低的收益率，又有可能获得更高的回报。 万能寿险之所以“万能”，在于投保以后可根据人生不同阶段的保障需求和财力状况，调整保额、保费及缴费期，确定保障与投资的最佳比例，让有限的资金发挥最大的作用。万能险是风险与保障并存，介于分红险与投连险之间的一种投资型寿险。保障和投资额度的设置主动权在投资者，可根据不同需求进行调节；账户资金由保险公司代为投资理财，投资利益上不封顶、下设最低保障利率。 万能寿险适合于需求弹性较大、风险承受能力较低、期待更多选择权的投保者。 投资连结保险 投资连结保险是指与投资挂钩的保险。保险公司不承诺投资回报，所有的投资收益和投资损失由客户承担，客户在获得高收益的同时也承担投资风险。具体来说，投资连结保险是将保险费在扣除相关费用后按客户的要求转化成若干个投资单位，保险公司按监管部门规定定期公布投资单位的价格。该类产品的资金投资于证券市场的比例可高达100%。因此，投资连结保险属于较为激进的产品，很多投资连结账户的价格与证券市场具有很高的关联性。例如：在2006年和2007年股市火暴的行情中，投连险偏股型账户从2006年初到2007年初的收益率达到了100%；2007年上半年，很多投连险的偏股型账户的收益率也达到50%，跑赢股市大盘。正因为投资连结保险与风险程度很高的股市有密切关系，自然会有较大的投资风险。投资连接险没有最低收益的承诺，既可能给投资者带来惊喜，也可能让投资者损失本金。 投连险没有保底利率，投资者自担风险，因此不适合风险承受能力低的投资者，更适合于具有理性的投资理念、追求资产高收益，同时又具有较高风险承受能力的长线投资者。5?3三种投资型险种的“钱途” 由于存在产品设计上的差异，因此三种投资型险种的“钱途”也有所差异。由于分红险、万能险、投资连结保险的投资风险依次递增，因此从理论上来说，分红险、万能险、投资连结保险的投资收益也是依次递增。 分红险：收益会有一定程度的提高
由于银行加息，同时国家又调减了个人利息所得税，这会对分红险的收益产生影响。这种影响，主要体现在对其红利部分的影响。保险公司的投资收益越高，保户分得的红利有望更高。目前分红险的主要投资渠道为国债、存款、基金和大型基础设施建设，预计加息后，不仅直接使存款利率上升，同时保险公司的新增投资收益有望提高，分红空间可能较大，分红险“钱景”可看高一些。
