系列专题:《一生只干一件事:瞄准一只兔子》
沃伦?巴菲特:把所有鸡蛋放在同一个篮子里,然后小心地看好 2008年3月6日,《福布斯》杂志发布了最新的全球富豪榜。由于“股神” 沃伦?巴菲特所持的股票大涨,身家猛增100亿美元至620亿美元,从而超越13年蝉联首富桂冠的微软主席比尔?盖茨,问鼎全球首富。 目前已年届78岁的巴菲特,在不断的股市博弈中,走出了一条传奇的人生之路。正如他的一句名言所说的:“如果你面对的是一条河,就先让自己成为一条船。”在股市的惊涛骇浪里,触“礁”而翻的船多得无法计算,但捕获“大鱼”的船也不少。但至今还没有人能像巴菲特那样,将他的船行驶得那么稳健。 关于巴菲特的神奇故事有很多,最神奇的一则是这样的:欧斯默教授夫妇,是一对普通的美国老夫妇,但去世后被人发现竟有8亿美元遗产。这对生前一直默默无闻的夫妇到底是如何积累起巨额财富的?原来,欧斯默教授夫妇膝下无子,1960年,他们把所有的积蓄5万美元都交给华尔街的一位投资专家管理——那人正是沃伦?巴菲特。后来,夫妇俩取得了巴菲特旗下控股公司的股份。当时的股价,每股仅42美元,而老夫妇死后,每股已高达77200美元。这就是那笔巨额遗产的由来。

与大多数股民一夜暴富的梦想不同,巴菲特积累财富的过程,是一个循序渐进的漫长过程。巴菲特1930年出生,他5岁开始摆地摊兜售口香糖,43岁的时候有3000万美元,44岁那年股票大跌,他的财富缩水至1900万美元。他50岁时有了1.4亿美元,刚刚成为亿万富翁。他成为十亿富翁的时候是66岁。而当身价上百亿的时候,他已经70岁了。这几年,他的财富不断飙升,在今年78岁的时候成为世界首富。 “股神”炒股的诀窍究竟在哪里?要总结起来应该不少,但“目标专一”肯定是要首先提到的。 11岁时,巴菲特就购买了第一张股票。当时,他拿出他所有的零花钱,以每股38美元的价格买了3股“城市服务公司”的股票,但不久就被套牢了。为了解套,他又动员姐姐也拿出零花钱,以每股35美元的价格购买了同一公司的股票,但随即股价暴跌至每股20美元。姐姐很生气,责怪巴菲特欺骗了她,巴菲特为此羞愧万分。后来当“城市服务公司”的股价涨到40美元时,巴菲特就急忙抛售了。但数年后,该公司的股价涨到了200美元。这件童年时候的小事,对巴菲特一生的投资策略都有很大影响。 巴菲特最佳的致富定律是:在投资方向上,要善于坚守。巴菲特参与股市博弈向来谨慎,他只投资未来受益最高的企业。他从不在意一家公司第二年可赚多少,而仅在意未来5~10年它能赚多少。他认为,如果你拥有一只股票,期待它下个星期就上涨,是十分愚蠢的。 用一个形象的比喻来说明这个定律,那就是:把所有鸡蛋放在同一个篮子里,然后小心地看好。 究竞应不应该把鸡蛋放在同一个篮子里,这代表两种不同的投资策略,其争论从未停止。从成本角度看,集中看管一个篮子,总比看管多个篮子要容易,成本也要更低。但关键的问题在于:能否看管住唯一的这一个篮子?巴菲特的信心,来源于他在做出投资决策前,总是花上数月乃至数年的时间,考虑投资的合理性。在自己的办公室里,巴菲特每天进行十几个小时的投资分析, 研究投资对象的财务报表和有关资料。对于一些复杂的难以琢磨的公司,他总是避而远之。 他忠告那些目光短浅的投资人:“投资人总想买进太多的股票,却不愿意耐心等待一家真正值得投资的好公司。每天抢进抢出绝不是聪明的方法。近乎怠情地按兵不动,这正是我成功的原因。” 对于目标集中和目标分散的优劣,巴菲特曾用一句打趣的话来评价:“如果你有40个妻子,你不会对任何一个有清楚的了解。” 这样一来,巴菲特每年只能做几次投资,甚至于一年都不做一次。而他一旦出手投资,就会是大的投资,这样保证了投资的低风险、高收益。