爱华网文/付立春
去年11月以来，银行贷款快速增长。2008年全年人民币贷款增加了4.91万亿元，其中11月、12月两个月的新增贷款就达到1.25万亿元，占其全年投放量的1/4。今年初，贷款延续了高增长的势头。在经济下行周期里，如此高速的贷款规模增长不禁引发人们对贷款质量的担忧。但通过考察新增贷款的结构，并综合考虑到现阶段银行风险控制的特点与实际能力，我们没有必要对此过分担忧。 从贷款结构上看，六成以上的新增贷款都属于低风险资产。从银行放贷周期看，一季度是放贷较为集中的时期，今年1月放贷的情况比往年的增幅都大。不过，1月份新增贷款集中在票据贴现、基础设施建设及短期流动资金贷款上，其中票据贴现及基础设施建设等政府项目占比达到六成，这些贷款的共同特点是风险水平低。新增贷款具体到企业则主要以大中型企业为主，对受经济下滑影响较大的制造业银行依然谨慎规避。总体上看，新增贷款的风险受到严格控制。 从银行管理的特点来看，效益优先决定了银行会自主寻求收益与风险的平衡点。1997年亚洲金融风暴后，金融监管逐步强化，银行的信用配给收缩，银行逐渐注重控制风险，贷款权力上收,信贷趋于集中化，导致贷款增速基本低于趋势水平。2003年以来，金融机构开始以效益最大化为原则，各方对银行经营的干预不断减少,银行信贷营销的自主性增强，贷款效益约束凸显。这个时期贷款增长与潜在的增长基本适应，贷款增速围绕趋势水平震荡调整，2006年后，调整的幅度更显著缩小。现阶段效益优先日益成为银行管理经营的宗旨，银行综合权衡收益与风险，找到平衡点，并做出最优决策。 从目前银行贷款质量的现实情况来看，不良贷款率并未出现明显回升。最近公布的数据显示，银行整体的不良贷款率不但没有上升，反而出现了大幅下降，这主要因为国有控股商业银行不良贷款率大幅下降。国有控股商业银行贷款的比例远远超过其他银行，国有银行的变动很大程度上决定了银行业整体走势。正是由于中国农业银行股改中剥离不良资产，导致国有控股商业银行与银行业整体的不良贷款率都出现了下降。相比之下，股份制商业银行、城市商业银行贷款的不良率并没有出现过大的下降。 2005年以来，股份制商业银行与城市商业银行的不良贷款率基本都呈现出减速下降的趋势，目前这一趋势仍未改变。相比之下，国有控股商业银行贷款受经济危机的影响相对较小，相信即使剔除农业银行剥离坏账的影响，国有银行的不良率也呈下降趋势。 最后，从银行拨备覆盖率来看，银行应对不良贷款的准备比较充分。2002年以来，主要商业银行为应对不良贷款进行拨备的程度不断提高，2002年的拨备覆盖率为6.9%，2007年这一数字达到41.2%。为了应对金融危机和经济下行风险， 2008年银行拨备覆盖程度在2007年的基础上更是扩大了2倍，达到115.3%的很高水平。应该说，即使银行未来不良贷款出现了快速增长，在很大程度上也是可控的。 （作者为西南证券研究员）
