爱华网系列专题：《金融战略全书：剑指华尔街-中国在行动》
具体到金融服务和管理体系，2000年伊始美国大举刺激的房地产消费政策推波助澜，纵使银行贷款机构不负责任地放松次级抵押贷款审核的信用标准，对缺乏偿还能力的买房者大开绿灯甚至发放低息或零息贷款，同时，信贷评级机构因为利益冲突及不了解结构性投资工具而导致错误的风险评估，缺乏对金融系统的严格监管制度等。 除了华尔街，美国政府和中央储备银行也要负相当的责任，从克林顿政府一直延续到小布什政府的"居者有其屋"政策，与美国国会相呼应，向房利美和房地美施加压力，要求支持低收入家庭拥有房产，导致了信贷标准不断降低。 尤其是在2000年科技股泡沫崩溃以及"9·11"恐怖袭击事件之后，格林斯潘领导下的美联储长时间压低美国利率政策，而美国与东亚国家及中东产油国之间的巨额贸易逆差导致美国银行里充斥着流动性，大量信贷不惜降低信用标准流入房地产市场。 金融信托专家孙飞精辟地描绘"多米诺骨牌效应"的危机传导形式为:第一波是引发放贷机构收回房产；第二波是所有非政府债券资信下降；第三波是通过杠杆放大百倍对冲基金；第四波是日元、瑞郎等套利交易砍仓；第五波是美国及其他国家消费者信心受挫；第六波是套息交易恐慌性结利；第七波是金融机构投资银行纷纷落马…… 最后的疯狂 美国次贷危机的影响力涵盖了全球央行、商业银行、投资银行、基金公司和股市等金融领域，雷曼兄弟的破产只是作为导火线引爆了全球金融大震荡，全球范围内的金融机构蒙受的损失，从金融损失的绝对价值来讲，堪比1929年"大萧条"。
美国金融神坛崩塌，世界金融体系面临重定，导致人们对金融市场一次又一次失去信心，信心的缺失又反过来减少投资和出逃资金，如此循环，给投资银行造成毁灭性打击。 如今的华尔街，风云突变，形势诡谲，股市大幅度下挫，投资人如惊弓之鸟，市场如薄冰之旅。
