爱华网在央行积极介入之后，一项可能涉及资金超过300亿元的财务重组计划终于提上日程——它的帮助对象是广东发展银行。
本报记者经多方采访了解到的初步情况是，由央行、银监会和广东省政府三方面协商成立的一个综合治理小组在上个月已经开始运作。这个小组由广东省金融办主任罗继东担任组长，使命就是解决好广发行历史遗留问题。 据央行有关人士透露，目前广发行不良贷款净损失300多亿元，央行希望广东省拿出200亿元，其余部分通过央行提供再贷款，全盘消化广发行的包袱。广东省金融界一位知名人士说，这件事最终敲定估计会在2005年春节之后。 果真如此，这将是央行第一次把救援之手伸向股份制商业银行。 央行为什么出手 央行直接过问股份制银行的重组，并愿意拿出上百亿元的资金，此前并无先例。记者的采访表明，央行此次出手相当谨慎。央行曾先后多次派高官到广州，以摸清广发行的真实家底，了解其不良资产数额、实际损失数和拨备数。 今年11月下旬，央行主管金融稳定工作的行领导带领金融稳定局的负责人等飞赴广州，与广东省主要领导会晤，商讨广发行财务重组事宜。在这次会晤后，救助广发行的计划最终趋于明朗。 1988年9月成立的广发行，注册资本为35亿元，总部设在广州，是我国首批成立的股份制商业银行之一。广发行目前在全国各大城市及港澳地区有520多家分支机构，资产规模在全国股份制银行中排名第六，曾经连续三年入选英国《银行家》杂志评选的全球银行500强。 不过，在日趋庞大的身躯背后，广发行也背负着不良贷款比率过高、拨备覆盖率过低和资本充足率严重不足三大包袱。央行内部一位人士认为，广发行的问题已经相当严重，如果再不及时解决的话，将直接影响金融稳定。而维护金融稳定正是央行两大主要职责之一。 广发行年报显示，2003年末，广发行资产规模为3010亿元，其中贷款总额1910亿元，不良贷款比率高达22．84％，与2002年末的34．01％相比，这一比率虽然已经大大改进，但仍高居股份制银行之首。而且，2003年广发行不良贷款比率的下降得益于其52．40％的贷款年增长率，在不良贷款比率下降的同时，当年的不良贷款绝对数量却增加了2．33％。 央行有关人士透露，目前广发行巨额不良贷款形成的净损失已经超过300亿元。而在2003年末，广发行的不良贷款损失拨备覆盖率只有7．01％，不足以覆盖不良贷款损失。 与高的不良贷款比率相对应的是低的资本充足率。根据其年报披露的信息，2003年末，广发行报告的资本充足率是3．87％，远低于8％的监管要求。 此外，广发行还存在着盈利能力过低、贷款集中度以及股东关联贷款占比不符合监管当局要求等问题。2003年，广发行的资产回报率只有0．15％，在股份制银行中倒数第一。 在当前的财务状况下，广发行的运营已经蕴含着较大的金融风险，巨额的不良贷款和严重不足的资本使其很容易陷入流动性危机。 广发行的问题引起了央行的警惕。 为什么是广发行 今年12月初，标准普尔发布的《2005年中国银行业展望》中，给予广发行的评级为：ＣＣＣｐｉ／－／－，居国内银行业倒数第一。这一评级系根据公开资料作出，并未与广发行接触，评级没有给出对广发行的前景展望。标准普尔给出这一评级结果的理由是：该行资产质量差、贷款集中度过高、利润率低，以及资本不足。标准普尔认为，鉴于广发行快速的贷款增长和差的资产质量，该银行需要筹集新的资本来重建其脆弱的资产负债表。 但是，其他几家股份制银行摆脱困境的模式和路径，对于广发行来说也许并不适用。 目前，在其他9家主要的股份制银行中，招商银行、民生银行、浦东发展银行、兴业银行和华夏银行等5家银行，在不良贷款比率、拨备覆盖率和资本充足率这三方面已经达标；交通银行完成了财务重组并引进了汇丰银行作为战略投资者；光大银行因接收了中国投资银行部分资产，不良贷款比率较高，但是光大近几年来经营利润不薄，已经借此把大部分不良贷款损失消化；而资本金不足的中信实业银行，由控股股东中信集团注资60亿元，并把4年税后利润全部返还为其补充资本；即使是深圳发展银行，面对不良贷款比率较高且资本充足率较低两方面的包袱，问题也远没有广发行严重，加上现在有新桥投资这样的战略投资者介入，困难的解决可以预期。 相比之下，广发行通过自己的盈利慢慢解决问题几乎不可能，现有的股东既没有能力也不愿意为其注入新的资金。 业内人士认为，在这种情况下，广发行要想生存发展，要想引进新的投资者，首要的任务是注入资金进行财务重组，消化不良贷款损失。从目前来看，希望只能寄托在广东省政府和央行身上，即由广东省通过财政注入一笔资金，央行通过提供再贷款解决一部分问题。 而央行以及广发行本身希望广东省能够出钱化解广发行历史包袱，还有一个原因，那就是尽管广发行并不是由广东省政府完全控股，但是这些年来，广发行承担了不少本该由政府承担的事务，成了广东省解决一些金融难题的一个重要平台。 广发行一位接近高层的人士告诉记者，1990年代后半期以来，广东省的金融业频频出事，而这些金融机构一旦出了麻烦与问题，首先想到的就是广发行，由广发行来接包袱。托管恩平城信社、代管河源农信社都是广东省下达给广发行的任务；中银信托“触礁”之后，也是由广发行全力搭救；汕头商业银行在被建行广东分行托管之前，广东省政府首先让广发行来接手；佛山商业银行在卖给福建兴业银行之前，广东省政府也是让广发行去收购。 此外，广发行前些年产生的不良资产，大多是在多级法人格局下，广东各地市财政局长担任相应地市的分行行长期间，进行大量政府项目贷款以及批条子贷款的结果。目前，广发行在广东大本营内，除了深圳、东莞两地，其他14家分支行均全线亏损。 关键是广东的态度 据央行有关人士透露，在央行的态度明确之后，广发行的不良贷款问题能否解决，财务重组能否尽快启动，关键取决于广东省政府支持的力度。 这位央行的人士告诉记者，广东省有实力拿出这200亿元。 1997年亚洲金融危机之后，广东省成了中国金融业的重灾区，金融风险集中暴露。在广信破产、广州国投被取消金融牌照之后，广发行的问题也开始暴露。1998年，在海南发展银行被关闭之后，曾一度有人猜测广发行将是另一个被关闭的对象。 记者在采访中获悉，1998年至1999年期间，广东省政府接受有关方面的建议，曾经有意要先行解决广发行的不良资产问题，让其轻装上阵。据了解，广东省政府提出的解决方案上报到了中央，得到了有关方面首肯，但不知为何方案却没能最后实施。“要是那个时候解决了，我们早已不是今天这个样子”。广发行这位人士表示，当时广发行的不良资产包袱比现在要轻得多。 在那之后，广东省政府的态度转变为让广发行通过自身发展来解决问题。这位广发行人士说，省政府方面经常对广发行讲的一句话是“你们广发行挺好的，每年都还有这么多的利润”。 广发行的这位人士认为，广东省政府对于广东金融业存在的问题很重视，但是对于问题的解决仍需要给予更多的支持。 在等待政府救助的过程中，广发行也在“自救”。 2002年8月，央行广州分行副行长张光华博士调任广发行行长。此后，广发行的资产规模有了很大的扩张。2003年当年，广发行的贷款余额增加了52．40％，调整后的资产总额增加了37．79％。一位了解内情的人士认为，鉴于海南发展银行1998年被关闭的教训，广发行的逻辑是：把银行规模搞大了，政府是不会让它倒闭的，因为“大而不倒”是国际银行业的惯例，即使在市场经济最发达的美国也不例外。 这位知情人士向记者透露，张光华刚到广发行担任行长的时候，广发行的不良资产净损失还不到200亿元，在那个时候解决起来要容易得多。如今资产规模上去了，不良资产净损失也随之增加，被关闭的风险恐怕没有了，可是问题解决起来的困难又大了很多。 对于广发行来说，这次央行官员和广东省领导的会晤是一个契机。按照一位知情人士的说法，“双方的态度都非常积极”。关于解决好广发行历史遗留问题的综合治理小组，也是在会晤之后，央行、银监会和广东省政府三方面协商成立的。 广东省金融界的一位知名人士向记者分析，由于这件事情涉及到几百亿元的投入，并不是哪一个省领导就能够定下来的，必须交由广东省委常委会讨论。在这位人士看来，这件事估计要等到春节过后才能最终确定。 谁是新的投资者 就像中行、建行和交行一样，广发行财务重组之后，下一步就是引入新的投资者，由于财务重组行将启动，业界对于谁将成为广发行新的投资者也颇多猜测。 根据广发行披露的数据，2003年末，广发行有818位股东，前10位股东合计持有50．21％的股份。但是这818家股东并不全是广东省内的企业，也包括华晨和北京通产等外地企业股东。在广发行的股东中，广东省属国有企业的股份也没有绝对控股。不过，广发行的董事长李若虹和行长张光华却都是广东省委组织部任命的干部。 广东金融界的那位知名人士向记者指出，既然是股份制银行，既然国有股没有绝对控股，省委组织部委派董事长和行长的做法就有很多后遗症。在他看来，下一步广东省要想在广发行有更大的发言权，必须让当地的一些国有大企业入股，以避免出现像当年强行向广发证券委派董事长而遭到股东大会抵制的尴尬情形。 业内人士透露，广东省政府已动员该省的旗舰企业——粤海集团对广发行入股。
