爱华网实业投资和股权投资,这两者有联系,实业投资通常也是以股权的形式出现,股权投资的落脚点就是实业。但这两者有区别,实业投资通常是合伙办企业,出资人追求控制权,产权相对是固化的;股权投资是指挖掘好企业好项目，然后购买该企业股权,购买者不追求可控制权,产权是流动的。资本市场为股权流动提供舞台,为股权投资人提供了更多选择的自由和权利。私人股权投资通过创业投资，天使投资等投资形式表现。 选择权是股权投资和实业投资最根本的区别。在资本市场上,你可以购买最具有发展潜力的行业,享受快速增长带来的利润;你可以投资最具有发展潜力的行业享受快速增长带来的利润,你可以投资最出色的企业管理家管理的企业,指望他将企业带上新台阶烂泥可以投资身边看好的企业,每天看者自己企业生意日益兴隆,你可以投资若干好企业，好项目,将你看好的企业都纳入囊中。还有,万一你看走了眼,你不会象实业投资家那样陷入泥潭而无可奈何,记住,股权投资人最大的优势,就是有选择的权利和便利。 股权投资人看中的是企业价值,指望从事的权益性投资带有实际的利润,这和实业投资基本相同。这一点全世界巴非特理解最透彻,他在2003年5月写给股东的信中说,当我投资企业的时候,我把自己当作企业分析师,而不是市场分析师,证券分析师或者宏观经济学家…”作为股权投资人,要想获得成功,必须学会判断企业的价值,这是一门学问和功夫,不是简单的事情。最起码要建立一套使用的评价标准,还有坚持按标准半的定力。 股权投资是很专业的话,随着现代资本市场的迅速发展,新兴的资金管理行业生意兴隆,这个行业主要任务就是从事股权投资。对许多人来说,股权投资已经成为事业和职业;对社会来说,已经成为一个产业一种实业。
股权投资和实业投资都看重企业的实际价值,但两者毕竟不同,在当下中国资本市场尤其如此。股权投资付出超值的价格,得到补偿是什么呢?是交易的权利,是流通的筹码。股权投资者利用资本市场的信息不对称，是不是炒作企业呢?不是。炒作企业追求的是市场机会。投资者看重的是企业价值,最根本的是企业真实投资价值,然后是由此派生的企业市场投资价值。只有在具有投资价值时候,股权投资者才会投资。当投资价值被高估严重的时候,股权投资人利用市场套现。 可以这么说,股权投资人获得利润的途径有两个:一个是企业盈利增长带来的企业价值上升,这是基本途径,另一个是市场参与炒做带来得企业价值上升。这是辅助途径,带来的是额外利润。而实业投资人获得利润只有企业盈利而增长的一个途径。投资大使巴非特投资股权不轻易出手,但在股价给过高估算的时候,会毫不犹豫出手手中的项目。作为股权投资人不要去追求市场机会。,但也不要浪费市场机会。 大牛市调动起了我国“全民炒股”的热情，在大家争论股市是否有泡沫或泡沫到底有多大的时候，有一些人却把目光聚焦到股权投资。在国际PrivateEquity，巨头在中国频频出手的同时，本土各种类型的PE也逐渐活跃起来。不过，虽然有巨额的银行存款需要寻找除了股市之外的投资渠道，但由于目前多层次资本市场发展尚不完善，私募股权投资在国内还是少数人的游戏。 可口可乐给巴菲特赚了很多钱，但是它对人类的科技进步、对我们的社会文明到底有多大贡献？如果说证券投资是发现价值的话，股权投资则是创造价值，在帮助企业成长的过程中，跟企业一起成长。 证券投资和股权投资，两者的投资业务是有交叉的。私募股权基金会参与二级市场的投资，因为他们需要了解二级市场、需要在二级市场上练兵，这样他们的股权投资活动才能做得更好；而私募证券投资基金除了在二级市场进行投资外，他们也非常关心私人股权投资行为，特别对Pre-IPO这种投资也非常有兴趣。证券投资当然更容易介入了，一般人只要办了手续就可以交易，而股权投资要求的门槛则高的多，你要有融资的资源，还要有企业的资源。把这些证券投资人的目光吸引到股权投资上的，除了主动与被动、发现价值与创造价值的区别外，收益率也是很大的一个因素。证券投资的收益率是按百分比计算的，而股权投资的收益率却是按几倍甚至几十倍算。 一位业界人士认为，现在，二级市场很多股票的估值已经偏高，要找到被低估的品种越来越难，而股权投资，面向的是中国千千万万个未上市的企业，投资机会更多，而且，通过创造价值的增值过程后，其可能的收益率更高。不过，在目前的情况下，普通投资者投资于私募股权的渠道还并不多。“并不是说你有钱就能投的”，真正的好企业少，融资额也有限，一般只会向“圈内”的人募集，因为他们对投资模式了解、也信任投资团队。 吴晓灵在渤海产业投资基金座谈会上说，现在的产业投资基金募集对象主要是机构投资者，数额巨大的个人储蓄投资渠道狭窄，也使银行承担了资金持有的风险。因此，在鼓励、规范机构投资者的情况下，也应鼓励建立私人产权的私人股权投资基金。 进行股权投资的投资家,通常看上去工作很简单,甚至有些寂寞。他们没有企业家实业家那样忙碌,那样风光,那样广泛受到尊重,那么,投资家从事的工作有没有超越企业家实业家的地方呢?有!一位著名的专栏作家对投资大师巴菲特做出这样的评价:他已经告诉我们,购买变化无常的资本市场所低估的高成长企业是最好的经营手段。 照说,投资家和企业家实业家分属不同的领域,是社会分工不同,没有太多的可比性,本身没有什么高下优秀劣之分,但是,把他们都归到经营的框架下从经营获利的饿视角来看,投资家的一个优势就凸县出来了,他拥有一个最好的经营手段,购买投资价值被低估的高成长企业。注意,这个评价有两点,一个购买对象是高成长企业,而不是一般企业,更不是烂企业。这些企业往往都是具有优秀的管理能力和营销能力,二是购买的是企业价值被低估了,这是关键问题所在。对此,企业家,实业家往往处于被动地位,投资家虎视眈眈请有独衷。资本市场正好是投资家活动的舞台。 认识这点,在资本市场摸爬滚打的股权投资人,会加深对投资意义的经济学理解,提升职业的自豪感。同时,也会增强职业的使命感。这各使命就是寻找挖掘股权价值被低估的高成长企业,追求和运用最好的经营手段,沿着这个思路,正确的途径就是遵循安全边际原则。 巴非特说:投资是这个世界上最伟大的活动。作为击球手,你只要站在击球线上,没有人要求你一定要击球。就是你错过了机会,也不会遭到惩罚。你可以用一整天的时间等待你希望得到的投球。然后,当对手睡觉的时候,你就可以不知不觉的走过去击球,巴非特告诉投资人,卓越的投资需要足够的耐心和严格的纪律。巴非特为股权投资人作出了现实的榜样。 做权益性投资,一个很大好处是个人就是投资主体,投资者只要有响应的资金,只要个人愿意,就可以开张了,和经商办企业相比,省却了许多烦恼,你不用和工商税务部门打交道,不用打点和应酬不用考虑同业竞争,你不知道竞争对手是谁,不用处理复杂的人际关系,甚至可以不和任何人来往,选择了股权投资等于选择了一种自由的赚钱方式,你不用管理任何人,任何人也管不了你,你可以自由的支配手重的资金,想买什么资本就买什么,想买多少就买多少(当然你的资金够用才行),你随时可以选择休息,你自己不是别人,确定你能赚取多少钱。你是自己的主人,你就是老板,在事实上,你靠股权投资赚钱并不容易,你的认真研读公司信息,了解公司的经营状况,判断公司的投资价值,你的认真研究市场行情,把握住行情的主趋势,挖掘潜在的时常机会,你看上去很清闲,但实际上你的勤奋工作,只有工作才能获得报偿工作越多,报偿越多,绝对不是不劳而获。 投资是一种生活方式,对股权投资人来说,这是一种境界。达到这样的境界工作不再是负担,而是一种乐趣享受,我们一直在投资,我们一直在生活,我们在享受投资的同时,也享受着生活。我们在投资中追求到了生活了乐趣。淡然我们也清楚,投资不是生活的全部投资可以贯穿一个人的一生,他没有年龄的限制而是越老(从事投资时间越长)越有经验,你不用担心被迫退休,只要你愿意可以一直做下去,直到生命的终点。
