爱华网系列专题：直面金融危机
§9.2 金融危机下家庭财富管理的重要原则由美国次贷危机引发的华尔街金融风暴乃至全球金融危机自2007年以来愈演愈烈，现在已经对世界经济产生了非常深刻的影响，根据有关机构的预测，这有可能会给未来带来短至2年、长至5年的世界范围内的经济衰退，是从1929年大萧条以来世界经济面临的最大危机。这次金融危机对家庭财富也产生了严重影响。美国联邦储备委员会2008年12月11日公布的数据显示，由于房产和股票价格下跌，2008年第三季度美国家庭财富缩水严重，损失数额达到历史最高水平。美联储公布的这份资金流动情况报告表明，2008年第三季度美国家庭及非盈利组织的净资产价值为56.5万亿美元，为2006年第四季度以来的最低水平。这一数值与2008年第二季度相比锐减约2.9万亿美元，减幅为历史新高。其中，与不动产相关的净资产价值下滑6 469亿美元，为第二季度跌幅的3倍。报告数据还显示，在截至2008年9月份的12个月中，美国家庭财富缩水比例达到11％，为有该项统计数据以来的年度最大跌幅。此外，2008年第三季度美国家庭负债按年率计算下降了0.8％，为50多年以来首次下滑，其中抵押贷款债务按年率计算下滑2.4％，为历史上最大跌幅。在此前多次信贷紧缩周期中，美国家庭的抵押贷款和总体债务水平按年率计算从未出现下滑，仅是增速减缓而已。|www.aihuau.com|1分析人士指出，2008年以来全美失业人数达到约190万人，其中一半出现在10月、11月两个月，再加上银行信贷紧缩等因素，美国人的消费支出前景黯淡。摩根大通公司经济学家迈克尔8226;费罗利说：“需要很长时间情况才能好转。”他预计，如果第四季度股市持稳于目前价格水平，而房价下跌速度和第三季度相同，美国家庭净资产总额还将减少约4万亿美元。2008年初，大多数财富拥有者、财富管理机构认为当前的危机仅会给其带来极小的风险。但是，到了年底，“恐惧已经占据上风”，新兴市场发现它们也不能幸免于难。波士顿咨询公司（BCG）推出的2008全球财富报告给我们展示了这场危机对全球财富、中国财富的影响。波士顿的专家将2008年全球财富预测下调了14％。中国成为新兴市场的龙头，与欧美地区相比，亚太（不含日本）已成为增长最快的市场。受到危机的打击，今年中国富人资产有所下降，一半的行业受到影响，房地产领域的财富进一步缩水，但其总体增长仍然强劲。其实这次危机更是给我们上了非常深刻的一课，从这场危机中我们学到了以前几十年都学不到的教训。在本次金融危机中，出现了一个让人瞠目结舌的词语：国家破产，而这个词语最早使用者为冰岛—一个前几年被誉为幸福感最高的国家。早在2005年，冰岛人均国内生产总值达到54 975美元，位居世界第三。除了人均国内生产总值高之外，原来冰岛还是世界上第二长寿的国家。2005年人均寿命达到了81.15岁。冰岛的福利是十分完善的，连大学也都免交学费。在2007年这个国家国民平均年所得高达63 830美元，位居全球第四位，更被评选为最适宜居住的国家，然而面对这场金融海啸，冰岛却成为了最先宣布破产的国家，冰岛欠世界350亿英镑，也就是说每个冰岛人欠116 000英镑，约136万元人民币。在目前的金融海啸中，陷入困境的国家绝对不止冰岛一个，像韩国、巴基斯坦等国家都陷入即将破产的尴尬境地，另外还有一些国家也上了高危的名单，如印度、乌克兰、印尼、菲律宾、俄罗斯、巴西、阿根廷和南非。但是这些国家陷入困境的原因都有一个共同之处，就是外债过高。在前几年经济繁荣的刺激下，这些国家的人们为追求高利润，大量借贷，最后他们为自己的贪婪付出了代价。
在目前这场危机中，连国家都可以破产，家庭破产就更别提了。但是这样一个百年难遇的危机同样给了我们很多教训，在如此严重的金融危机下家庭财富管理和财务管理同样面临挑战。一、避免过度负债，实现收支平衡，规避金融危机的短期风险很多人指责那些破产和频临破产的国家负债过高，负债的数额甚至是GDP的几倍，而且银行里面也没有足够的流动资金解决问题。如冰岛人为了国家高速发展，大力发展金融业，实行过度信贷，使得债务远超过自己能够偿还的底线。冰岛的银行效法其他国际投资银行，在国际资金市场大量借入低利短债，投资高获利长期资产，次级按揭资产便是其中一种。前几年的全球经济好景，导致冰岛的银行过分借贷，财务杠杆因此达到了惊人的幅度，总外债规模竟是国内生产总值的12倍。外债总额高达1 000亿欧元，相反冰岛央行的流动资产却只有40亿欧元。因此，在次贷危机冲击下，信贷泡沫破灭，国家不可避免地陷入了难以挽回的困难局面。家庭的财务管理同样要注意过度负债带来的恶果。如果负债是资产的几倍，同时流动资金非常少，那么意味着家庭的资金链非常脆弱，任何一点外来的冲击都承受不了，如果再遇上稍微大一点的事儿，想不破产都难，所以，要负还得起的债。这就需要在买房子向银行贷款的时候，算算每月的按揭能不能还上，千万不要出现断供的现象；买汽车的时候多算算汽车的使用附加成本和车贷，看看自己是不是能负担一辆车，等等。要使债务负担不致于过高，比较专业的做法是经常给自己的家庭编制简明的家庭财务报表，利用一些检查偿债能力的指标分析自己的偿债能力，控制自己的借贷，比如总资产负债比率、净资产比率、清偿比率、负债收入比率等等都是衡量自己负债是否合理的常用指标。二、保证足够的流动性，享受轻松快乐的生活在家庭财富管理中，认清自己家庭的财务能力同样非常重要。消费能力和消费习惯永远要建立在收入的基础上：只养得起一般车，千万不要打肿脸充胖子硬要开宝马，过奢侈的生活；只买得起普通商品房，千万不要硬着头皮住豪宅或别墅，要使家庭财务有足够的流动性，使自己享受轻松快乐的生活。但是也不是说一般家庭就一定要安于现状，不要发展。正所谓“一个不想当将军的士兵不是好士兵”，人都是往高处走的。但是在发展的过程中一定要在自己熟悉的领域去大显身手，不要尽想着来钱快的，切忌好高骛远。三、准备足够的应急准备金，避免出现财务风险任何家庭，应急准备金都是存下来的第一笔钱。应急准备金的意义也在于给家庭的困难时期准备一条退路。所以我们一般提倡家庭应急准备金要是家庭月均支出的3~6倍，准备金没有或是不足的话，很容易在外来的突然打击下丧失家庭最后的翻身机会，就像冰岛一样，央行的流动资产在面对次贷投资造成的亏空时只有杯水车薪，无济于事，相反，看看中国、日本的高额外汇储备和银行充足的资金流，像一座坚固的堡垒，将次贷危机带来的冲击降至最小，也给未来的发展留下了足够的空间。所以手边留下足够的钱作为准备金不光对于国家，而且对于家庭也许更加适用和重要。
