爱华网现金流量是指企业生产经营过程中的现金流入、现金流出以及现金流入与现金流出之间的差额形成的现金净流量。这里，现金包括企业所拥有和控制的银行存款、库存现金、其它货币以及能随时变现为确定金额用于支付的其它资产。企业经营和其他利益相关者在关注企业经营状况的同时，也日益重视企业现金流的流入与流出。从某种意义上说，企业获取现金的能力比获取利润的能力更加重要。如果一个企业长期不能实现盈利甚至亏损，那么其必将因步入破产的道路而倒闭，但是，如果一家企业在一定时期内不能获取适当现金流，以偿还到期债务，即使有较高盈利水平也会由于现金流量的不合理，造成现金的短缺而陷入困境，那么，它就面临破产的威胁。在西方国家前者一般称为“黑色破产”，后者称为“红色破产”，这样的事例在国际、国内屡见不鲜。如何加强现金流的管理和控制也就成为企业关注的焦点。 现金至尊 现金至尊观念是财务管理的核心观念，树立和确认现金流量在企业理财中的地位，不仅是实践的总结，而且是一种认识观念的转变。随着市场经济在我国的确立及现代企业制度的执行，负债经营、股份制企业的成立已成为我们经济生活中的普遍现象，企业欠款到期还债，适时分红成为股东和债权人关注的焦点。从所有者角度来说，他们提供原始资本期望得到回报，期望从企业的发展中实实在在地得到现金。现金流量在一定程度上体现了企业流动性的大小和活力。只要企业能够不断周转，完成一个又一个生产经营周期，企业才具备了在市场中进一步生存、发展的能力。股东对于企业现金流动的关注充分体现在股价变化上，现金流量与股价呈正相关变动关系诠释了股东对企业创造现金流的渴望，也反映了现金流量对于股东心理所形成的未来预期。从债权人角度来说，债权人对现金流的关注更是超乎寻常。对于颇为理性的金融机构和其他债权人而言，企业能否如期取得贷款，关键是看企业能否让债权人看到现金流。债权人认为企业有足够的现金流才能偿付利息，而能偿付利息的企业才能偿付本金。企业也能在市场中树立自己的信用，有信用的企业不是不去借款，而是借款后凭借足够的现金流能够按期偿还。 企业只有获利才有存在价值，建立企业的目的是盈利，盈利不但体现了企业的出发点和归宿点，而且净利润还是投资者获取投资收益的重要保障。但光看利润指标是不够的，因为现金流量是企业的“生命流”，是企业生存和发展流动的“血液”。所以从企业的可持续发展角度出发，应从利润转而关注现金流量。现金流量按其性质分为：经营活动产生的现金流量，投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量三大类。aihuau.com 1、经营活动产生的现金流量是企业正常生产经营活动产生的现金流量，主营业务是该项现金流量的主要来源。主营业务突出、收入稳定是企业运营良好的重要标志。一般企业经营活动产生的现金流量应为正数。若为负数，即使企业利润颇丰，也不能排除应收账款或存货投入大于产出的不良循环，从而反映出企业利润存在不实或过份包装的嫌疑。 2、投资活动产生的现金流量是指各种长期资产的构建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动产生的现金流量，主要反映企业对内、对外投资活动以及相关的活动产生的现金流量。当企业扩大规模或开发新的利润增长点时，需要大量的现金投入，如果投资活动产生的现金流入量补偿不了流出量，则投资活动现金净流量为负数；如果企业投资有效，将会在未来产生现金净流入用于偿还债务，创造收益，企业则不会有偿债困难。因此，分析投资活动现金流量，应结合企业目前的投资项目进行，不能简单地以当前现金净流入还是流出论优劣。 3、筹资活动产生的现金流量决定企业资本及债务规模和构成发生变化活动产生的现金流量，反映企业在资金(包括权益资金和非经营负债资金)的筹集和偿还活动产生的现金流量。一般来说，筹资活动产生的现金净流量越大，企业面临的偿债压力越大，但如果现金净流入量主要来自企业吸收的权益性资本，则不存在偿债压力。因此，在进行分析时，可将吸收权益性资本收到的现金与筹资活动现金总注入进行比较，前者所占比重大，说明企业资金实力强、财务风险低。 现金流价值流程 现金流量对企业来说至关重要，实现对现金流量的控制更显现其必然。现金流量需要在价值流程中调控，追溯现金流量的价值流程，控制现金流量形成的关键环节，有益于现金流量的控制与调节。 企业的任何收益方式都要考虑现金流与之的对应关系，因此加强对利润与现金净流量间的差异的控制，提高利润质量也就成为日常财务管理的主要目标导向与要求。为了实现控制与考核，必须从企业治理角度来考虑对日常现金流量的控制权与调度权，规范现金的运作，加强现金管理的制度化。 企业任何投资项目都要考虑未来收回现金的能力，因此投资项目的可行性不等于项目的可批性，要从制度规范上来要求，对可行性的评价也不能只限于项目的账面盈利能力，而是要看未来现金的回收能力。 现金规划是评价现金管理好坏的主要依据。日常财务必须以现金流规划和现金预算为主要议题，一切财务工作及制度建设都必须以现金流规划为出发点，如现金的集中管理与分散管理、应收账款的回收制度与信用控制、现金流量报告制度、现金支付管理制度(如应付凭证制度)等。 现金是一项极为特殊的企业资产，一方面它的流动性很强，代表着企业直接的支付能力和应变能力；另一方面它的收益性又是较弱的。企业的收益能力最终取决于管理人员将其所掌握的现金投放到何处，如何实现增值。闲置不用的现金不仅不能带来收益，而且会造成流失。现金的这种流动性与收益性的逆向矛盾规律是进行现金管理的重要理论依据。企业现金流的管理包括现金流入管理和现金流出管理两方面。严格说来，现金流入控制的中心乃是维护适度的流动性；现金流出控制的中心则是侧重于收益性的提高。无论是将现金投资于流动资产，还是投资于固定资产，都应以提高或者维护必要的收益性为基本取舍准绳。在现金流入的安排上，应当充分考虑企业经营对流动性的需求并满足之。因此，现金流转管理水平的高低将直接影响到企业有没有一个适度的流动性及收益性水平，而这又制约着企业的发展。随着财务控制的加强，必将会把越来越多的注意力投在现金流转控制管理上。 操纵企业现金流量的种种现象 一般在讨论会计报表粉饰行为时，人们的关注点主要在以权责发生制为基础的资产负债表和利润表上，通常会认为这两张报表容易被操纵。而以现金收付制为基础编制的现金流量表则被认为是比较刚性的，不易被操纵。为此，近年来现金流量表博得了越来越多的会计信息使用者的信赖和关注。但是，从近几年上市企业编制的现金流量表的情况看，企业操纵会计信息的触角已经开始伸向了深得会计信息使用者信赖的现金流量表，从而对信息使用者判断企业现金流量的质量产生了严重的误导。 1、人为夸大经营活动现金流入量而减少现金流出量 为了使经营活动的现金流量净额大于零，上市企业往往采用夸大经营活动现金流入量中的“销售商品、接受劳务收到的现金”，同时减少“购买商品、接受劳务支付的现金”的做法，从而为获得“正的”经营活动现金净流量奠定基础。常用的手法为：有意地压缩期末库存，推迟购货，以减少现金流出量；提前收回期末尚未到期的应收账款;推迟支付期末到期的应收账款等等。 2、将本属于非正常的现金流出归入“购买商品、接受劳务支付的现金” 在企业经营活动现金流出结构不够合理、如实披露会有“不务正业”之嫌的情况下，如因各种原因导致“其他与经营活动有关的现金流出”规模较大时，上市企业往往选择将本应属于“其它与经营活动有关的现金流出”的现金流出量，直接划归“购买商品、接受劳务支付的现金”之列，从而使得企业现金流出量表现得更“务正业”，支出得更合情理。虽然这样不会影响经营活动现金流量总额，但现金流量的结构表现的更好看了。
3、将本属于“经营活动支付的现金”项目归于“投资活动支付的现金” 在企业经营活动现金流出结构不合理、现金流入规模较低，如实披露会出现“入不敷出”的状况，上市企业往往选择将本应属于经营活动的现金流出，归入“投资活动的现金流出量”之列，从而使得企业经营活动现金流量净额大于零。 4、虚构交易，同时增加经营活动的现金流入和投资活动的现金流出 某些企业为了操纵经营活动的现金流量，不惜导演一场虚构收入的同时制造虚假投资的游戏。一方面通过虚构营业收入，从而增加了经营活动的现金流入，另一方面又通过虚假投资，将虚增的现金消化掉，使得企业不需要付出任何代价，就同时增加了经营活动的现金流入和投资活动的现金流出。这样，不仅造成了经营活动具有很强的创造现金的能力、投资活动积极、企业致力于发展和扩张的假象，而且还会让信息使用者误以为企业的投资都是依靠自我发展积累形成的。如果不深入分析相关交易的合理性和具体的账务处理，只看现金流量表，这种操纵手段具有很大的隐蔽性和欺骗性。
