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昨天受邀到香港和海外投资基金交流，马不停蹄的见了CICC AM、UBS GAM、Tiedemann conference call、Manulife、irg、halbis、Hamon、och ziff、old peak、Lonepine、Robeco、Invesco、Doric多家投资基金的分析师。和大家分享我对于电信业市场的看法，分析我的移动信息网理论以及对 3G的一些看法。这些分析师们也给我提出了很多问题，我想这些分析师们的问题，也代表了他们对于中国通信业的看法、理解和疑虑。这些想法很大程度上可能决定了他们未来对于三家电信运营商的投资决策，也会影响这些基金对诸如中兴、京信等上市公司的持股情况。这里我做一点总结吧。
1．对于中国电信重组的情况，提到这个问题，基金经理们都给予了非常正面的评价，认为这次重组对于三家电信运营商非常公平，尽可能实现了三家的资源平衡，三家运营商各有优势，也有各自的问题，基本实现了通过电信重组达到市场均衡的目的。
2．对于中国联通未来的表现是一个争议的热点，似乎对于短期内中国电信、长期的中国移动判断大家总体看法较一致，但是对于联通能不能抓住时间窗口，这是一个大家非常困惑的问题。我一直认为2010年是中国联通的时间窗口，这一年，中国联通抓住时间窗口，会具有一定的优势，但是这个时间窗口不抓住，可能会在长远上失去机会。能否抓住是一个大问题。
3．政府对于市场的态度是一个基金经理们关心的大问题。是不对称管制，还是支持TD发展，还是多种政策交织？是一个困惑的问题，也是需要厘清的大问题。
4．关于3G和未来发展的机会有哪些？很有意思的是，尽管香港已经早就有了3G，但是这些基金经理们用3G的并不多。那么3G发展它的机会在什么地方？中国发展3G之后，用户的arup值会不会提高？
5．资费下降会不会还是政府以后推动的重点，aihuau.com这个政策是要持续推动下去，还是会在适当的时候放慢脚步？
6．TD-SCDMA会不会较快的完善？显然，对于TD-SCDMA这些在海外的投资基金得到太多的负面的消息，要对于它的发展情况，不同的时间点判断清楚，是一个复杂的问题。这需要对于已知的信息进行详细的沟通和理解。
7．3G终端问题能不能解决？如何解决？
当然对于投资基金而言，所有的问题，归结点就是买哪个公司的股票？三家运营商之后，还有没有可以在3G发展中，分得一些机会？
