爱华网原文发表于《金融管理科学》1995年第6期
何为现代产权理论的核心问题?对这一问题能否给出正确的回答,既会影响到我们对现代产权理论的正确理解与深刻把握,又必将对指导我们正在进行的最新一轮企业改革一一-建立现代企业制度,有着深远的影响。因此我们说这是一个有着重大理论和实践意义的课题。
迄今为止,人类社会所面临的最根本的经济问题,是如何使有限的资源得到最佳配置,以满足人们无限的需要。正统的新古典理论在分析解决这一问题时,是从如下两个方面展开的：
〈1〉新古典完全竞争均衡理论在假定交易费用为零的前提下,推演出市场机制的充分的发挥可以在给定的资源和技术下使资源得到最有效的配置。
(2〉新古典理论把企业当作一个生产方程,该生产方程一一企业,被视作一个黑匣子,它是由一个给定的生产技术定义的,企业的职能就是根据这个生产方程将原材料转换成产品,从而求得微观上的资源最佳配置。
针对以上新古典理论的分析,现代产权理论尖锐地指出,既然市场机制被认为是资源有效配置的最佳工具,为什么还会有企业的存在呢?对此,现代产权理论的开创者科斯(R·Coase)在他1937年的奠基性文章《企业的性质》一文中回答到:"其主要理由可能在于使用价格机制(即市场机制一笔者注〉是需要支付成本的。产生这种成本的最明显原因在于……在市场上发生的每一笔交易的协商和签定合同的费用也必须考虑进去。
现代产权理论认为,所谓交易费用.从狭义上看,是指一项交易所花费的时间与精力:从广义上看,交易费用包括所有那些不可能存在于没有产权、没有交易、没有任何经济组织的"鲁宾逊经济"中的成本。具体说,交易费用是市场交换过程中所产生的各种费用,包括运输费用、监督和管理成本及制度变迁成本。
正是由于交易费用的存在,使得市场机制的运作是有成本的。现代产权理论正是以此为出发点深刻揭示了产权与效率的关系,这可以通过已成为现代产权现论研究基点的"科斯定理"（Coase Theorem）得到确证。科斯定理一般由如下两段表述:
科斯定理1:如果市场的交易费用为零,法定的权利的最初分配从效率角度看是无关紧要的(此定理我们下文将深入分析〉。
科斯定理2：当市场的交易费用为正值时,法定权利的分配会影响效率,或者说,通过法律重新界定或分配产权可以提高效率。
如果我们以E代表效率,以PR (Property Rights)代表产权的界定(我们假设产权界定或
分配合理度的最佳标准是100,则其取值范围为0~100),则科斯定理2可以数学语言表述为:
如果TC>0,则E=f(PR)且dE/d（PR)>O
式中,dE/d(PR)>0表示在交易费用为正的情况下,产权的变动会对效率有同向的影响,即产权分配或界定合理度的提高〈即其取值趋近于100〉会提高效率,反之,产权分配的合理度下降、界定不清(即取值趋近于0).则会使效率下降。
通过以上分析我们看到,现代产权理论即是在交易费用为正的前提下,探讨了产权对效率的影响。现代产权理论认为,经济学所要研究的就是资源稀缺对人的利益的影响和由此带来的人与人之间的利益冲突;而人所面临的环离境是不确定的,信息的获得不是免费的,因此,现代产权理论要处理和解决的就是人对利益环境的反应规则和经济组织的行为规则。确定这些行为规则即产权来解决利益冲突,从而提高资源的配置效率,即成为了现代产权理论所要解决的基本问题。
通过上文的分析我们看到,现代产权理论所研究的基本问题之一即是在交易费用大于零的情况下产权对效率的影响。而产权对效率产生影响,则是通过产权界定清晰与否来实现的。这可以从我们上文所讨论的科斯定理中看出。这里我们要特别强调的是,正如前文指出的,现代产权理论是在交易费用为正值的基础上探讨产权与效率的关系的,从这种意义上可以说,交易费用的存在是现代产权理论的理论基础。而且新古典理论所以对许多纷繁复杂的经济问题(如企业为何存在〉无法给出令人满意的解释,大部分原因也就在于它忽视了市场机制运行所产生的交易费用。因此,威廉森指出:"交易费用是物理学中的摩擦力在经济学中的等价物"，没有交易费用的世界就如同物理世界没摩擦力一样奇怪。所以,我们说,科斯定理其关键点在于科斯定理2,在这里,科斯定理l仅仅是科斯定理2的一个特例,与其说它道明了在交易费用为零的条件下效率结果与产权无关的结论,还不如说它暗示了在存在交易费用时产权制度必将影响效率。当今天再谈论科斯定理时,更多地是指科斯定理2的含义,即只要交易费用不为零,就可以通过明确界定的产权之间的自愿交换来提高效率。
科斯在《社会成本问题》一文中以"失散的牛群毁坏邻近地区作物"为例,探讨了在交易费用为零时产权对效率的影响；张五常则着重探讨了在交易费用存在时产权对效率的影响。他们的分析表明,只要产权界定清晰,即使农夫与养牛人发生了讨价还价的纠纷,有了使双方难以以市价进行交易的交易费用,他们双方仍然可以利用一些交易费用较低的合约方式或选择。例如,他们可以在双方产权边界清晰的条件下协商租赁,也可以合伙经营,甚至可以一方将另一方的产权全部买下。有了这些可能的安排,两块地用于什么用途就取决于哪一种安排的收益最高或成本最低。虽然在有交易费用的情况下,两块地所产生的净收益肯定会比没有交易费用时低,但在产权界定清晰的情况下,选择的结果必定基于减少交易费用,从而使得资源配置效率提高。
现代经济学理论研究表明,外部性〈Externality)是经济运行中一个可能经常出现的现象。所谓外部性,是指一种由某个当事人的个人行动给他人带来的或由他人承担的损害。这种外部性的存在,其直接后果即是降低了各个当事人的努力程度,剌激了普遍的人人追求”搭便车〈Free rider〉"一一即不付成本而坐享他人之利一一的行为,从而最终导致效率损失。
现代产权理论揭示,通过产权的明确界定,即将非排他性产权转变为排他性产权,则可消除普遍的搭便车行为,减少经济中的外部性问题,从而使经济效率得以提高。
此外,现代产权理论的最新研究表明,现代经济是一种契约型经济,而所有契约都包含有不确定性因素；一个经济要提高资源配置的效率,就必须设法降低这种不确定性因素的影响。通过产权的明确界定,实际上就对契约双方的行为进行了约束,这种约束即可告诉每个人其他当事者可能的行为,因而他就可以相应采取行动,从而使经济中的不确定性得以降低,效率得以提高。
现代产权理论的上述分析可以概括为如下框图：
通过以上分析,我们得出结论：现代产权理论即是在交易费用的正值的基础上,探讨了产权安排对效率的影响,并进而揭示了这一影响是通过产权界定清晰与否达到的,也正是在这一意义上我们说现代产权理论的核心问题即是产权界定清晰。这一结论给我们的最大启示即是,在我们进行现代企业制度改革的过程中,一个无可回避的重要问题,就是要使国有企业产权边界清晰,产权界定合理。
参考文献
李学峰：《产权支易:冲破传统产权制度弊端的重要措施》,《经济论坛》1995年第2期。
张军：《现代产权经济学》,上海三联书店1991年版。
张五常：《卖桔者言》,四川人民出版社,l988年版。
R·科斯:《社会成本问题》,载于R·科斯等:《财产权利与制度变迁》,上海三联书店1991年版。
G·M·霍奇逊：《现代制度主义经济学宣言》,北京大学出版社1993年版。
R·coase,"The Nature of the Firm",Economica, Nov,1937。
Williamson,0·E·"Markets and Hierarchies :A study in the economics of internal Organization ", The Free Press ,Collier Macmillan ,London and Now York.
