爱华网系列专题：《华尔街如何在旧市中重生：华尔街风云》
非常感人的一场表白之后，美国国会议员说：“福尔德先生，你让公司倒闭了，你过去八年赚了将近五亿美元，你觉得公平吗？美国中西部有好多做次债的公司，原来就是雷曼兄弟收购的公司，他们让没有条件贷款的人去贷款，你知不知道这件事情？” 雷曼兄弟董事长说：“我不知道。” “作为CEO，你不知道？” 议员又问：“把公司做倒闭了，有没有你的责任？” 雷曼兄弟董事长回答说：“我反复在回顾并反问自己，如果这条路让我重走一遍的话，我有没有可能去做不同的事情，做不同的决定来挽救雷曼兄弟？我想来想去，还是觉得没有其他更优的选择，因为我的每一个决定都是审慎的、合时宜的。” 投行输血功能不改 【节目旁白】 这一次的危机将投行从辉煌的顶峰打到谷底。在历史上，投行又经历过什么样的危机？这次的危机真的不能避免么？究竟谁该为这次危机负责任？ ·························· 刘二飞： 投行实际上经过很多次危机，除了1929年那一次，那次危机实际比这次还严重。我个人从1984年到投资银行以后，至少经历过五六次危机。第一次就是在1987年，当时我刚到高盛，那一年新员工培训结束的时候，高盛董事长给我们做了一次讲话，他说：“今年哈佛商学院5%的毕业生都来高盛工作了，我觉得这是一个不好的迹象，让我内心感到很不安，市场可能已经到了顶峰。”结果一个月之后，就出现了“黑色星期一”，美国股市在一天之内狂跌25%。 第一次海湾战争的时候，那一次我也有很深的体会，当时我在摩根士丹利做事，公司有五个人在纽约培训，准备送到亚洲工作，去开发亚洲业务。就在那时金融风暴发生了，五个人就剩我一个人了，那四个人全都失业了。其中有 作为金融中心，华尔街相当于人体的心脏，它把血液加上氧，输送到身体的各个部位，就是把资金通过整理加工之后变成资本，输送到经济的各个部位，然后再把剩余的资金收回来，经过加工之后再输送出去，中间有一定的风险管控。 一个还是我朋友，他已经到了香港，找到了房子准备去签租约，这时接到公司的电话，说你能不能晚一点再签，他说我去签完马上就回来，对方说你不要签了，因为你签了，我们也不会给你付钱，你已经被解雇了。 还有一次危机就是在1997年那次，从俄罗斯引发的亚洲金融危机。在那次金融危机中，对冲基金在里面起了一个很不光彩的角色。
【名词解释】 对冲基金：又称套利基金或避险基金。“对冲”一词，原意指在赌博中为防止损失而采用两方下注的投机方法，因而把在金融市场中既买又卖的投机基金称为“对冲基金”。 刘二飞： 当时对冲基金是一个国家、一个国家地攻，攻破了俄罗斯，又攻泰国，然后针对马来西亚和印尼，最后是香港。但香港保卫战最后成功了，没有让对冲基金得逞。之后一次金融危机就是2000年的股灾，然后就是美国的“9·11”。之前的所有危机都没有这次严重。在这次金融危机中，对冲基金还是扮演类似的角色，就是寻找金融机构最薄弱的环节，向一个机构、一个机构进行攻击。首先是对贝尔斯登下手，攻完贝尔斯登之后就攻雷曼。贝尔斯登倒了之后，当时我在公司内部就说，如果贝尔斯登倒了，对冲基金下一个对象就是雷曼兄弟公司，雷曼兄弟倒了它就会攻美林。美林最后跳出了包围圈，找了一个婆家嫁出去了。紧接着它还会攻击摩根士丹利和高盛。 【节目旁白】 随着高盛和摩根士丹利转为商业银行，混业经营似乎成了投资银行的唯一出路，如果以商业银行的监管要求来重振投资银行的财务结构任务，是否意味着华尔街的无敌舰队将从此沉没，曾经辉煌一时的独立投行时代真的就此成为历史了吗？ ··························
