爱华网
一、2003年：中国进入外汇理财新时期
由于美元存款利率太低，居民外汇存款搬家，或换成人民币，或购买黄金，或转存外资银行等。自2003年下半年开始，中国各家商业银行纷纷推出外汇理财产品。
2003年8月，中国银行在上海推出“日进升金”存期可变理财产品，该产品在保本基础上最高收益率为5.5％，期限为6个月至5年；
2003年10月，工商银行在北京推出个人外汇可终止理财产品，市场反响热烈，一时销售网点门庭若市；紧接着，建设银行推出“汇得盈”；广发行推出“丰收系列”涉及港币和美元的保本外汇理财产品；兴业银行推出“万汇通”、“汇利宝”；光大银行推出“阳光理财A计划”外币理财产品；民生银行与北京国投合推的北京首只外汇信托计划面市；同时，中国银行针对港币持有者推出的“日进斗金”理财计划也填补了北京地区港币理财市场的空白……各家银行竞相奉上外汇理财“大餐”，等待投资者品尝。
2004年春节刚过，随着外资银行的营销热浪再起，外汇市场上的结构性产品再度成为市场热点。2004年2月18日，渣打银行正式在我国内地推出首个外汇期权产品“汇利存款”，亮出外资银行出击个人理财市场的一记重拳；而花旗银行上海分行推出的全新结构的“市场挂钩账户”产品接受为期一周的认购，市场反响也非常热烈。
进入2005年，中国境内国有银行、股份制商业银行和外资银行，在外汇理财方面更是短兵相接，纷纷推出第三期乃至第六期以上的新的外汇理财产品。把外汇理财竞争推向一个新的高潮！
2005年3月底，几乎在汇丰银行推出挂钩LIBOR(伦敦同业拆息利率)的“美元两年期保本投资新品”的同时，荷兰银行也推出了“梵高理财投资存款——保本型外汇连动结构存款”。而东亚银行首个与LIBOR挂钩的“结构性保本存款外汇理财”也已发布。
据不完全统计，从2003年秋季到2005年4月，一年半年的时间，在中国金融市场，五花八门的外汇理财产品已经超过100多种，让投资者眼花缭乱，目不暇接。
二、外汇理财热标志中国居民投资理财意识的全面觉醒
众所周知，中国居民的外汇存款主要是美圆，在最高时，美圆资产占居民外汇资产的比例达到80%以上！所以，从外汇存量资产的保值增值来看，因为对美元汇率走势判断失误，中国公民是吃过大亏的。进入21世纪之后，美国在世界经济金融中的地位发生了巨大的改变，美元地位岌岌可危。特别是最近十年以来，美国不再是一个有国际责任感的国家，美国利用军事和金融霸权（美元的特殊性）地位，开始通过战争和玩弄金融技巧疯狂掠夺其他国家的经济资源和金融财富。这是我们还没有引起足够重视的一点。中国公民是最大的受害者，这与我们缺乏警惕有关，我们没有足够的机制和手段防范美国的金融掠夺。因为人民币汇率钉住美元，中国官方外汇储备就大量持有美元资产，估计达到70%左右。中国公民也非常迷信美圆，这种迷信让国人付出了巨大的代价。
2001年以来，美元对欧元等主要货币不断贬值，2003年存款利率更下调到一年期只有0.5625％。目前大部分手中握有外汇的市民习惯让外汇躺在银行里吃利息。然而自2003年7月以来，境内小额外币存款利率下调至历史低位，美元汇率也节节下滑。眼看着收益一天天“缩水”，手中有外汇的居民寻找新的投资途径势在必行。
美元持续贬值、利率低位徘徊，让目前手中的外币资产主要还是美元的境内居民深感无奈并开始另觅保值增值的途径。当中国公民发现持有美圆存款基本上没有什么收入的时候，他们中的一些人采取了坚决抛弃美圆的态度，他们或把美圆换成人民币，或把把美圆换成其他国家的货币。于是，银行出现了存款搬家和换汇高潮。
截至2003年12月末，外汇各项存款余额为1487亿美元，其中：企事业单位存款余额为519亿美元；储蓄存款余额为855亿美元。截至2004年12月末，外汇各项存款余额为1530亿美元，其中：企事业单位存款余额为576.04亿美元；储蓄存款余额为802.37亿美元。（www.pbc.gov.cn“金融机构外汇信贷收支表”）。到2004年12月底，外汇各项存款余额为1530亿美元，比2003年增加43亿美圆，同期，企事业单位存款增加57.04亿美元；但是，储蓄存款余额却减少了52.63亿美元！
公民的换汇行为反过来又教育了银行。必须为外汇存款人提供新的投资理财服务，才能留住客户。
三、有外汇理财需求的客户大多属于高端客户
在中国，拥有外汇的客户大多属于收入比较高的群体。这些人具有比较高的文化素养，比较高的收入，而且家庭收入水平比较高。属于银行争夺的重点客户群体，高端客户对于银行的意义越来越重要！（这个问题已经成为中国金融界的热点，稍后，笔者将另辟专文探讨这个问题。）
四、居民外汇理财的发展趋势
笔者在2004年12月提出了中国公民外汇理财策略。在这里，重申这个观点：官方可以继续钉住美元，民间则要选择抛弃“美金”的僵化认识，采取“盯住”多种货币的策略。具体建议有三：第一，今后，在普通公民的外汇存款中，减少美元资产占比是一个趋势。同时，相应增加非美元资产的比例，特别是欧元在外汇存款中的比例，不过，要强调一点，做这种转换要选择适当的时机。第二，外汇存款不能只是表现为货币，有条件的投资者，还可以适时适当购买一些重大战略物资如石油、基本金属的期货合约，这些战略物资比保存美元要实用，也更能起到保值增值的作用。第三，追踪主要货币的走势，顺势而为，因变而变，适度参与外汇套利交易，实行动态保值增值。
