爱华网四大银行上市这一敏感事件中存在两个争议：是整体上市还是分拆上市？是内地上市还是海外上市？
（一）整体上市还是分拆上市？
（1）整体上市
中国银行副行长华庆山说，目前相当多的企业在上市采取分拆方式，但是金融企业与其他企业有很大不同，对于中行而言，主要还是考虑整体上市。似乎四大银行成立由国家控股的集团总公司，并在此基础上成立股份公司整体上市方案的已经成形，但是整体上市方案依然存在很多的困难，最大的困难就是资本市场的承接力不足。
目前四大商业银行的总股本已经超过了6000亿，如果新发行股份为20%，以1元1股计则大约为1400亿股。考虑到国内资本市场的资金容量和对资本市场的影响，有两个选择：一种选择是参照目前已上市银行的市价制定发行价，大约在8.5元，发行将融资11900亿元，而如此大的数额让资本市场怎样接受？很有可能会导致市场下跌。另一种选择是考虑市场的最大承接能力和四大行改制所需补充资本金的下限，将发行价适当下调（例如5元），那么必然带动其他银行股股价暴跌，这将一方面引起资本市场的过度波动，另一方面银行类股票价格的大幅下跌所造成的示范效应，可能使投资者不敢介入银行类股票。
而目前国内资本市场上的申购资金大致在4000亿～5000亿左右，四大行上市，即便按5元的发行价来估算也将募集资金7000亿～10000亿元。如果集中在两三年内发行，股市能否做到、能否承受得了？
（2）分拆上市
分拆上市可以考虑到了资本市场的承接能力，但也存在下面的困难：
（1）无法满足补充资本金的需要；目前四大银行的资本充足率只有5%左右，低于巴塞尔协议规定的8%，按照四大行资本金总额约为7000亿元，加权风险资产约为15万亿元来计算，资本金缺口约5000亿元，分拆上市如何解决这一问题？和整体上市方案相比，这是恰好相反的一个不同之处。
（2）影响四大行的整体运行，可能导致市场竞争能力的下降，相对于其他银行包括外资银行在中国的业务量来讲，四大银行的市场地位依然很稳固，四家国有银行作为整体在市场上仍占有绝对优势，依然拥有资产数量、网点布设等的优势，而若分拆上市则会将这样的优势减弱，从而降低银行的竞争力，这对于赢利能力弱小、市场化程度低的中国四大银行来说是非常危险的。
（二）内地上市还是海外上市？
（1）海外上市
从国际上来看，全球大的跨国银行都采取多市场同时上市的做法。这种做法有两个好处：既能实现整体上市，又能补充资本金的不足，这也似乎解决了上面我们提到的矛盾问题。然而一定要注意到背景的不同和可能的负面效果。
首先背景上的不同在于，这些跨国银行本身业务经营就是全球化的，其海外业务通常要超过其国内业务，它们所面对的是一个一体化的全球金融市场，而中国的银行长期以来政府色彩浓重，市场化程度还很低，长期以来面对的也是国内的市场，因此在开拓海外道路的过程中会有许多困难。而爱国内上市就有利的多，11月6日，中国人寿保险成功在香港上市，有研究者认为四大国有银行应该借鉴中国人寿的模式到海外上市，但标准普尔分析师认为四大国有银行到海外上市要比中国的保险公司到海外上市遇到的障碍要大，中国人保(PICC)在香港成功上市并不代表四大行香港上市的前景。而四大国有银行在内地上市的机会可能更好一些：在国内，四大行的品牌知名度高；国内投资渠道窄，很多投资者希望能购买银行的股票。而在海外，国际投资者选择性多，可以购买世界上任何一个国家的股票。最关键的一点是，要吸引海外投资者，上市公司必须有较强的稳建的财务表现，而中国四大银行巨大的不良资产、弱小的赢利能力以及不规范的市场化操作使海外上市困难重重，它用什么来吸引海外的投资者？
另外的困难就是政治上的困难，海外上市资金主力主要在欧美特别是美国，而现在人民币和中美贸易都处于一个十分敏感的时期，使四大行海外上市增添了一些阻碍。
除了困难以外，它还可能对国内银行业形成巨大冲击。外资银行通过海外股份持有某一家银行相当比例股份，可能会利用这家银行的网点迅速形成规模，对其他银行展开全面竞争。加入WTO以后，外资银行在中国的业务虽然逐渐放开，但政策限制依然严格，致使外资银行在中国业务的发展反而有些下降，但如果有了这样的优势，海外银行在国内的业务一定会有大幅度的发展。
（2）中国内地上市
国内上市的最大好处是可以最大限度的保留银行原有的优势，比如品牌上的优势、民族情节的优势、资产的优势、网点的优势等，上市以后操作难度要小的多，市场风险也要小的多。但是四大银行需要的资本金就至少有5000亿之多，内地上市如何能解决这一问题呢？而即使能够解决又怎么能让资本市场承接得了、消化得了呢？
在内地上市最大的问题就是不能解决资本金问题和整体上市的既定方案，如何能解决这两个实际问题呢？海外上市可以，但显然困难也很多，通过内地和海外上市并举的放；按可行吗？今年2月份，建设银行第一次向国务院上报了股改方案，建设银行计划将国内38家分支机构与国外的5家分支机构改造后，组建成立中国建设银行股份有限公司。首先以H股的形式到香港上市，然后在内地发行A股，最终实现在内地和香港两地挂牌上市的目标，当然需要解决的问题还很多很多。
