爱华网“股评家”在证券市场上扮演着非常重要的角色，缺少了他们，就如同演艺圈没有了演员，就难以上演一场场“美丽动人”的故事。可是，常常有人抱怨：我听某某股评家的，结果亏了很多钱。为什么很多股民都会有同样的经历呢？
在这里，我很想讲讲“股评家”的预测和“交易者”的交易的区别。这种区别是本质的：“股评家”立足于“未来将如何”，着眼点是历史走势与未来走势的关系，目标是对未来价格或点位的预测，其所奉行的哲学是尽量地“说对”。“交易者”立足于“现在要怎样”，着眼点是研究价格走势的分布特征，目标是确立随机波动价格中的非随机部分，并依此来不断修正自己的交易，其奉行的哲学是“做对”，尽量“少错”，尽量“小错”。因此，“交易者”的分析方法更趋向于“反应式”。
“股评家”每天都是一副“我知道它将会怎样”的姿态，这是因为职业上的需要。如果他们每天都说“我不知道它将会怎样”，那他们就没有存在的意义啦。但事实又是怎样呢？“股评家”每日对次日行情的预测，在行情没有发生之前就可断定平均会有50%的是错的！因为总有人看多，有人看空，这就如同一只个股当日的成交。次日涨了，买进者就对了；次日跌了，卖出者就对了。但在买进的同时，必然有人在卖出，因此总会有50%人是错的。如果有心记录下某人在任何一个波动（股价涨跌）周期内的所有预测，平均成功率能超过50%，那他简直就是“大师”啦！而真正的大师索罗斯，通过自己的投资经验，曾总结说：“我的方法之所以有效，并不是我能做出正确的预测，而是我知道错时，可以在一瞬间改变我的错误，并且我保持有调整错误的空间”。
另外，从统计学上讲，价格的波动是随机的，在90%的时间内，对未来走势的预测是没有任何意义的。因此，“股评家”的预测错了，这简直是太正常不过的事，相反，如果每次都说对了，反而是不正常了。这样问题就来了，既然“股评家”预测错是很正常的事，那“交易者”又依靠什么来交易呢？
“交易者”的交易不是依据“股评家”的预测，而是依据市场走势本身！所有的交易都是由交易者拥有的“交易系统”给出的。所谓“交易系统”，是指一个完整的交易规则体系，它是投资哲学思想、投资战略以及具体交易方法的集成；它以投资哲学思想为灵魂，以投资战略为指导，以交易原则为依据；它对投资决策的各个相关环节都作出相应明确的规定，具有“完整性”和“客观性”。“完整性”即一完整交易周期的各个决策点都有明确具体的规定，从而形成一个完整的决策链。“客观性”即决策标准体现的唯一性，如果条件A发生，则决策B发生，这种因果关系具有唯一性。“交易系统”的“完整性”和“客观性”保证了交易的“可重复性”。
由此可见，“交易者”的交易是一个复杂的体系，不仅仅是买进、卖出这么简单，更不是说听听“股评家”的预测就可以在市场上获利。况且，“股评家”的预测根本不能构成一个真正“交易者”交易的依据，更不用谈其预测的正确与否。这就是很多股民听“股评家”的预测而造成亏损的根本原因。
举一个简单的例子：假定某“股评家”的水平很高，预测对的成功率是70%，即10次有7次对，3次错，对一次赚8%，错一次亏8%。那么，严格按照其预测，简单计算整体会获利32%。但要注意，一般是建议买进，再继续跟踪让您卖出的不多，特别是出现错误的情况下，因此那个32%就会大打折扣。再者，如果成功率只有50%或以下，结果不亏都是很难的事。如果还是假定成功率仍是70%，但股民又加入自己的判断，结果将是：7次对的，只听了4次，有3次没听，但3次错的您全听了。因为，当您和“股评家”的预测一致，决定要听他的时，您已经成为“大多数人”了，而市场证明“大多数人”总是错的。结果可想而知，亏损是肯定的，更不用说成功率是50%或以下的情况了。
于是得出的结论是：“股评家”的预测出错是非常正常的，而“交易者”的交易如果是依据“股评家”的预测，亏损也是非常自然的事，真正的“交易者”的交易是用一套科学、有效的“交易系统”来完成的。
作者：赵 耀
