爱华网------“小额贷款”掀起你的盖头来 北京天则经济研究所 段绍译 昨晚中央二台《对话》栏目播出了：《草根银行农村试水》这一节目，很荣幸我应邀参加了这个节目，就小额贷款问题发表了自己的拙见。 小额贷款近年来由于国际经验的积累，作为农村金融的一个重要方面，小额贷款得到了认可和重视。联合国把2005年定为小额贷款年，足已说明了它的重要程度。 一、在我国，小额贷款也得到了高度重视与认可：首先是法律层面的逐步合法化。 银监会、央行在5月联合发布了《关于小额贷款公司试点的指导意见》后，国内首个作出回应的省份是浙江省政府，决定从7月起启动小额贷款公司试点，明年视情况加大在全省推广的力度。一边是巨额民资左冲右突，一边是民企资金普遍叫渴———“民资大省”浙江尝试通过规模庞大的“收编计划”，在两者间建立直接的“供需要道”，缓解民企融资难。据估算，试点期间，浙江将有至少50亿元民资被“收编”，进入合法金融体系。 浙江此举意在增加中小企业和“三农”贷款供给。今年受国家调控影响，收紧银根，原本就是浙江民企“紧箍咒”的融资难更让其痛苦不堪，不少企业资金链断裂甚至破产倒闭。这时的“资本”对中小企业来说变得尤为“稀缺”，把钱投资到稀缺的地方就可以创造更多的财富。 一方面，目前有相当多的中小企业资金链条面临断裂风险；另一方面，热钱又成为挥之不去的难题。“因此，如何规范和引导民间融资，使其逐步合法化在此经验的基础上加大推广力度，可能是用好这个政策的多赢举措。” 二、小额贷款公司的业务之一是向农村倾斜，满足农民的贷款需求，《草根银行农村试水》昨晚有很多嘉宾已经就这一问题发表了精辟的见解，这里我想从另一个角度---企业借贷问题来探讨其业务的操作。 对于真正的市场经济而言，有需求就要有供给。于是，“小额贷款公司”就作为“草根金融”在这样一种环境下形成并蓬勃发展起来了。一方面是民间到处泛滥的流动性，另一方面是在资金上嗷嗷待哺的大量民营中小企业，民间资金和民营企业之间资金融通的“管道”如何构建？“确保合法、合规、安全、有序是首要问题。” 小额贷款公司的借贷利率水平是参照官方利率、资金供需状况、民营企业从金融机构贷款的寻租成本以及当事人的实力和信誉度来决定的。民间借贷一个最典型的特点，是利率的高低和贷款人的实力及信誉度成反比。也就是说，实力越雄厚并且信誉度越高的人，取得贷款的利率越低(就目前的市场行情而言，年利率低至7．2％，我的企业向民间借贷的利率就是7．2％)；反之，利率就越高，高达36％甚至更高。民间借贷主要在熟人圈子内进行，主要是靠信誉来支撑的。为了降低交易成本，一般没有履行完备的法律手续和担保手续，通常只要写一张借条并在上面著明借款期限、利率和违约责任就可以了。对于信誉特别好的人，甚至凭一句话就可以成交! 在实际操作中，如果借款人信誉不好或者实力不够，即使再高的利息他也不能借到钱。民间借贷最重要的是考虑资金的安全性，其次才是利率高低。否则，弄不好本金都收不回来。所以，对于出借人而言，一定要擦亮你的慧眼，注意控制风险。而对于那些准备融资和已经融资的人，请一定要注意你的信誉。 市场经济讲究“亲兄弟明算账”，只要遵守市场规则，理性地追求个人利润的极大化，就是完全合理的。民间借贷不但利己，同样利人。人们之间的借贷，按信誉度水平及参照市场合理利率支付利息是很有意义的。因为这样能做到双赢，使得整个社会资金得到更有效地利用。 民间借贷一定要学会怎样控制风险。下面我以一个实际案例来剖析：
六年前，有一个老板来找我借钱，他说：“段老板，我这个企业的前景非常好，一年赚40%一点问题都没有，但是现在只差三天就要过春节了，我所有的钱都投进了厂房和设备，现在外面的货款暂时收不回来，我的炼铁厂的炉子是不可以停的，一停就完蛋。你能不能借给我20万，帮我渡过危机，满一个月就可以还给你，我给你2万元的利息”。如果要我自己说，我还不会要那么高的利息，但他自己说出来，证明这符合他的利益，所以我还是认可的。鉴于我俩是一面之交，所以我问他怎样才能保证我这个钱的安全呢？他说：“段总，你是专门研究制度的，你说怎么做安全就怎么做”。我说我当然有办法，后来我就给他制定了一个制度。 根据《中华人民共和国合同法》第二百一十一条规定：“自然人之间的借款合同约定支付利息的，借款的利率不得违反国家有关限制借款利率的规定。”同时，根据最高人民法院《关于审理借贷案件的若干意见》第六条的规定：“民间借贷的利率可以适当高于银行的利率，各地人民法院可根据本地区的实际情况具体掌握，但最高不得超过银行同类贷款利率的4倍（包含利率本数）。超出此限度的，超出部分的利息不予保护。”按照这一司法解释，民间融资的年利率只要在22.32％以内都是受法律保护的（2008年11月27日起，银行一年期贷款的基准利率为5.58％）。但大家不要误以为年利率超过22.32%的借款就是不受法律保护的，这句话的本意是法律保护你的本金和22.32%以下的年息，只有超过22.32%的那一部分利息不受保护。但是他一个月给我2万已经超过了22.32%的最高年息，那怎么办？所以我就跟他签了一个投资入股合同。 很多学过财务或者做过企业的都知道，这个股份有两种形式，一种是普通股，一种是优先股。普通股就是你赚多少，我按股份比例分多少，同股同利，我投资1块钱跟你投资的1块钱是一样的。而优先股就是优先支付股利，优先分配剩余财产，它是固定回报。不管你赚多少，我只能按约定投资回报率分红，但即使你赔了，我也要这么多，这就叫优先股。国家制定这样的相关法律，就是鼓励大家用简单的方式来合作。试想，如果你要参股一家你不了解实际情况的企业，你要把它的资产盘清楚，那多难啊！那需要多少时间。所以为了简单化，就可以采用优先股的方式，我入你的股，你约定给我多少回报就可以了。你赚多少，我不管。所以我跟他签了一个优先股投资合同，合同大致约定：“一、我投资20万给他的企业，投资的时间是一个月，投资约定的利润是2万元。第二、因为我今天才认识他，为了保证资金的安全，我的钱只能名义上投资给他，实际上不能由他来控制，我给他派一个出纳帮他去管钱。因为他已经承诺给我这么高的回报，所以这个出纳的工资由我付，不增加他的成本。第三、他只能签字，这笔钱只能用于支付从今天开始发生的原材料、水电费和工资，今天以前的我不管。因为我怎么知道他今天以前欠了多少钱呢？我没有必要去了解。第四、他卖出去的所有商品，只能卖现金，不能赊销。如果可以赊销的话，他收了钱也说没有收钱那我怎么知道。第五、他卖货自己不能收钱，只能是我的出纳帮他收。第六、任何时候只要他违反本合同的任何一个细节，而不管本合同是否到期，他必须支付我2万块钱的违约金。只要他违反本合同的任何一个细节，本合同马上终止。第七、任何时候违约或者本合同到期，他应该支付我的所有本息和违约金，如果他无力支付现金，就必须把他企业所有的原材料和存货按市场价格的50%抵债”。我问他这个合同合不合理？苛不苛刻？他说一点也不苛刻。我说：“如果你本来就是想违约的，这就很苛刻，那你就不要做。如果你本来不想违约，这就只是一句话，我要的不是你的任何实物，我要的是你不违约”。所以我们就把这个事情做了，一个月之后，他给了我22万。现在他成了千万老板，非常感谢我。他说他当年的那些弟兄、朋友，不把钱借给他，也不想要他的利息，这样损人不利己，差点把他害死了。所以我说在市场经济条件下，只要你没有欺骗，只要你是自由选择的交易，都是对双方有利的，借方不管利息付得多高，他借钱一定不是为了去害自己，一定是对自己有好处的。如果用这样的方式去控制风险，大家还认为有风险吗？ 回顾我国改革的整体过程，是一个不断破旧立新的过程。我的老师茅于轼教授曾说过：原来传统的思想不断被冲击、刷新。回顾八十年代关于计划经济和市场经济之争，九十年代关于民营经济化之争，本世纪初关于加入世界贸易组织之争，都是改造者突破层层壁垒，冒着巨大风险探索而来才采取了成功。 当前亟待解决的问题是放弃国家对金融业的垄断，充分利用竞争机制，为小额贷款公司的发展撑起一片蓝天！
