爱华网银行应通过最严格的审查监控高度复杂的结构性融资交易。这场危机表明，即便是久经沙场的金融机构，也会在许多情况下无法识别、衡量和管理风险以及对金融工具进行定价，其结果是管理层也无法了解结构性融资、衍生产品和债券交易领域究竟发生了什么。 不要将风险管理主要建立在外部评级的基础上，银行必须强调实施相应的系统和流程，以便让机构能够从产品以及基础水平上透彻地理解所投资的产品，而不论其外部评级如何。银行需要根据目前的波动和利差而不仅仅是历史数据和外部评级对资本收费进行审核，并与头寸的固有风险保持一致。 确保董事会设定的总体目标和限额融入一套全面的风险管理标准，并深入落实到交易台层次上。交易台负责人在日常工作中识别与所交易的产品相关的所有风险。银行应着眼于目前的波动水平审核现有的限额系统和实际设定的限额是否适当，并确保对限额进行动态管理，关注市场发展、总体风险偏好以及机构高级管理层设定的限额。 审核风险测量方法论，尤其关注流动性、市场和信用风险之间的关系、集中度风险以及期权性；所有的交易活动都应从所交易的金融工具的流动性、流动性降低的潜在影响以及推出战略的可靠性等方面加以考察。 在危机过程中，交易台的存货时限是一个关键特征，应审核每个交易台并设定存货时限，以防止交易员涉足投资账户，投资账户应该与交易活动分离。
通过简单的方法对管理系统加以补充。除了复杂的风险价值（VAR）和波动性限额以外，还应引入通用的最高持有量限额以及资产类别限额，并特别关注杠杆比率和资产负债表外交易量，以便使头寸保持在控制范围之内。 审核对各种市场因素的敞口进行的压力测试能否产生充分的预警，必须对压力测试进行动态管理并加以设计。 加强资产负债管理。危机爆发以来，中国的货币政策进行了较大的调整，随着基准利率的大幅度调整，商业银行的利差进一步收窄，资产负债管理面临更大的压力。 确保用来审核交易组合的流程独立、及时，并在适当的层次上进行审核；避免交易活动过分复杂。我们注意到，大型金融机构由于其业务部门运营复杂，导致缺乏制衡。 质疑并审核那些产生高额利润并且几乎“没有风险”的业务领域。 定期审核银行的风险管理体系，以确保风险管理系统能够提供与各参与方相关的信息，使他们有效地理解某一特定业务的影响和潜在的风险。对于风险测量与头寸实际变化的事后与事前关系的分析，是定期审核风险管理体系的关键之一。 从流程和融资的角度看，适当的产品引入及控制，是补充适当的风险管理活动的关键因素。 银行应审核引入新产品或调整现有产品的流程，如果对信息技术、会计、风险管理、流程和报告方面的影响没有清晰的了解，则不能做出任何改变。 为控制新产品的引入而特别设置一个委员会，确保所有引入的新产品或调整现有产品流程的改变，都通过它的审核。一旦实施改变，在新产品实际交易前就应贯彻并完成所有的相关工作。避免在新产品相应的会计处理过程中过分的人工干预。将所有的新产品适当地嵌入新的内部控制框架。 提高之三：强化风险治理 金融危机还从治理的角度暴露了风险管理方面的重大缺陷。许多机构在那些并非核心业务而且与总体战略不一致的领域中进行了过多的冒险投入。核心业务不盈利时，通过不受控制的投资来弥补的经营模式，是金融机构应该回避的。 中国银行业从中可以学到的一些经验教训包括： 在为所有的活动制定风险管理框架的基础上，银行应进行适当的风险治理。在对风险头寸和业务战略明确了解的基础上，由上层设定机构的风险偏好，确保所有董事会成员都持续参与风险治理的过程，并由首席执行官负最终责任。 要求所有的业务线条都确保他们的活动符合最高层的指示。这就需要有效的流程来向业务部门告知高层的决定，并监控他们的实施。为此，应确保高层决策者对实际交易和买卖进行客观的评估，以便新交易在任何给定的时间点都符合银行的风险偏好。 首席风险官应通过正式的流程对风险定期进行审核，审核间隔期限不应太长，且应明确着重关注各种风险类别。此外，首席风险官还要向董事会报告这一做法的结果。 向董事会及监事会告知风险头寸和压力测试的报告，也应进行审核。避免在董事会层面上以“电话簿”的形式呈现信息，而应以实际方式让董事会了解总体状况，以便他们能评估某些关键变化带来的影响，充分了解银行所面临的风险。高层职位的继任计划，也需要重点关注。 必须将人力资源激励系统与总体业务战略相协调。在许多遭遇困难的机构中，这些系统经常为短期的管理焦点提供支持，与股东的目标并不一致。 提高之四：确保监管合规 此次危机导致了国内及国际监管的大幅度加强，可以预期，这方面会出现重大变化。从事国际交易的中国商业银行需要反思这种变化，并重新评估国际监管对他们的影响。 银行应该清楚以下几件事： 决策者应正确理解政府救市、国家出台担保方案等措施对机构所处地位和业务的影响。 银行应根据2008年11月召开的20国集团会议以及诸如巴塞尔新资本协定等国际框架，尽早关注可能出现的变化，并监测之前某些普遍未受监管的业务领域（如CDS市场），会以何种方式接受监管审查，分析这种变化对于银行的国际业务活动将产生什么影响。 几乎可以肯定的是，监管部门将会对银行引入额外的流动性提出要求，银行应较早地监测这些过程并了解其对于自己业务活动的影响。 会计规则的变化已经发生，随着时间的推移，国际发展趋势也会对中国的企业会计原则产生影响。同时，应对国际准则下出台的指引（例如，关于公允价值的指引）进行考察，并评估其对中国会计实务的适用性。 西方国家某些主要金融机构的国有化将会导致某些地区的市场保护主义加剧，他们可能运用监管作为重新确立本地机构市场地位的工具之一。中国银行业应该定期对这一进展进行评估。 对于受影响的市场而言，监管审查显著加强，中国银行业应做好准备。在某些重要经济体中，监管机构丧失了声誉，估计在业务活动中会进一步增加审计、审核甚至日常的干预。 从银行的抗风险能力来看，监管机构很可能出台新政要求银行提高资本充足率，以应对市场风险。 与此同时，监管机构也在研究银行的内部控制，通过提高要求促进银行提高抗风险能力，例如中国银监会仍在加速推进巴塞尔新资本协议的实施，而财政部也准备出台相应的规范文件。 制胜：反思战略，实现增长 对于那些仍能保持安全的机构，此次危机提供了重要而又罕见的机会，它们不但可以提高市场份额，而且可以获得显著的业务增长，尤其是在海外市场。以下列出了几个需要银行考虑的关键问题。 在危机的影响下，所有银行都应审视它们的总体战略和市场方法。海外的变化已经达到了前所未见的深度，而在中国国内，变化也会非常深刻。银行需要对市场和产品战略进行反思，对业务合作伙伴进行重新评估，并且重新排列企业价值链。 银行需要关注资本状况和财务状况，并与那些得到政府支持的国际同行进行比较。显然，现在要求的资本水平发生了变化，先前的基准在目前的环境下可能不再有意义，中国银行业需要密切注视这种进展的速度。 目前的资产危机提供了一生中只有一次的机会，由于一些机构被迫处置资产以重新获得信誉和流动性，中国银行业可以以较低的市场价格购买受到影响但实际上品质很高的资产。如果银行希望抓住这种机会，他们应设置相应的团队密切关注这类物美价廉的资产。然而，此类资产收购必须在决策制定方面进行严格的控制，并且只有在对风险和回报进行透彻的考察之后才能实施。 当前涌现出大量进入新市场的机会，因为此前在市场中占统治地位的重要机构的影响力已被削弱。在这种情况下，也要注意政府保护主义抬头。然而，银行如果要采用国际多元化战略的话，应该评估在重要市场开展新业务活动的机会。 为此，有在欧美市场进行创业想法的银行可考虑收购竞争对手，有些竞争对手并没有因为持有次贷资产或雷曼债券而受到直接影响，但由于市场的不确定性以及再融资的形势，目前正以相当大的折扣进行交易。尽管这种措施在决策、执行以及收购后的整合方面都要求很高的专注程度，但如果中国银行业忽视目前市场所提供的战略收购机会，那将是个错误。 最后，当前的危机还要求业务活动多元化，其中也包括中国市场。各机构应避免把所有的鸡蛋放在同一个篮子里，应继续拓宽业务范围，从信贷业务拓展到与收费关系更密切的活动，比如私人银行领域。 （作者为德勤金融服务行业亚太区领导人）
