上错花轿嫁对郎下载 上错花轿嫁错郎——评“理财产品客户投诉渣打银行案”



 魏雅华

事件

2008年11月,《每日经济新闻》报道了渣打银行高端客户吴菲购买该行理财产品,亏损近300万,却无法赎回提现一事后,不少购买了渣打银行该理财产品的有着同样遭遇的客户们,纷纷诉说自己的遭遇。并请求得到帮助。

此文此事读来,让人无法平静。信誉是银行业的立身之本。如果银行业都没有了信誉可言,那么,我们还能相信谁?我们还敢把我们的身家性命交给他吗?谁对我们的散诈,我们都能忍,惟独银行对我们的散诈,绝不能忍。

在网上,购买了渣打银行理财产品的客户们怒气冲天,纷纷诉说自己的不幸,各种论坛上跟帖如雨,拍砖如雹。群情激愤。

那么,渣打银行的这一理财产品到底出了什么事?让我们来解剖一个典型案例:

案例

购买了渣打银行理财产品的孙先生来到《每日经济新闻》报社诉苦说,他在购买渣打银行理财产品过程中遭遇欺诈。

孙先生说:“我的烦恼是,在赚钱的时候要抛售理财产品,但银行不让抛,现在亏得一塌糊涂。这个责任该谁负?我肯定是遇到欺诈了。”

 孙先生所购买的渣打银行理财产品,全称是“瑞银1年澳元沪深300中国指数挂钩可转换结构性票据”。

投资货币为澳元,投资期限为一年,分12期,每月一期。投资规则是,只要沪深300指数比初始日上涨5%,投资者便可提前赎回产品。该产品第一期是从2008年7月2日至8月4日。

孙先生说:“买产品花了十几万元,产品从7月2日生效后,没过几天,股票指数涨幅便超过5%,于是我赶紧打电话到银行,要(按规则-----笔者注)提前赎回产品。但渣打银行的工作人员对我说,第一期产品是观察日,不能赎回。要赎回产品,非得等到第二期开始。”

该产品说明书对“观察日”是这样描述的:挂钩指数在第1期投资回报期的终止日(包括)至到期日(包括)期间的每一既定交易日,若当日为非既定交易日,则顺延至下一既定交易日,并受“中断日影响”所规限。

孙先生表示,“具体的投资回报期确实已被明确地罗列出来,但在第一期投资回报日期的旁边,根本没有标明‘不能赎回’的字样。”

笔者在仔细查阅产品说明书后,发现在产品说明书的第三页,有指出“观察日”是从第一期结束之后开始,而在第四页,则指出产品只有在“观察日”之后才能赎回。应当说,在这一点上,银行的规定是有效的,但同时是有瑕疵的。

分析1:这条理财产品出了什么错

现在,让我们站在第三人的立场,来研究一下,问题出在了哪里。

孙先生花了十几万元买来的“挂钩票据”,是一个结构性理财产品,aihuau.com该结构性票据投资的币种是澳元,挂钩的是国内股票指数,因此,该理财产品的收益取决于两个因素,一是人民币对澳元的汇率走势,一是沪深300指数的走势。

看一看这两个投资点,便让人倒吸一口凉气。

我们真弄不懂,渣打银行理财产品的设计师们,是如何设计这款理财产品的,怎么会将这款理财产品的盈亏点,设制在风险如此巨大的,被称作“大酱缸”的湿地上。渣打银行理财产品的设计师们,带领着一大批不知深浅的投资人,走进了这片一望无际的、泥泞的,随时都可能遭遇灭顶之灾的沼泽地。

如果说,将这款理财产品盈亏点的一只脚,设制在沪深300指数的走势上,尚情有可原。因为沪深300指数尽管底部尚不能确认,但处在历史性的大底是可以确认的。亏也亏不到哪去。

可也不能因此得出结论说,这只脚便踏对了地方。因为从这款理财产品的制度设计上看,属于短线投资,因为投资期限虽为一年,却分为12期,每月一期。投资人可以在每月到期日进行赎回。

而沪深300指数很可能会在底部长期徘徊。想要沪深300指数在短期内爬上来,概率微乎其微。甚至在一年内实现盈利都很难很难,更不要说跑赢人民币存款利息。可如果连人民币存款利息都跑不赢,又让客户们如何评论这款理财产品?

让我们看看在这款理财产品推出的这一时间段,沪深300指数的走势。

沪深300指数从2008年7月2日的2702点,短时间内曾快速升至7月10日的2970点,但对投资者而言,那是毫无意义的,因为产品仍处在第一个月的锁定期内,无法抛售。此后,沪深300指数一路下跌,直至孙先生表示强烈不满的11月1日,收盘在1669点。孙先生蒙受了巨大损失。11月,尽管沪深300指数小幅回升,但离解套尚远。

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最糟糕的是,这款理财产品盈亏点的另一只脚,设制在了人民币对澳元的汇率走势上。这只脚踏在了杀伤力很大的地雷上。

2008年,澳元成了跌势最凶猛的货币之一。渣打银行理财产品的设计师们是不该犯这样的错误的,犯这样的错误是不可原谅的。更糟糕的是,人民币是全球涨幅位列第二的强势币种。尽管最近人民币的汇率稍有下跌,但长期升值的走向不会因此改变。

我们说“犯这样的错误是不可原谅的”,是因为美国的次贷危机并不是刚刚发生的,既不是“不可预见”的、也不是“不可抗力”的危机。

美国的次贷危机在2006年年底,便己初露端倪,己经连续十多年上涨的房价,从滞涨到掉头向下,并创出了16年以来的最大跌幅。作为金融业的从业人士,应当己有警觉,并购筑防线。

到2007年夏天,次贷危机便己浮出水面,露出了其狰狞面目。美国的“两房”(房地美、房利美)危机爆发,到2008年年初,便己从房地产的大灾大难,蔓延成了一场全球性的金融危机。

可渣打银行的这款理财产品是在2008年六七月份推出的。恰恰是这场全球性金融危机的多米诺骨牌,一张接一张地倒下的时候。难道说,渣打银行理财产品的设计师们竟然不为所动,浑然不觉,就没有对澳元的风险进行评估?

对澳元的风险评估既不需要大块头,也不需要大智慧。普通老百姓都能一目了然。像澳大利亚这种金融高度开放,对外贸易的依存度又高得惊人的国家,不成为全球性金融危机的重灾区,才是不可思议的。

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说到此处,不必再多说了。

我们真弄不懂,像渣打银行这样的信誉卓著的跨国超级大银行,怎么会犯下这样低级的错误?怎么会雇佣如此弱智的理财产品的设计师?怎么会推出如此害人坑人的理财产品?

其实,在这件事上,彻底地商业化了的外国的银行,并不比官商或半官商的中国的银行高明,在全球金融风暴面前,外国的银行所表现出来的抗风险能力,并不比中国的银行强,否则,就不会有那么多的,那么大的外国的银行一个接一个地倒掉。

闹得华尔街那么多的金融贵族们满世界地找工作,送报纸送牛奶他们都干。只要有工作,有钱挣,他们才不在乎掉价不掉价呢。

分析2:理财产品成了条贼船

2008年,中国的理财产品的投资人总算看清了银行理财产品的真面目,银行理财产品是条船。十个理财产品的投资人中有十个,都对“上船容易下船难”,有着切肤之痛。

“以前对外资有点盲目崇拜,因为国内的银行服务态度不好,对客户隐私保密不够,被外资的宣传资料吸引了,谁知道竟然亏损了这么多。一朝被蛇咬,十年怕井绳吧,以后我再也不会踏进任何一家外资机构一步了。”

身为律师的天津投资者王勇(化名)至今还无法释怀,毕竟自己几十年的积蓄,己经损失过半。

不单单是王勇,也不仅仅是渣打的理财产品,由于金融危机持续蔓延和股市的暴跌,中外资银行的理财产品普遍遭受巨亏,而亏损最惨的是代客境外理财产品(QDII)和结构性产品。

说到此处得作出说明,也不是所有的银行理财产品大面积损失惨重,中国银行业的非投资股市的理财产品,大多经营正常。而在股市上专门打新股的理财产品,也都还在赢利。

关于这件事,让我们再听听另一位渣打银行理财产品的投资人的自诉:

“第一次送过来对帐单,没有收益,我也没管。第二次对账单来了,说亏了7000~8000元,我打电话问“理财顾问”,她说,那是汇率正常的变动。你做的是保本的理财,和你没关系的,我这才稍微放心了一点。

但第三次来的对账单亏了15000元,我坐不住了,联系了一下“理财顾问”,约她见个面,顺便了解一下投资的情况。“理财顾问”还是和我说,汇率变动和我无关的。我问,那为什么对帐单显示我的资金少了呢,这时,她说她也不知道具体情况,两三天内答复我。过了几天,我打电话询问,她“很抱歉的”说,我的投资是用人民币换成澳元做的,他们银行只保澳元的本,不保人民币的本,汇率风险要我自己负责的,晕!!!

我很气愤,我说,你们理财理财,不要说这半年一分收益也没有,还帮我亏了2万多。理的什么财啊!!我做的是你们的保本理财,汇率那么大的风险,为什么不充分说明呢?

唉!!上了船了,没办法啊!!等到7日上班,因为他们的名片找不到,没联系,等到今天打电话,总算联系上了,回复我说,这半年收益一分没有,要提前赎回的话,要扣掉8%。

我再一查汇率,天啊!!!我的15.6万元已经变成了11.2万元啦!!!!!!再扣掉8%,我到手的就只有10万元了!!!

   

后记

读到此处,你该作何想?

银行理财产品给投资人下了一个套儿。此语不谬。

读了该投资人的自述,你至少可以清楚地弄明白这件事:无论银行理财产品投资人是亏是盈,银行理财产品照赚不误。哪怕你血本不归,银行理财产品那8%的手续费,一个子儿都不能少。

你亏得越深,你被套得越牢,银行的理财产品就越安全,银行的理财产品就越安之若素。因为在这种情况下,银行理财产品不会遭遇大规模赎回。

你辗转反侧,午夜难眠,他们却高枕无忧,睡得很香。

银行的理财产品们是开赌场的,不管输赢,赌场的抽头一个钢蹦儿也不能少。

银行业的游戏规则很奇怪,对理财产品的经理们只赏不罚。赚了赏,赔还赏,这样的便宜事儿,天底下上哪儿找?一个萝卜两头儿切,便宜全让它占了。这样的美事儿,天底下上哪儿找?这个差事可真肥哟。

我们能问一声银监会吗?设定这样的游戏规则,倒是严格地保护了银行的利益,可谁又来保护投资人的利益呢?银监会是干什么的?银监会是只保护银行利益的政府机构吗?这样的游戏规则,符合《民法》的立法基础“公平”原则吗?

银行的理财产品应当建立“理财产品经营保证金”制度。在经营发生亏损时,首先是没有管理费可言,以示训戒;其次是按亏损的程度,用理财产品经营保证金对理财产品投资人作出一定额度的赔偿。当理财产品保证金归零时,应对该理财产品进行破产清算。

只有在风险共担、赢亏均负的基础上,才有公平可言。才有责任心可言。如果银行的理财产品作不到这一点,那么银行的理财产品的客户便会成为被绑架的人质,银行的理财产品与闻名天下的索马里海盗并无区别。

银行理财产品的投资人真的好惨,不但上错花轿嫁错郎,还得嫁鸡随鸡,嫁狗随狗,嫁块石头抱着走。

  

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