爱华网一个外在表现生龙活虎的企业在内在价值体现上，则为高速有序的现金流动，即现金流量。现金流量被喻为企业的“血液”，是企业生存和发展的基础，在企业财务预测决策中，分析和研究现金流量有着不可替代的重要作用。
一、现金流量及其质量性特征
1、现金流量及其构成
现金流量指现金及现金等价物的流入和流出，也就是实际转移的现金等价物的数量。现金流量按其所反映的内容和计算方式，可分为总现金流量和净现金流量。总现金流量包括总现金流入量和总现金流出量，通过它可以了解现金流动的总括情况；净现金流量是总现金流入量和总现金流出量的算术和，通过它可以了解现金流量的净影响。按性质和目的的不同，现金流量包括三部分：
①筹资活动产生的现金流量。投资者权益和债权人权益的增加或减少,是企业其它一切经济活动的基础，较好地反映了企业现金的来源和经营者承担的义务的对等关系。
②投资活动产生的现金流量。内部投资主要是进行设备的更新改造，用于维持和扩大企业生产能力；而对外投资则是为了获取相对丰厚的外部利润，对企业来说，这两种投资都应寻求以较低的风险，获取相对较高的回报，具有同等的重要程度。
③经营活动产生的现金流量，这是企业最主要的现金流动。企业用现金购买原材料和雇用人工，随着这些生产要素的投入，生产出的产品暂存在仓库，现金转化为存货；企业售出产品，存货又逐渐转化为增加了的现金，这种流动持续进行，形成了现金流动循环，反映了企业生产经营形为与现金流动的内在联系。
2、现金流量及其反映的分类
按现金流量运动方向的不同，可分为现金流入和现金流出。现金流入的内容除了吸收权益性资金外，还包括取得营业收入、回收资定资产净值、回收流动资金、以及对外投资及其收益的回收等；现金流出的内容除了归还借款、分配利润外，还有建设投资、垫支流动资金、支付经营成本、上缴税费、以及对外投资等。
按现金流量的来源不同，可分为对历史现金流量的报告与分析和对未来现金流量的预测。对历史现金流量的报告与分析，包括经营活动、投资活动、筹资活动产生的的现金流量及分析，属财务会计的范畴，在此不多加累赘。而对未来现金流量的预测，包括预计现金流量表、投资项目现金流量预测等，是财务预测决策的重要内容和主要组成部分，也是本文将进行重点研究和说明的内容。
3、现金流量运动情况举例
为了有效地反映现金流量在企业中的存在形式和运动过程，现以国内某地光明公司2007年财务状况为例加以说明。(注：本文案例系作者根据论文需要进行设计，精确度为元)
资 产 负 债 表 (2007.12.31) 单位：元
损 益 表 (2007年度) 单位：元
现 金 流 量 表 (2007年度) 单位：元
从上表中可见，在经营活动中，光明公司共实现销售收入1,250,000元，扣除赊销48,718元，加上由此发生的销项税款204,218元，实际现金总收入为1,405,500元。该年度共发生成本费用1,160,000元，扣除提取折旧35,000元、福利费支出节余5,000元外，购买商品及付人工费1,075,647元(含当期支付的应付帐款8,547元)，支付各种税款258,453元，支付的其它管理费用43,100元，使净现金流量增加28,300元(营业利润65,000元，缴纳所得税19,500元，加上税后投资收益9,000元后，提取盈余公积9,100元，分配红利16,000元，未分配利润为29,400元)；在投资活动中，由于报废10,000元固定资产无残值，不引起现金变动，收回部分长期投资及收益14,000元，使现金净增加14,000元；在筹资活动中，归还长期借款12,000元，分配红利16,000元，支付利息9,800元，使净现金减少37,800元。最终使光明公司1998年现金净流量增加4,500元。
当然，上述光明公司的财务报告反映的是历史现金流量和经营业绩。其实无论是历史现金流量，还是未来现金流量，其构成内容和运动特征均是相似的，而且它们存在着必然联系，即反映历史可以预测未来，通过预测企业未来的生产经营产生的现金流量，预测企业的未来财务状况及变动趋势。二者的不同之处，仅在于反映程序和信息确定性的差异。对历史现金流量的反映，仅需根据货币性事项的会计凭证和帐户编制，或根据现行财务报告进行由权责发生制向收付实现制的转换，因而是确定的；而对未来现金流量的预测反映，是在历史财务资料的基础上，结合未来生产经营等基础性预测资料，进行一系列的预测，因而是不确定的。
4、现金流量的质量性特征
现金流量之所以能作为企业财务预测决策的主要依据和关键信息，从它的质量性特征便能得到很好的说明。
①同质性。这是由现金定义所决定的，即可立即用于交换的“现金”，具有同等的即期购买力，这可解决存货等流动资产作为财务预测决策信息的流动性不足问题。
②可靠性。采用现金流量可以回避在贯彻权责发生制原则时必然要遇到的因存货估价及费用摊配的会计方法的不一致而导致的不同方案利润指标相关性差、透明度不高的缺陷，能做到信息真实可靠。
③相关性。即是指与决策相关联、能帮助信息使用者进行方案的比较与选择，并以及时性为前提，也称决策相关性。
④序时性。现金收支运动可以序时动态地反映投资的流向与回收流入关系，使决策者处于投资主体的立场上，可以全面完整地反映和评价财务预测活动的正确性，使利用时间价值等诸多因素进行预测决策成为可能。
⑤简化性。现金流量信息排除了非现金收付内部周转的资金运动，简化了预测决策活动的分析计算过程，提高了财务预测决策效率。
二、企业财务预测决策及其方法
财务预测是基于对客观事物发展的规律性认识，以过去和现在的财务及非财务资料为基础，采用科学的方法，对财务活动的未来发展趋势，事先作出有科学根据的定量和定性描述，也是一个由已知推断未知的过程。财务决策则是在财务预测的基础上，在充分考虑各种可能的前提下，为实现企业预定理财目标或解决重大财务问题，从众多备选的财务预测方案中，权衡利弊，选择最优或决定取舍的过程。由此可见，预测是分析比较过程，决策是判断决定过程，财务预测与决策密不可分。
财务预测决策方法有两类：定量分析法和定性分析法。定量分析法适用于以现金流量等能以数量计量的预测决策，它是在完整掌握各种定量资料的基础上，运用现代数学方法，据以建立能够反映有关变量之间规律性联系的各类预测模型的方法体系。定性分析法则是根据专业经验知识，结合预测对象的特点进行分析，对事物的发展趋势和未来状况做出推测的方法。在实际应用中，它们常常是相辅相成、结合使用，定量分析定性化，定性分析定量化，以提高预测准确性和可信性。
企业财务预测决策过程通常包括确定预测决策目标、收集整理数据资料并建立预测模型、进行预测并发现制定备选方案、分析各备选方案预测差异、结合企业目标选择方案进行决策等步骤。企业财务预测决策总是围绕着企业目标进行的，企业目标有长期和近期之分，从近期看，企业目标是多样化的，有企业利润最大、股东财富最大、企业知名度提高、产品市场占有率提高、增加产品品种以期分散市场风险等。而财务预测决策目标主要是盈利性和流动性，因此与近期目标存在着一定的差异。从长期看，企业目标与企业财务目标是一致的，均为改善财务状况，扩大财务成果。特别是在科学技术飞速发展、企业竞争日趋激烈的今天，维持合理有序的现金流量，保持良好的财务状况已成为企业始终坚持和长期追求的目标。
三、经营活动财务预测分析
在企业的各种经济活动中，经营活动是最基本的。它是在不考虑或尽可能少考虑投资、筹资活动的情况下，对全部资金需用量及来源、分布及运用效果进行预测分析，以达到充分合理利用企业现有资源。在实际工作中，常常通过预测财务报表，运用对比分析法或方案比较法，进行年度及分期财务状况预测分析。
1、销售及损益情况预测分析
在财务报表预测中，销售百分比法是最常用的方法。理论依据是，所有变动成本和大部分流动资产与流动负债都存在随销售变动而变动的趋势。从而把资产负债、损益与未来销售联系起来。通过预测销售量，对未来收入、成本、费用进行测算和分析，与企业目标利润进行比较并修正，寻求切实可行最佳状态的收入、成本、利润计划。
假设光明公司在对历史销售情况进行统计分析后发现，产品甲销量与售价成反比关系且销量的增长是售价下降的7.5倍。光明公司2008年除可继续维持2007年的售价125元/件、销量10,000台的方案外(即维持方案A)，为实现公司的市场扩张目标，在现有生产能力允许的前提下，预计2008年在销售单价下降4%为120元/件时，销售量将增长30%达到13,000件(即降价方案B)。
光明公司根据上述降价方案B的销售预测，据以进行损益预测：1)营业收入：125元/台*(1-4%)*10,000台*(1+30%)=1,560,000元；2)营业成本：由于未涉及生产规模扩大，厂房租金这一固定成本仍为50,000元；材料供应、人工费和折旧费率未变化，单位变动成本均不变，总成本=50,000+1,050,000*(1+30%)=1,415,000元；3)营业费用：60,000元；4)营业税金：25,000元*1,560,000 /1,250,000=31,250元；5)税后投资收益：随投资额变化而变化，9,000 /60,000*55,000=8,250元；最终利润总额为62,000元。可见，光明公司需以牺牲12,000元(62,000 -74,000)利润的代价，才能使市场占有率提高30%。
此时，维持方案A的损益情况除税后投资收益减少了750元(同上)外，其它仍与2007年度相同，2008年利润总额为73,250元。
2、资产负债情况预测分析
资产负债表预测是在损益表预测的基础上进行的，其目的是对销售及利润预测的财务可行性进行验证，对企业目标实施的期末财务状况预测分析。
在降价方案B中，光明公司对2008年末资产负债状况预测步骤为：1)根据损益预测表，扣除所得税费用16,150元后，按规定将总额利润45,850元进行分配，提取盈余公积7,795元，分配红利13,297元，保留收益24,758元；2)货币资金、应收帐款将分别增长25% (1,560,000元/1,250,000元)；3)折旧、应付帐款增长30%，2007年生产成本中的折旧提取额为30,000元；4)为保障生产顺利进行，需要增加库存20,000元；应公司工会要求，福利费超提取支出20,000元；长期投资、固定资产规模保持不变；5)预测总资产与预测负债及股东权益的差额96,072元，银行核定长期借款限额为100,000元、短期借款限额为50,000元，由于应收帐款比重偏大，公司计划将保持速动比率在200%以上。在保持长期借款98,000元不变的情况下，公司可提前偿还应付帐款1,928元，符合公司的财务要求。
