爱华网中国证监会主席周小川2001年1月在全国证券期货监管工作会议上明确表示要把“在A股公司中推行独立董事制度，进一步完善法人治理结构”作为重点工作之一；中国证监会于 月 日发布了《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》。不难看出，完善公司治理结构已被列为当前上市公司改善管理的重点，而建立独立董事制度更是完善公司治理结构的重中之重！
目前我国证券市场的上市公司已超过千家，经过改制均已按照股份有限公司的体制运作。但事实上，由于长期计划经济体制导致的积习沉苛，上市公司治理结构方面还存在着很多缺陷，特别是在董事会中缺少独立董事的制衡作用。
在为数众多的上市公司中，由于国家股和法人股一般占2／3左右的比例，使得占绝对控股权的大股东拥有了对公司的绝对控制权，而这种专权往往为大股东谋求种种不正当利益提供了通道；
有相当数量的上市公司，本来业绩不错却逐渐沦为ST、PT甚至退市，使投资者蒙受损失，一个重要原因就是没有建立起有效的公司治理结构。近期以ST郑百文、银广厦、三九集团为代表的一系列事件说明中国上市公司治理的不规范、不完善，已引起各界的高度关注和反思；
随着加入WTO的临近，市场开放提高，迫切要求建立一个让国内外投资者高度放心的有较高治理水准的上市公司组成的证券市场。如果国际投资者对中国上市公司的规范性失去信心将严重影响国际融资和引进外资；
在这种背景下，在上市公司董事会中引入独立董事，对完善我国上市公司董事会职权和功能是非常有实际意义的。
由于独立董事制度对大多数人来说还是一个全新的概念，他的具体形式、他的职能，他的责任，大家还很不熟悉。这就需要我们去做认真地学习、研究和实践，尽快建立符合我国国情的独立董事制度，健全我国上市公司董事会的功能，更好地发挥独立董事的制衡和监督作用，完善上市公司的法人治理结构。
什么是独立董事？
独立董事是指不在公司担任除董事外的其他职务，并与其所受聘的上市公
司及其主要股东不存在可能妨碍其进行独立客观判断的关系的董事。
为什么引入独立董事？
从表面上看，公司董事和董事会代表公司全部所有者掌握任命经理、重大投资、合并收购等一系列重大公司控制权。但从国外和国内一些股份公司的实际情况看，一方面当内部控股股东在公司治理结构中具有绝对控制地位时，公司多数董事实际上却听命于内部股东甚至会做出有损外部股东利益的行为；另一方面，当出现内部人控制，公司主要控制权掌握在经理阶层手中时，公司董事则受制于公司经理层而不能有效地代表全体所有者利益。
20世纪七八十年代起，为有效解决内部董事不能独立参与公司治理的问题，在内部董事架构中引入独立董事制度成为潮流。尽管独立董事制度在20世纪80年代才被广泛推广，其实美国《1940年投资公司法》就规定至少需要40%的董事由独立人士担任。由于独立董事不像内部董事那样直接受制于公司控股股东和公司高级管理阶层，因而有利于董事会对公司事务的独立判断。目前世界各国中独立董事在董事会中的比例和职责越来越得到了突出的强调，即独立董事的比例表明了董事会的独立性。根据经合组织99年的调查显示，独立董事占董事会的比例，美国为62%，英国为34%，法国29%。那么我们如何在上市公司中建设独立董事制度，使之发挥相应的作用而不是流于形式呢？
独立董事的职责
独立董事首先是公司的董事，除了必须履行董事的一般职责如诚实和善意地以公司的整体利益为前提行事，避免实际的和潜在的利益和职务冲突，遵守并尽力保证上市公司遵守国家有关法规和交易所的上市规则之外，独立董事还兼有如下职责：
1、重大关联交易（指上市公司拟与关联人达成的总额高于300万元或高于上市公司最近经审计净资产值的5％的关联交易）应由独立董事认可后，提交董事会讨论；独立董事作出判断前，可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告，作为其判断的依据；
2、向董事会提议聘用或解聘会计师事务所；
3、向董事会提请召开临时股东大会；
4、提议召开董事会；
5、独立聘请外部审计机构和咨询机构；
6、可以在股东大会召开前公开向股东征集投票权。
独立董事行使上述职权应当取得全体独立董事的二分之一以上同意，如上述提议未被采纳或上述职权不能正常行使，上市公司应将有关情况予以披露。如果上市公司董事会下设薪酬、审计、提名等委员会的，独立董事应当在委员会成员中占有二分之一以上的比例。
独立董事除履行上述职责外，还应当对以下事项向董事会或股东大会发表独立意见：
1、提名、任免董事；
2、聘任或解聘高级管理人员；
3、公司董事、高级管理人员的薪酬；
4、上市公司的股东、实际控制人及其关联企业对上市公司现有或新发生的总额高于300万元或高于上市公司最近经审计净资产值的5％的借款或其他资金往来，以及公司是否采取有效措施回收欠款；
5、独立董事认为可能损害中小股东权益的事项；
6、公司章程规定的其他事项。
上市公司董事会成员中应当至少包括三分之一独立董事，其中至少包括一名会计专业人士（会计专业人士是指具有高级职称或注册会计师资格的人士）。
1、有利于推动公司治理革命。作为一个上市公司，必须具有比较完善的公司治理结构，以便广大投资者能够放心的进来，来作产品和业绩的判断。公司治理结构包括股东会、董事会、经理层、监事会，以及他们之间的作用和相互制约机制。必须使上市公司的各种高级管理人员明白，无论你是国有股还是国有法人股的代表，你都不是所有者，不过是“代理人”、“受托人”、“仆人”。完善公司治理结构，就是要创造一种机制，使得“代理人”、“受托人”、“仆人”之间形成有效的制约，使得“内部人”意识到“主人”随时可能回来，必须更加尽责。上市公司要按照法律机制，股东大会、董事会、高层管理人员三方之间要建立起一种互相制约的运作机制，提高企业持续发展能力，保护中小投资者。这种有效的机制就是要引进独立董事制度，把它作为推动公司治理结构革命的重要内容。
2、可以提高企业持续发展能力。由于独立董事以其独立性的观察报告和良好的市场形象，势必给广大投资者以信心，也更有利于投资者进一步了解上市公司一段时期以来的经营状况、总经理班子的绩效水平以及公司前景展望等状况。同时就上市公司本身而言，独立董事的引进将促进上市公司业务和管理水平的提高，并形成有效的制约机制，使上市公司在激励和制约两方面达到双赢局面，形成董事会的强强联合。
3、可以保护中小投资者的利益。引进独立董事，将形成对大股东权力的有力制约，可以保障中小股东的权益。有必要在法律机构上保证一定数量的独立董事。独立董事的比例越高，对中小投资者的保护就越好。世界500强企业中，绝大多数设有独立董事。在美国，独立董事在董事会构成中比例高达62％，英国达到40％，对于上市公司的日常经营和资金运作都有直接的制约，可以防止大股东侵犯中小股东的利益，避免类似ST猴王事件的发生，促进上市公司和证券市场的健康规范发展。
4、有利于检查和评判。
独立董事在评价CEO和高级管理人员的绩效时能发挥非常积极的作用。独立董事相对于内部董事容易坚持客观的评价标准，并易于组织实施一个清晰的形式化的评价程序，从而避免内部董事"自己为自己打分"，以最大限度地谋求股东利益。
独立董事的任职条件 ：
独立董事除了必须具备担任上市公司董事的资格外，还必须具备以下条件：
（一）具备一定的独立性，独立性是指
1、不是上市公司或者其附属企业任职的人员及其直系亲属、主要社会关系（直系亲属是指配偶、父母、子女等；主要社会关系是指兄弟姐妹、岳父母、儿媳女婿、兄弟姐妹的配偶、配偶的兄弟姐妹等）；
2、不是直接或间接持有上市公司已发行股份1％以上或者是上市公司前十名股东中的自然人股东及其直系亲属；
3、不是在直接或间接持有上市公司已发行股份5％以上的股东单位或者在上市公司前五名股东单位任职的人员及其直系亲属;
4、不是最近一年内曾经具有前三项所列举情形的人员；
5、不是为上市公司或者其附属企业提供财务、法律、咨询等服务的人员；
（二）具备上市公司运作的基本知识，熟悉相关法律、行政法规、规章及规则；
（三）具有五年以上法律、经济或者其他履行独立董事职责所必需的工作经验；
（四）公司章程规定的其他条件。
独立董事的来源
一般来说，独立董事大都是某一领域的知名人士或专业技术人士。在现阶段，我国的注册会计师、执业律师、社会研究机构的研究员、金融中介机构中的资深管理人员以及在大公司任职多年的高管人员等等，都可以成为独立董事的来源。
独立董事的提名、选举和更换
上市公司董事会、监事会、单独或者合并持有上市公司已发行股份1%以上的股东可以提出独立董事候选人，并经股东大会选举决定。独立董事的提名人在提名前应当征得被提名人的同意。
独立董事每届任期与该上市公司其他董事任期相同，任期届满，连选可以连任，但是连任时间不得超过六年。除出现《公司法》及《指导意见》中规定的不得担任董事的情形外，独立董事任期届满前不得无故被免职，独立董事在任期届满前可以提出辞职。
独立董事同时最多可以兼任几个董事职位，原则上要求不超过5个，更严格的要求是不超过3个，但这操作起来比较困难。
独立董事的报酬
上市公司应当给予独立董事适当的津贴。津贴的标准应当由董事会制订预案，股东大会审议通过，并在公司年报中进行披露。除上述津贴外，独立董事不应从该上市公司及其主要股东或有利害关系的机构和人员取得额外的、未予披露的其他利益。上市公司应当建立必要的独立董事责任补偿制度，以降低独立董事正常履行职责可能引致的风险。
典型的美国大公司外部独立董事每年从董事会领取固定数量的津贴，一般在20000～40000美元以内，除此之外，外部董事每参加一次董事会还能得到一些额外津贴，一般为1000～5000美元不等，年平均收入一般为33000美元。有些公司规定外部董事可以参与延期支付计划，则外部董事固定津贴的一部分(通常是1/4)会被自动存入延期支付户头，在外部董事退休或离职时以公司普通股票的形式支付。当然这还不包括大部分公司向外部独立董事所提供的股票期权收入在内。针对外部独立董事实施的股票期权一般是非法定股票期权，而不是通常激励执行董事和高管人员的激励股票期权，非法定股票期权的实施条款不受美国国内税务法则限制，可以由各公司自行规定，但是个人收益不能从公司所得税税基中扣除，个人收益必须作为普通收入缴纳个人所得税。具体方案则有：(1)固定津贴之外支付股票期权。在外部董事当选时，能够一次性地获得一定数量的非法定股票期权；(2)以每年赠与一定数量的非法定股票期权来替代每年支付给外部董事的固定津贴，固定收入转变为浮动收入。当然这些非法定股票期权同样需要按照授予时间表分批获得行权的权利。
建设有效独立董事制度的相关对策建议
目前，我国上市公司独立董事制度还存在许多问题，独立董事往往成为一种形式上的摆设，迫切需要加强相关制度、文化和组织建设，只有建立起一整套关于独立董事任免、激励、信息支持、行使职权的机构等的完善机制,独立董事的作用才能得以充分发挥。
1、逐步完善相关制度建设
相关制度建设需在三个层面上展开，一是在法律层面上，要完善《上市公司建立独立董事制度指导意见》，使其成为上市公司和非上市公司公司治理结构方面的准则；二是在自律性准则层面上，证券交易所、一些机构投资者和中介组织对独立董事制度也应提出相应的要求，通过修改上市规则和制定公司治理方面的准则与指引，增加行业自律性和指导性；三是在公司层面上，公司应根据自身情况，制定关于公司治理和独立董事的最佳做法，对独立董事制度的运作作出具体规定。只有以上三个层面上的制度建设比较健全，独立董事作用的发挥才有坚实的制度基础。目前，中国证监会公布的《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》，对上市公司实行独立董事制度有明确而具体的规定。
2、加强上市公司企业治理文化的建设
目前，从总体看，我国尚未形成一种成熟的股东文化和公司治理文化，不存在一套完整的、可相互支持、相互补充的公司治理法规架构，也缺乏一套成熟的、自我实施的公司治理最佳做法或自律机制。良好的公司治理机制是决定企业运作和发展质量的重要条件。我国在加入WTO后，企业必将直面国际竞争。上市公司作为中国企业的主力军和大型企业的代表，其在全球竞争中的地位不仅直接决定着企业自身的命运，也在一定程度上决定了我国经济的发展前景。加强上市公司企业治理文化建设，改善上市公司治理机制，并在此基础上努力培养企业核心竞争力，不断拓展企业的可持续发展空间，不仅关系着企业自身的成败，对我国国民经济的持续稳定增长也具有极其重要的战略意义。
3、设立独立董事的自律组织
建立符合中国国情的独立董事制度,除了通过立法建立市场规则外, 成立独立董事协会或独立董事事务所等自律组织以加强独立董事群体的培训与自律教育也是至关重要的。
建立会员制的独立董事协会，加强独立董事的培训教育，形成专业化的独立董事阶层。建立独立董事事务所，把独立董事自然人责任转化为法人责任，使独立董事事务所成为约束独立董事并代替独立董事承担责任的载体，有利于独立董事真正发挥独立判断和监督管理的职能，真正实现独立董事职业化。一方面，独立董事按照董事会有关规定行使职权，对其行为承担相应连带责任；另一方面，通过建立合理的“袍金”制度，加大独立董事的违规成本，包括承担相应的经济赔偿损失和法律责任。
