爱华网香港民众周四蜂拥而至当地各家证券行和银行分支机构，申购中国银行高达98亿美元的首次公开招股(IPO)，许多人预计此次IPO将成为香港IPO投资史上最受欢迎的一宗。
尽管恒生指数追随海外市场挫跌逾2.26%或至少370点，但是报导称香港各处证券行和银行分支已是人满为患，投资者正忙于申购六年来全球最大一宗IPO的股票。当地散户的买需料庞大，之前截至周三，中国银行的竞争对手中国建设银行<0939>和中国交通银行<3328>的股价自去年挂牌以来分别大涨了40%和108%。预计到买需旺盛，中国银行[BOC.UL]印制了300万份股票认购表，而香港人口却仅有700万左右。当然不排除很多内地民众通过券商参与到此次认购行列中。
面向散户的发行部分料获得逾100倍的超额认购，吸引了逾3,840亿港元资金，打破了此前由骏威汽车<0203>于1993年创下的吸引2,650亿港元资金的纪录。此次IPO中，仅有5%的股份向散户发行。若获得超过100倍的认购，面向散户投资者的招股比例将上调至20%。
投资者视中国银行业为中国国内经济蓬勃发展的代表。新兴的消费信贷渐成气候，以及不断改善的贷款质量，消除了人们对中国银行业实施了数十年由国家直接指导贷款的担心。
中国银行估计，如果执行了15%的超额配股权，筹资规模将扩大至113亿美元。中国银行[BOC.UL]亦持有中银香港<2388>66%的股权。中国银行在公开上市前，于上周开始接受机构投资者的认购。自上周四开始接受认购以来，已吸引逾300亿美元的机构认购额。新加坡国有投资公司淡马锡[TEM.UL]同12家主要投资机构，将认购26亿美元。由苏格兰皇家银行<RBS>牵头的财团持有中国银行9.6%的股份。此次IPO的承销商为中银国际、高盛和瑞银集团。
不过由于孖展息率较高, 加上市场预期中行上市首日升幅有限, 因此散户多以现金认购, 首日孖展额未现爆额。综合8家证券行借出孖展额近260亿港元, 相当公开招股已超额认购近6倍。证券行为中行提供孖展借贷息率介乎5.6-6.6厘, 高于天津港。市场资深人士估计中行是次上市冻结资金只有1,800亿港元, 与天津港(3382.HK)相若, 较其原先估计逾2,000亿港元为低, 主要预期认购中签机会低, 相信部份散户待上市后在现货市场吸纳。
中行每股招股价2.5-3.0港元, 相当于中行06年市账率1.9-2.2倍, 发售255.69亿股, 总发售股份中95%配售, 公开发售占5%, 集资额介乎639.23亿-767.07亿港元。 股份将于24日定价, 6月1日上市,股票代码为<3988>。
另附：
招商银行拟9月赴港上市,证监会尚未签发H股批文
“我们要找中行及工行上市之间的时机(在香港)上市。目前，暂定在本月底向香港交易所交A1表格，港交所需要约两个月时间审批，7月底8月初便可以开始路演，9月中挂牌。”5月17日，招商银行承销团一名消息人士说，原来的计划是7月初开始路演，现在时间略为推后，是因为中国证监会的H股批文需要的时间较预期长，加上环球的市况不明朗，决定还是多等一会。
5月16日，招行在深圳召开了2005年度股东大会，在会上，行长马蔚华回应投资者最为关心的H股发行时间以及发行价格时表示，H股的发行工作目前在按程序进行；H股的发行价格将充分考虑现有股东的利益，依据当时国内外资本市场的具体情况，参考同类公司在国内外市场的估值水平进行定价，在香港上市的交通银行 (3328.HK)、建设银行 (0939.HK)以及中国银行的发行价格将为招行H股的发行价提供重要参考。
招行早于3月16日已发表公告，董事会决定发行H股规模为22亿股，占发行后总股本不低于15%，承销商并获不超过H股总数15%的超额配售权。
招行在今年初已选定了中金公司作为主承销商，4月底选定摩根大通参与承销团，另外招行在香港的招商国际证券，也会参与包销。
“我们正在研究招行的卖点，良好的公司治理会是一个重要因素。招行四年前便由毕马威审核账目，2005年的业绩报告则同时根据中国及国际会计准则来编制，透明度高、问题账目少会是卖点之一。”上述承销团消息人士称。
中信银行冀年内香港上市
中信银行上市一事正在积极筹备中, 希望今年内可以H股形式在港上市。
4月份, 中信国际金融向母公司中信集团收购了中信银行19.9%权益, 成为中信银行最大的外资股东。
若未来监管条例放宽, 中信国金(183.HK)将会考虑增持中信银行的股权。
根据目前的规定, 单个外资入股中资银行比例不能超过20%, 外资在中资银行的合计持股比率不得超过25%。
宁波商业银行拟明年赴港上市
宁波市商业银行董事长陆华裕日前表示, 公司计划在明年赴港上市。
宁波市商业银行与新加坡华侨银行(OCBC)在年初签署股权转让协议, 以5.7亿元价格向后者出售该行12.2%股权, 并且使之成为该行第2大股东。
05年底该行总资产为421亿元。
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