爱华网系列专题：《风暴中的瞭望者：直击华尔街风暴2》
其实，贪婪与欲望是推动经济进步的动力之一，而泛滥开来则具有毁灭性。监管是维持市场秩序的必要手段，而过了头的监管也会遏制市场活力。从大萧条到次贷危机，投机者一直与监管者在进行一场博弈，在博弈的过程中，也留下了不可忽视的历史遗产。 大萧条的发生改写了美国金融监管的历史，在罗斯福宣誓就职后不久，他就请求国会支持银行业立法，法理基础是“古老的真理”——那些经营银行、公司和其他管理或使用他人钱财的机构是代表他人利益的托管人。1933年5月，罗斯福签署了美国历史上第一部规范证券交易的法律《联邦证券法》。它要求所有的新股发行都必须在联邦证券交易委员会注册，而且必须披露特定的信息。6月，国会取消了金本位制度，16日又通过了《格拉斯-斯蒂格尔法》，根据此法，美国成立了联邦存款保险公司(FDIC)，对5万美元以下的银行存款提供担保，以避免挤兑的发生。目前美国大部分银行都是FDIC成员，这一法案也要求美国银行业必须存储、投资分业经营。1999年，这项法案被废除，美国国会通过了以金融混业经营为核心的《1999年金融服务现代化法案》。
今天的危机也引发了美国金融业的深刻反省。美国总统负责金融市场事务的工作小组在2008年10月10日表示，有必要考虑改革金融监管框架，以恢复市场信心。其实，房贷机构与保险机构的专家们并非嗅不到潜在的问题，不过，在扭曲的激励机制下，每个人都只顾眼前利益，而对今后可能发生的危险视若无睹，而漏洞百出的监管体制则让金融风险生长到不可挽回的地步。 但我们摆出这一系列的大萧条与如今美国的金融危机之异同后，似乎仍无法为这个问题找到答案：大萧条会重演吗？ 国际货币基金组织的首席经济学家奥利沃·布兰查德及其同事认为大萧条绝对不会卷土重来，因为人们已经从中学到了很多，懂得在危机时刻刺激需求有多么重要，因此今天的经济活动不会在企业的失败与失业率的飙升中急转直下。 哈佛经济学教授格雷格·曼昆在自己博客上引用了这段报道，并写下了意味深长的一段话：奥利沃真的这样自信吗？我也不认为另一场“大萧条”会发生，但“绝对不会”有一点像说大话了，尤其是当经济学界对“大萧条”为何会发展到如此严重的地步仍未达成共识时。换句话说，经济学界还没有自信地认为已经从这段惨痛经历中学到了什么，如果是这样，我们怎能肯定不会重复相同的错误呢？ 二 金融危机阻击战：全球联手大救市 美国金融海啸席卷全球，一时间急流汹涌，其杀伤力、破坏力之强为历史罕见。作为占据金融业主要地位的美国联邦政府，其财政赤字高达4380亿美元，创下历史最高纪录。在次贷危机的影响下，全球股市纷纷暴跌，而冰岛银行业也危机四起，全球股市一周蒸发市值5万亿美元……瘟疫般的金融危机从华尔街向世界各地疯狂蔓延。 世界各国政府史无前例的大规模联手救市，出手动辄以千亿美元计，全球正联手对抗自1929年以来最严重的经济危机。除了美国政府7000亿美元的空前救市措施外，欧元区15国也通过了最高可能近2万亿美元的联手救市计划，此外澳大利亚、巴西、智利等国也纷纷出台了规模不等的救市计划。 2008年10月8日，面对全球股市的大幅下挫。当日，美联储、欧洲央行、英伦银行、加拿大央行、瑞士央行及瑞典央行均减息50点，中国央行也将基准利率降低27个百分点。那么这7个央行一起这样联手在同一时间宣布减息，这就被全世界的传媒都演绎为“7大央行联手救市”，这种情况在过去几乎是史无前例。 面对全球央行史无前例的集体大救市，它是否是一根救命稻草，可以让全球经济起死回生？ 【节目回放】五央行联手供应无限量流动性 （CCTV2：10月13日《直击华尔街风暴》特别节目） 2008年10月13日，包括美联储和欧洲央行在内的5个中央银行宣布，将联手推出向市场注入无限量流动性的新方案，以解冻信贷市场并加强向银行间提供现金流。
