爱华网“中国目前不仅是创业者的天堂，同时也是投资者的天堂。大家不要被一些跟自己没有关的、国外的金融危机所困惑。”“2006，2007年两年中，我在很多场合多次说过，当时的中国是创业者的天堂，投资者的炼狱。当时很多人不理解，不幸的是这句话在2008年的金融海啸中应验了。”国际数据集团(IDG)全球副总裁、中国总裁熊晓鸽对《中国新时代》说，但他毫不掩饰自己在金融危机中的从容和信心，“2009年，中国将逐步成为投资者的天堂。”2008年的私募股权投资交易量降至近五年最低位，为私募产业有史以来最艰难的年份之一，“2009年的情形也不太可能有所改善。”业内甚至传言，2009年中国VC/PE业肯定会洗牌，一批创投机构会退出市场，投资也会萎缩。 亚洲金融危机时，美国、欧洲的金融市场非常好，没有受到影响，股票收益很高，所以有一个退出的机制。而现在美国金融危机波及亚洲和中国，没有一个投资人会知道未来的中国投资市场会怎么样。
在熊晓鸽看来，“危机”的另一层意思是“机会”,虽然目前宏观经济环境困难，但对创投行业，应该还是机遇大于挑战和风险。博锐管理在线|www.aihuau.com|手中有钱 心里不慌在所有投资人中，熊晓鸽属于比较乐观的。他的底气来自于IDG的数据支持。在金融危机来临之前，在2008年1月-8月，IDGVC融到了15亿美元的资金。2008年，IDGVC已投资了VANCL、金太阳等10多个项目，现在手握近20亿美元的IDGVC正积极寻找2009年的投资项目。“金融危机对投资行业造成了一定影响，主要表现在融资不利和退出之路受阻。”熊晓鸽说。惨淡的A股股市和全球低迷的证券市场，让投资人在资本市场上风光不再。然而，金融危机给投资领域造成冲击的同时，也造就了千载难逢的投资机遇。熊晓鸽认为，机遇表现在三方面：第一从投资角度来看，金融危机对投资行业没有太多影响，除非出资人质量不高。目前，金融风暴更能凸显出一些有成长潜力、价格较便宜的项目；第二可以从股市寻找投资机会。股市低迷，很多公司市值低于净资产，但公司本身不错，因此，PE/VC基金可以到纳斯达克或香港股市上寻找投资机会；第三项目估值更合理。目前，创业者和投资者心态比较好，对某一个产品或某一类服务的市场判断虽然保守，但更合理。IDGVC在中国从设立到现在，经历几轮潮起潮落。熊晓鸽曾对2006-2007年市场“过热”担心过，并因此悄然放慢了的投资步伐。那段时间，熊晓鸽几乎很少出手，眼睁睁地看着企业估值在一天天降低，看着一些不良企业被市场剥离，看着过热的市场被金融海啸浇熄。2008年的上半年，熊晓鸽频繁飞往大洋彼岸，告诉大老板们，中国不容置疑的发展速度与奥运所带来的商业概念是现在的美国不能比拟的，而应继续将更多的钱投入到中国的发展中。2008年8月8日北京奥运开幕式上，熊晓鸽带领远道而来的资本大佬们坐在鸟巢的看台上享受中国的视觉盛宴。而就在之前的几个小时，熊晓鸽完成了IDGVC的第三只基金的募集，而看台上那些资本大佬们就是“供血者”。“我在8月8日向我们的全球出资人发了一封电邮说，今天当全世界都在欢庆北京奥运会开幕式的同时，也在庆祝我们新的中国基金的成功设立。” 至此，熊晓鸽2008年15亿美元的募资计划宣告完成。熊晓鸽对于能够在2008年9月雷曼兄弟宣布破产之前完成募资很是得意。频繁往来于美国各大基金的他明显体会到，如果投资机构想要在北京奥运后，尤其是2008年10月以后再进行募资，“实在是太难了”。2008年9月美国的金融危机全面爆发，各方面的经济指数都急速下滑，股市市值开始疯狂蒸发，没钱去投资属于正常，谨慎的人不想投资也在情理之中，投资机构拿钱有多难就不难想象了。“其中投资人是‘校产基金’的应该是最难的，因为校产基金每年需要拿出大量的钱去供学校的正常运营，另外，美国大学的经费中有相当一部分来自国家对于科研经费的支出，所以受经济影响应该比较严重。”身为波士顿大学校董的熊晓鸽如是说。该出手时就出手就在IDGVC大步放缓投资节奏的2008年，熊晓鸽却在暗中一手斡旋资金的同时，一手调整投资项目组合。在2008年的前八个月中，据某投资网站数据统计，IDGVC投资项目仅有7个，而到了2008年的第四季度它便开始“大打出手”，对多家企业追加了投资。“相对于2007年投资的20多个项目，2008年我们只投资了十多个。”熊晓鸽说。2008年11月6日，IDG和谷歌公司联手对国内的第三方数据统计公司CNZZ进行投资；11月17日，迪岸传媒集团(DAC)宣布完成第四次融资，已经向迪岸传媒第四次注资的IDG联合其他机构注资4500万美元；同时，达内IT培训集团于2008年11月25日再次得到IDGVC和集富亚洲公司风险投资。就在同一天，IDGVC也再次追加对专业从事网络游戏以及网络娱乐社区服务的IGG的投资；11月26日，北京暴风网际科技有限公司在第三轮融资中也获得了IDGVC的跟投；12月9日IDGVC又对机场滚动灯箱媒体新邦传媒进行注资。如此的投资记录，可以想象熊晓鸽的工作量有多大！“在金融危机和股市崩盘时，一般会出现一些新的投资机会。此时投资人除了对现有的TMT(电信、传媒与科技)产业投资之外，往往会选择相对过去有颠覆性的产业，比如，替代石油的可再生能源。”熊晓鸽说，“2008年IDGVC关注生物技术、清洁技术与新医药等领域，2009年将继续关注这些领域。”从2008年末IDGVC投资迪岸传媒、新邦传媒，可以看出熊晓鸽对于这一领域投资力度的扩大。“对于迪岸传媒这样自身发展不错的公司，我们早就希望它有更快的发展，只不过在2008年股市不景气，未能上市而已。”熊晓鸽说。搜狐、百度、当当网、腾讯网等国内许多知名网站都曾是IDGVC的投资项目，这些网站被熊晓鸽称为第一代互联网。2009年，熊晓鸽将注意力很大一部分会放在“第二代互联网”的投资上。“比如社交网站facebook在前几年的发展过程中不怎么赚钱，2006、2007年都是投资商在买单，那么在投资收紧的情况下，这类社交网站也许就会找到在市场中挣钱的方法。”熊晓鸽说。另外，无线互联网为其长期看好，中国电信业的重组和变化也将给这一产业带来积极的影响，为此熊晓鸽也增加了对无线互联网门户网站“3G门户”的投资。同时被熊晓鸽看好的还有可替代能源这一领域。过去几年国际原油价格的大起大落影响，熊晓鸽受到很大的启发。“如果遇到好的企业，一定会投资这类的企业。”IDGVC不仅追加了许多企业的投资，还从二级市场上入资空中网。“这也是从上一次的金融危机当中所学到的，当股票不好而这家公司的运营却非常好时，既有很好的成长空间，也有很好的创业团队，那么在这个时候进入可能是比较好的机会。”熊晓鸽说。创业和投资的天堂“对于金融危机，IDG对此有自己的策略，不久将也会召开自己的会议，我们会告诉在中国的所投企业，在面临海外金融危机时中国企业应该怎么做。”熊晓鸽说。就在红杉资本拉响了防御金融危机的警报后，熊晓鸽依然保持较为乐观的态度，认为红杉资本告诫的都是美国的被投公司，重点并非中国。熊晓鸽认为，目前对中国进行风险投资是个很好的机会，因为海外的金融危机主要还是房地产引起的。但在中国来讲，互联网行业主要针对向中国国内市场服务，所以受影响是很小的，再加上中国现金储备是全球最多的，实际上对互联网行业来说此时拥有巨大的发展空间。“金融危机对风险投资唯一的影响，就是准备上市融资的项目会推迟。对本身的投资可能没有什么影响，相反这还是一个机会，因为有的公司及基金坚持不下去了，它可能会清盘，特别是一些贷款运作的公司情况更糟糕，在现金为王的前提下，目前对私募基金以及风险投资都是一个巨大的机会。”在熊晓鸽看来，金融危机对于企业来讲也许不是好事，因为企业的购买力受到了影响。但是对于做风险投资，尤其在中国做风险投资来看不是坏事。熊晓鸽表示，美国2001年“9.11”事件时，纳斯达克指数已经掉到了1400点，现在的股市比当时要好。而回顾IDG取得很高回报的公司基本上都是在那个时候投的。他认为，投风险投资的人不是看着股市去投这个项目的。“做风险投资第一看市场的规模，第二看产品和服务有没有吸引人的地方。当前的金融危机对于创业者来说，还不用紧张。如果产品不是出口，客户不是来自海外，就没有必要慌张。”熊晓鸽说。对于2009年的中国投资市场，熊晓鸽信心十足。“中国目前不仅是创业者的天堂，同时也是投资者的天堂，大家不要被一些跟自己没有关的、国外的金融危机所困惑，而重要的是脚踏实地地把想做得事情，能做得事情做好，这样你就能取得成功。”【IDG简介】I美国国际数据集团（International Data Group）是全世界最大的信息技术出版、研究、会展与风险投资公司。IDG公司2008年全球营业总收入达到32亿美元。 IDG集团公司创建于1964年，总部设在美国波士顿。IDG公司是第一家进入中国的美国技术信息服务公司。IDG技术创业投资基金(简称IDGVC)成立于1992年，在北京、上海、广州、波士顿、硅谷等地均设有办事处。作为最早进入中国市场的美国风险投资公司之一，IDGVC 已成为中国风险投资行业的领先者，管理总金额达25亿美元的风险基金。
