爱华网据一位知情人士透露，新加坡政府下属的投资公司淡马锡控股正与美林展开深入谈判，可能向后者注资至多50亿美元。 分析师此前预计，美林第四财季可能再度冲减80亿美元或更多的资产，从而令该公司的抵押贷款资产冲减规模扩大一倍。这也表明华尔街尚未走出次级抵押贷款的阴霾。 上述知情人士称，淡马锡董事会已初步批准注资计划，不过价格、时间和监管方面的问题还有待探讨，因此不排除协议无法达成的可能。aihuau.com 美林发言人没有立即发表评论。淡马锡控股发言人则拒绝置评。 作为美国次贷危机最大的受害者之一——瑞银(UBS)接受了新加坡和中东大规模注资、以改善资本比率的计划遇到股东的反对。 一位银行人士表示，沙特王储兼国防部长苏尔坦王子是此次交易中的一位重要人物。目前，投资者坚持不透露姓名，这也是瑞银股东提出的忧虑之一。自这项投资安排在上周宣布以来，这个问题就引起了人们的猜测。在此之前，瑞银的抵押贷款债务组合出现了巨额亏损。 一家有影响力的瑞士机构投资者呼吁股东拒绝从主权财富基金接受130亿瑞士法郎注资的提议。另一家投资者要求就瑞银为何出现如此大规模的亏损进行特别审计。 由于注资计划在明年2月的特别股东大会上可能遭到抵制，瑞士央行为此做出了非同寻常的举动：向股东推荐这一计划。瑞士央行副行长菲利普8226;希尔德布兰德表示：“这是一笔非常好的交易。参与特别股东大会的股东了解这一点，对于瑞银和整个国家都非常重要。” 机构投资者瑞士社保基金的负责人乌尔里希8226;克里特表示，向新加坡政府和中东投资者提供的条款对瑞银股东不公平。 美国修改“国际游戏规则” 在中国国家投资公司以50亿美元注资摩根士丹利的同一天，美国财政部表示，由于涉及国家安全或其他问题，主权财富基金可能引发保护主义情绪，并威胁到金融稳定，但美国正试图就此制定“国际游戏规则”。 美国财政部12月19日在提交给国会的最新半年度报告中表示，主权财富基金正受到越来越多的关注，因为一些国家的政府手握这部分迅速膨胀的资金，将把资金投向股票等回报较高的资产。报告还说，针对主权财富基金的发展，美国正努力创建“国际共识”。 由于美国金融机构在次贷危机中受到沉重打击，极度匮乏资金，因此美国政府对主权财富基金的反感和抵制有所减弱。也因此，摩根士丹利成为一个月内第三家向主权财富基金筹资的顶级投行。 此前，美财政部副部长金米特本月初曾表示，主权财富基金的快速发展不应引起恐慌，因为外国投资创造了就业机会、刺激了创新、提高了生产率，而且降低了物价。正因有这些好处，美国重申其开放投资的长期承诺。 中国有专家认为，目前正值美国金融市场动荡之际，也是中国金融机构在美投资的最好时机。此次中投公司在摩根士丹利持股的比例不超10%，恰好规避了美国外国投资委员会对交易的事先审查。
金米特认为，主权财富基金的持有国和获得这些基金投资的国家，都应制定相关标准，以确保金融市场稳定。 他重申了美国总统布什关于使主权财富基金投资“最优化”的呼吁。他建议，获得主权财富基金投资的国家应抑制保护主义，实行公平、透明的投资政策，尊重投资者的决定并平等对待投资者；而持有主权财富基金的国家应出于商业而非政治目的进行投资，践行全球投资标准，与私营部门公平竞争，促进市场稳定，并遵守各国各地的法规。 由于带有国家的影子，主权财富基金与生俱来的不透明性引来了诸多猜测和疑虑——因其数额庞大，主权财富基金对全球金融市场和并购市场的走势可能造成巨大影响。 但美国财长保尔森此前在接受采访时表示，他们认定的事实是，几乎所有的金融投资都是经济驱动型。 在19日的报告中，美国财政部也承认，主权财富基金通常是稳定的长期投资者，对促进金融稳定起到了积极的推动作用。 自去年阿联酋迪拜港口世界公司在英国铁行港口公司收购案中，受到美国国会压力而被迫放弃铁行拥有的5个美国港口的经营权后，美国外国投资委员会已审查了207桩涉及美国资产的跨国并购案，其中包括来自4个中东国家的15桩交易。尽管3桩收购案还在调查中，但没有一桩被否决。 尽管如此，金米特月初仍说，主权财富基金的投资会引发关于国家安全、基金规模和不透明倾向的法律问题。如果这些基金的运作缺乏稳健的治理与投资管理标准，可能会给全球金融稳定造成潜在的负面影响。 据悉，经合组织已向主权财富基金的相关国家提出建议，国际货币基金组织筹划指导委员会也已经要求相关机构总结主权财富基金的投资惯例。 （作者单位：中国人民银行北京管理部）
