爱华网采访·撰文/潘青山 韩笑
尽管金融专家认为2009年金融危机仍然会继续加深，经济萧条的信号也将更为明显，但亦有一大批经济学家和政府官员提出，目前是中国企业“走出去”的好时机，比如去抄底那些连锁卖场、汽车制造、日用消费用品等企业的实体和渠道网络等。商务部部长陈德铭亦在媒体公开表示，支持有实力的国内企业“走出去”。3月8日，中国商务部再一次组织中国企业到欧洲进行投资和并购，主要是围绕机械、电子产业以及国外一些名牌、名品和销售网络。 那么，现在真的到了中国企业“抄底”的时候了么？自2007年8月出现次贷危机后，“金融风暴”就愈演愈烈，蔓延到现在，导致了花旗银行、美国银行以及众多欧洲银行面临破产危机，金融危机正在以最严厉的方式告诉世界，它的脚步从未停止。一波又一波的金融风暴，到底会在何种程度上影响中国的经济？ 本刊记者就这些问题，在2009年全国“两会”期间，专访了来自香港地区的全国人大代表、香港理工大学金融学副教授、太平绅士刘佩琼女士。 作为生长于香港地区的金融学者和连续三届全国人大代表，刘佩琼女士对于香港的金融制度和中国内地经济都有着深刻的研究和理解。在与记者的交谈中，刘佩琼一再强调，曾经经历过亚洲金融风暴带来沉重伤害的香港地区，而在本次全球经济危机中亦再次受到严重伤害。中国内地亦不可能在全球经济一体化的21世纪，安全置身局外。目前中国最重要的是保持实力，拿着现金要沉得住气，不要急于去买海外资产，因为危机还远未见底。 救市不是贸易保护主义 《数字商业时代》：有人提出“金融海啸第二波袭来”的概念，你是否认同这一观点？ 刘佩琼：本次全球金融海啸引发的冲击是一层一层出来的。我不认为有什么第一波、第二波的概念。开始的时候对金融机构的影响比较大，然后影响到一些实体产业，最后影响到就业市场，国家财政。 它影响的范围、幅度、深度，都是我们从来没见过的。现在还不知道有多少美国企业存在多么严重的问题。如果美国企业现金流出现问题，债券也会出现问题，不过公司债券所占的比重无法估计，通常公司债券是比较短期的债为主，如果企业不倒闭也不会出现问题。 《数字商业时代》 ：美国总统奥巴马在新的救市方案中提出要鼓励购买“美国货”、保护美国工人不失业等，与此同时，中国现在也在大力拉动内需，进行4万亿的投资，在这次“两会”期间的《政府工作报告》中提出要扩大投资和信贷等。你认为，各国政府做的这些措施，能否有效解决危机？ 刘佩琼：这些救市措施，从理论角度来说，短时间起不到什么作用。因为财政政策是需要比较长的一段时间才能发生作用，而货币政策可能立刻见效。如果要解决危机，我认为应该需要进行结构性的改革，包括企业的管制、工资的结构、金融的监管等等。同样，中国拉动内需的4万亿人民币也需要政策监管。 《数字商业时代》：各国出台的这些政策，会不会导致新的地方保护主义？ 刘佩琼：救市政策是为了保护自己国家的经济发展，主要是在金融方面。在贸易方面就说不上“救市”了，除非他们增加税收或者是出台贸易限制。我觉得现在的关键问题，不是政府不让人家买进口的东西，而是市场没有需求。如果没有政府强迫性的、税收性的政策，目前的各种政策都不能算是贸易保护。 金融危机难见底 《数字商业时代》 ：本次金融危机对中国经济有多大的冲击？
刘佩琼：现在全球金融联系越来越密切，引发的一些问题我们很难估计到。我相信中国内地也会受到一定程度的影响，不可能置身局外。中国经济规模占全球6%，并且美国把最糟糕的金融产品还卖给了我们，中国现在是美国最大的债主，在美元大跌的情况下，中国如果卖掉美国债券就会有损失；如果不卖掉美国债券，将来也会有损失，现在的局面是中国动也不行，不动也不行。 《数字商业时代》 ：有人预测本次全球金融危机将在2010年见底，而中国可能会率先在2009年第三季度走出危机。你怎么看？ 刘佩琼：什么时候见底很难预测。欧盟已经有27个国家的经济出现了问题。随着世界市场的需求大量地减少，中国出口受的冲击必然很大。如果中国的政策能够有效地通过增加内需来维持8%的增长就可以稳定局面。但是中国出口贸易受的冲击远比我们想像的大，出口贸易规模占了GDP的70%左右，当出口贸易大量减少，就出现了厂房倒闭、停工等问题，导致农民工、外来工都要回乡。现在农村50%以上的收入来自外出打工。我认为《合同法》不应该把法律抓得那么细，应该要放宽一点了，因为现在确实是一个非常时期。 《数字商业时代》 ：对于中国人来讲，从来没有经历过金融危机，你是否能提供一些应对办法？ 刘佩琼：这个很简单。避免风险最重要的原则就是分散投资风险。比如说在买股票的同时，也可以买一些债券，以降低风险。虽然当经济形势好的时候，你赚的钱要比单买股票少，但是风险可以降低。 《数字商业时代》 ：你对中国未来经济发展如何研判？ 刘佩琼：我觉得中国经济还是很有进一步发展空间，但是在发展中也面临一些困境。现在中国是社会主义市场经济，不是完全市场经济，国有企业在经济发展中的重要性很强，并不是一个真正我们所讲的以私有化为主的市场经济。 抄底不急于一时 《数字商业时代》 ：与10年前我们遭遇到的东南亚金融危机相比，这次有什么不同？ 刘佩琼：两者差得远了，亚洲金融危机对中国大陆和香港地区来说，都是小事情。因为亚洲金融风暴只是发生在东盟国家，东盟十几个国家加起来才4亿多人，所以它影响范围不是很大。现在是世界上的最强大的美国、欧洲市场出现问题。 《数字商业时代》 ：你研究过被亚洲金融风暴严重冲击的香港是如何应对危机和复苏的，是否有一些可借鉴的应对之策？ 刘佩琼：我认为可以用收购来解决。首先要研究实体企业出现了什么问题，是短期流动性资金问题，还是长期市场发展结构性问题，然后再决定是否收购。如果仅是国家出面来接管破产的私营企业，很麻烦的。 《数字商业时代》 ：现在海外很多企业已经破产或处在破产边缘，那么，你认为现在是中国企业去海外抄底的最佳时期么？ 刘佩琼：我觉得现在还不是企业海外抄底的最佳时期，特别是买美国的资产。即使要抄底的话，也要非常谨慎，我建议重点买一些资源性、技术性等不可取代的企业。可是当我们现在要去买海外这些企业时，他们又很紧张，不让中国企业买。我建议，中国最重要的是保持实力，拿着现金要沉得住气，不要急于去买海外资产，金融危机还远未见底。 再者，在买之前，我们首先要仔细评估是否值得买，是否会引起政治上的敏感反应，是否有足够的国际管理人才去管理那些买回来的资产。
