爱华网系列专题：《成就财富人生：大萧条时代投资理财策略》
万能险的收益风险主要是投资过程风险。万能险比分红险透明，每月都会公布账户资金的收益率，便于投资者把握。可是，万能险的投资中有一部分是基金、股票，这必然引起收益的波动。相对来讲，万能险因为有保底利率，目前一般是2?5%，将来可能随着寿险预定利率的上调而上调；同时，账户资金主要由保险公司来操作运用，收益风险相对较小。 投连险与股市紧密捆绑，这注定了其收益有着很大的不确定性。为了追逐高收益率，投连险的钱大都流向偏股型账户，而偏股型账户投资股市最高比例可达100%，当股市下调，投连险收益就会受到直接影响。 费用风险
目前，许多投资者在购买投资型保险时，着重关注投资收益，而忽视了保险本身的费用，此为投资大忌。 分红险主要费用有手续费和退保费用。其中，营销员渠道销售的分红险费用要远远高于银行渠道，前者首年的手续费要占30%—40%，加上保险公司的经营费用，保费只剩下很小一部分进行增值。同样，通过营销员购买的分红险退保费用也很高。以某款分红型终身寿险为例，年交保费588元，保额为2万元，如果首年退保，只能拿回4?07元。相对来看，银行渠道销售的分红险退保费用较低且固定，一般为保费的5%—10%。 万能险和投连险的费用比较多，总共会涉及初始费用、账户管理费用等7种费用。这些费用占保费的比例较高，特别是初始费用，有的万能险和投连险的初始费用占到第一年缴纳保费的50%。2007年4月，保监会印发投连险、万能险精算规定，从2007年10月1日起，投连险和万能险执行统一的费用标准，目的是规范发展，避免发生费用风险。 心理风险 由于绝大多数投资者是以投资的眼光来看待投资型保险，所以，一旦市场行情稍有变化，就会引起恐慌，导致出现心理风险。比如，当牛市来临的时候，一些投资者就想退保分红险；当股市出现调整的时候，就会考虑是否要将连结险退保。如果没有比较坚定的投资信念，很容易就随波逐流退保或者买入。其实，投资型保险因为涉及费用和资金运作，特别看重长期性，一旦选择好投资型险种，就要有长期持有的决心，否则退保会损失各种费用，得不偿失。 知道了购买投资型保险的上述三种风险后，就要采取正确的措施规避风险。投资者可以通过选对保险公司来降低上述风险。在保险产品趋同化的今天，选择保险公司要比选择险种更加有效。因为，保险公司投资能力的高低、管理水平直接决定了投资收益情况。投资者的利益主要和保险公司的经营绩效相关联，只有能挣钱的保险公司，才能给客户挣钱。各保险公司及其各险种的运作机制不同，给予客户的投资回报率自然也就各不相同。比如，有的保险公司获得了直接进入股市的席位，就比通过中介渠道进入股市的保险公司节省了不少的佣金费用。 投资者除了可直接对具体投资型保险的费用进行选择比较，选取费用较低的保险公司外，还可从以往投资型保险收益情况、保险公司的市场份额和地位、有没有专业的投资公司或者专业团队等几个方面来考察是不是优质的保险公司。 5?5购买投资型保险的注意事项 购买投资型保险是一种投资，是投资就一定存在需要注意的事项。下面分别就分红保险、万能险、投资连结险的情况，来阐述购买投资型保险需要注意的事项。
