爱华网投资个性。我们根据投资者对待理财的主要方式将他们分为三个截然不同的类型:自理型（占到受访者的28%），参与型（48%）以及委托型（24%）。他们的投资需求和个性有着鲜明的特征（参阅表6）。
自理型的投资者自己制定投资战略和资产组合。“我有一个清晰的投资战略和资产分配计划。”美国的一位自理型投资人士说，“我只需要一家银行执行我的命令。”通常这些投资者都是金融方面的专家，要么有银行业的背景，要么对金融的兴趣十分浓厚。他们全权负责自己投资的业绩，通常他们对私人银行要比对客户经理更为忠诚。
自理型的投资者有三种主要的需求。首先是交易方面的。四分之三的自理型投资者都希望他们的命令得到迅速而精确的执行。虽然有效的互联网银行平台是投资方式的必不可少的部分——在美国，五个自理型的投资者有四个认为网上银行非常重要的——大多数自理型的投资者依然需要一个可靠而且可以随时获得的客户经理来执行他们做出的各项决定——绝大多数自理型的投资者都不是完全受互联网驱动。第二个需求是定价方面。这些投资者对价格尤为敏感，部分原因是他们不想为不使用的顾问服务付钱。同他们的积极风格相一致的是，他们中的很多人都会对定价机制与私人银行进行讨价还价。第三，他们希望能获得更为广泛的产品，包括第三方的产品。
很多自理型的投资者都对私人银行报告不满意。他们认为这些报告缺乏透明度，无法从中快速理解组合的总体成本和业绩。同时，他们发现要了解投资在不同金融机构的资产的全貌十分困难。
参与型投资者依靠财富管理机构提供建议，但希望最后的投资权掌握在自己手里。他们的核心需求围绕着良好的投资建议。“我希望银行能提供更为积极主动的意见并真正做到根据我的个人情况给出客户化的建议”，一家来自瑞士的参与型投资者说。良好的顾问建议也常常是财富管理机构被指责的一个最大缺陷——40%的人声称最需改进的领域是提供更好、更主动的客户化的建议。同时，大部分参与型投资者又承认定期提出主动建议和推销型的销售宣传之间的分界线极为细微。
对参与型投资者来说，客户经理是观点的提供者以及讨论投资机会的拳击伙伴。参与型投资者重视拥有一个可以信任的客户经理。有几个参与者提出加强这一联系的几个办法。比如一个客户经理推荐了竞争者的具有更佳利率的产品，另一个人甚至提出了与银行总体观念相悖的看法，这些客户对这种忠诚十分欣赏并用同样的忠诚加以回报，甚至达到跟随客户经理到另一个金融机构的地步。
委托型投资者将其资产的管理完全托付给专家。主要原因是他们公务缠身，没有时间或者缺乏理财的知识。有的人则因为在某些股权上存在工作相关的交易限制。“因为交易限制，”一个转为采用放权方式的投资者说，“我的股票组合中的一支在一次重大丑闻后无法卖掉，接下来的几天我只能眼睁睁地看着它变得分文不值，一次教训就足够了。”
委托型投资者对他们投资要求的一个前提就是：业绩。“我的每个银行都拥有我的理财账户中的一部分，”一位意大利委托型投资者说，“我惟一关心的事情就是要取得一个良好的五年业绩。”委托型投资者不需要与银行进行频繁的互动或与客户经理建立紧密的联系——很多投资者每季度才和他们的客户经理会晤或谈话一次。通常他们制定并批准一些宽泛的指导原则——例如，他们愿意承受多大的风险——然后委托他们的客户经理来对正确的投资做出决策。委托型的投资者一般要比其他类型的投资者对价格不是那么敏感。最重要的是最终的净业绩要达到或超出他们的预期。
风险倾向。除了揭示投资者对理财采取的总体策略，我们的访谈还揭示了理解客户的其他方式。有趣的是，管理资产和年龄——传统上被银行用以区分客户的两个指标——与需求和行为的联系并不紧密。（超级高净值投资者是一个明显的例外，将在本章后边讨论；同时还有与年龄相关的产品需求，如遗产规划和抵押。）
投资者对风险的倾向逐渐发展为客户需求的一个预示指标。从风险承受度的角度，我们识别了两类投资者。趋盈型投资者（73%的受访者）希望实现资产的增长，甘愿承担风险，并在股票、异国地区甚至是衍生产品投资。在机会好的时候，他们也乐意将资产作为杠杆来支持投资。“竞赛时，我想跑在领头者的行列，即使这意味着我可能会摔断腿。”肯尼亚的一个企业家如此描述他的哲学。他们需要广泛的产品选择和能够解释复杂的另类投资的技术方面的睿智的客户经理。这种投资风格在牛市时更为突出，这一点从技术股崩溃后资产组合中股权占比的大幅下滑可以显现出来。稳健型投资者（27%的受访者）希望能保持或适度的增长财富，但前提是只产生很低的风险。大多数人将需要“晚上睡个好觉”作为投资的指导原则。稳健型投资者主要集中在政治不稳定的地区；他们通常使用海外投资来降低政治风险并创造安全垫。稳健型投资者对投资业绩的预期随着地域的不同而不同。对欧洲或美国的投资者来说，财富保有保持4%到6%的增长就可以了，而对新兴市场的投资者来说他们预期是资产8%到10%的增长，即使是从一个规避风险的战略出发。
交易风格。存在两种类型的交易者：战略型（64%的受访者）和投机型（36%的受访者）。战略家是从长远角度考虑问题的。他们相信所投资公司的基本面价值，因而不是活跃的交易者。“一旦我决定进行某项投资，我通常会坚持一到两年。”香港的一个企业家说。因为他们关注长期结果，这些客户对价格不是很敏感，他们与银行或客户经理的互动是很有限的。然而，他们对积极提出的有关投资建议保持开放的态度。
机会主义者受到市场短期发展变化的驱动。很多亚太地区的企业家都遵循这一交易风格，采用投机策略，如投资高回报的短期机会和最新产品。因为机会主义者的交易量很大，他们通常比战略家要对价格更为敏感而且更多属于自理型。这促使他们更加频繁地使用网上平台，在美国尤为如此。否则，他们需要能够恒定的获得客户经理和银行的服务。
这两个策略并不是互相排斥的。我们访谈的几个客户的大部分都是战略家，但是他们都指定了一部分资产进行机会投资。
