爱华网南京银行能成为中国质量最好的城商行，得益于金融开放带来的外力推动
文/本刊记者 王春梅
7月19日，上市第一天，南京银行（601009.SH）开盘价19.20元，最高达19.98元，最低至18.3元，收于18.94元，涨幅72.18％，市盈率达到59倍。Ａ股发行募集资金总额为69.3亿元。一周后，记者来到南京银行总部，发现其员工表现得异常平静：“我们不像宁波银行那样一下子就制造了那么多千万富翁、亿万富翁。”同一天上市的另一家城商行宁波银行自然人持股比例高达19.4%，而南京银行上市前的自然人持股比例为8％。
对于员工说的话，南京银行董事长林复很理解，认为这是两家银行不同的生存土壤决定的。上市那一天，他也没有太激动，“作为第一家上市的城市商业银行，我们已经做了四年准备，激动都是在过程中，敲锣那一瞬间只是让这个梦实现了。”
刘明康青睐的标杆
“我是9月底来的，来后的第一件事就是11月份代表当时的南京商业银行和国际金融公司在北京签约，这是一个里程碑事件。”南京银行董事长林复说的是2001年。当时中国刚刚加入WTO，金融业开始引进外资，而在城市商业银行，此前只有上海银行引进了外资，但所占比例较小。
在南京银行的元老级员工眼里，2002年成了一个分水岭，在那之前，经历的是从规范管理到逐步站稳脚跟，而之后，则进入了快速增长和发展的阶段。
“1998年以前的三年基本上是整合全行的经营管理和文化，管理上确实非常严厉的。”风险控制部总经理朱钢把那一阶段称为“乱市用重典”，他从1995年2月筹备期开始就进入南商行的前身南京城市合作银行。“前三年走得怎么样，对我们后十年确实非常重要。”
和所有其它城商行一样，南商行也是由39家分别具有独立法人地位的城市信用社联合组建的，1996年2月成立时资本金只有3.5亿元，而对外公开的不良贷款率却达到11.96％，这还是在一压再压基础上得到的结果，但也未必是当时的真实数据。
当时，城商行还称不上真正的银行，“说到底就是一个信用社。信用社的人安排的都是一些家属，或者待业青年。”林复自嘲地说，“我们柜台后都是老大妈。所以老头老太太进去感觉很亲切，但白领客户不一定进去了。在城商行中，南京银行算不错的，但跟其它银行比真是一个劳动服务公司。”让林复印象最深的是南商行2001年连大学本科生都招不来。
就在这个时候，在人民银行的推荐下，南商行进入了国际金融公司（IFC）的视野。按照当时的规定，外资股东10％是上限，IFC却提出要15％的股份，南商行的申请十分困难，最后是当时的国务院总理特批。2001年11月28日，国际金融公司（IFC）投资2700万美元（折合2.19亿人民币）认购南商行1.81亿股普通股，以占总股本15％的持股比例成为第三大股东。从此，南京商业银行有了新的起点。2006年，南商行正式更名为南京银行。
“外资参股南京银行，最重要的改变是理念和公司治理。”林复笑称，“公司治理”在2002年还是个新名词，“直到今天也没有人能准确说清什么是一个完善的公司治理。过去银行没有这一套，国有银行就是政府说了算，没有董事会；股份制商业银行虽然有一些，但都是国内股东，说到底都是国有企业当股东。”而IFC给南京银行引进了一个关键人物、也是后来对其影响至深的人物——蓝德彰。这位外方董事是美国的明史专家、摩根斯坦利的资深银行家。
“第一次董事会散会后，蓝先生就把我叫过来说‘能不能规定开董事会不让抽烟’；第二次董事会完了又把我拉到边上，说‘董事长我再给你提个意见，一个董事发言的时候，其他董事不能在旁边交头接耳’。”提起这个人物，林复还滔滔不绝。
蓝德彰就像南京银行董事会的一条鲇鱼，最善于提反对意见，还强调规则和制度意识，要求所有提案须由提案人签名负责，提议所有会议材料必须提前10天送到所有董事手里，并且所有提案应附有调查论证材料或可行性报告。以前沉闷的、一言堂的董事会变成热烈的讨论，董事们开始充分发表自己的意见，该反对的反对，该弃权的弃权。
蓝德彰还说服意大利政府，让意大利联合商业银行帮助南京银行。2002年9月10日，技术援助项目正式启动，内容涉及了投资、信贷、风险管理等各方面，其所派的专家组对南京银行人员进行为期8个月的全方位培训。
当然，这也得益于高层的开放心态。“只要是合理化建议，我们一概采纳。”林复回忆，2004年，银监会主席刘明康特地组织了“以查带训”活动，把南京银行作为公司治理的典范，让全国银监局每一家派一名处长到此来视察一个月。
据林复介绍，蓝德彰在南京银行的董事工作“得到了刘明康的认可，刘明康多次给蓝德彰先生通电话，从他那里了解南京银行的发展状况，也可以从另外一个角度了解城商行。刘从那会就积极支持南京银行上市，并公开表示南京银行和江苏银行是并列发展的。如果没有他的关心，今天我们可能就变成了江苏银行南京分行。”
另一个理念的改变在于对银行长远发展的考虑。在成立的最初5年，南京银行账上是没有利润的，分红比例能达到15％-18％，有多少钱就分多少钱，每一年利润全部分光。净资产从成立时是每股一元，到5年后还是每股一元。从2001年IFC参股后，南京银行董事会接受其建议，在已有一家国内审计公司基础之上，又引进了普华永道。对于两家公司利润审计结果，IFC提出“分红就低不就高”的原则，将年度分红从12％以上降低到6％左右。2002年，南京银行1.67亿的利润额仅分配了8000多万元。2006年利润也只分配了10%，净资产已达到每股2.16元。
四年上市路
早在2003年，南京银行就提出了上市申请，同年7月1日进入辅导期；2004年底向证监会上报材料；2005年一季度初审合格，当时正好赶上了4月份的股权分置改革，上市计划被迫停下来。2006年以后，国家又优先进行大银行的上市，南京银行的上市日程再度被推后。但恰好是这四年，倒让其有了充分的时间进行内部管理提升，特别是信贷和风险管理部分。
“经营货币就是经营风险”——这几乎成了南京银行每个员工挂在嘴边的口号。IFC最看重的是风险管理，给南京银行提供最多的也是风险培训。现在的很多银行从业者对蓝德彰曾在2003年喊出的“银行的活动就是买卖风险行为”的话应该还记忆犹新。
在董事会的提议下，南京银行专门成立了一个部门即特殊资产金融中心，目的就是加大清收力度、降低不良资产，该部门把所有总行、分行、支行的债务都集中起来，专业讨债。讨债集中讨，官司集中打，仅去年一年就收回了两个多亿的不良资产。同时也加大核销力度，去年用利润核销了4000多万。双管齐下，使不良资产率从9％左右压到去年的2％。
2004年，南京银行又成立了风险控制管理部门，18个人，按银行的不同风险种类在内部设置成5个小部门。与其它城商行所不同，该部门既不搞信贷，也不做不良资产处置，就专门做整个银行各项风险管理政策的制定、和业务相关的风险规章制度、风险报告以及监督。南京银行引进了国外的“压力测试”，即对风险状况及管理用数学模型的量化指标进行测算，目前正在建整个银行的管理信息系统，其中包括全面的风险管理信息系统，以及财务管理、客户关系管理、人力资源管理信息系统。
“风险管理和业务经营要分开，这是我们最大的变化。”该部门总经理朱钢说，“过去传统银行业是条块管理的时候，就是经营和管理合二为一，而从风险角度来讲，最大的风险就是操作风险。现在把风险管理和业务经营分成两条线，相互之间即有监督、又有合作，是一种制衡机制。另外在风险管理的手段和方法上，通过专门的风险管理部门，也可以提高专业性。”
很多专家都把风险管理称为一种艺术，而不是科学。银行要扩张、要发展，所以管又不能管死，那要怎样控制适度，对于铁了心要走地区扩张战略的南京银行来说，恐怕是其要长期研究的重要命题。
在IFC的推荐之下，法国巴黎银行开始和南京银行接触。“这是双向选择，就跟谈对象一样，我们想找个门当户对的，像花旗和汇丰这样的巨无霸银行不行，巴黎银行在世界上应该属于中等偏上的，”对于为什么选择了巴黎银行，林复这样解释，“香港和台湾的银行文化和我们虽相近，但我们开始接受的就是IFC那样的美国管理理念和公司治理机构，所以我们还是想找一家欧美的合资对象，希望后面的理念融合比较好，不要冲突太大。”
2005年10月,巴黎银行购入南京银行19.2％股权,每股作价3.04元,总作价7.04亿元(约合8700万美元)。交易完成后,巴黎银行成为南京商行的第二大股东。该行第一大股东南京市国有资产投资管理控股(集团)有限公司依然持有该行19.78%的股份。而持有该17%的南京高科(600064.SH)则退居第三大股东。IFC在部分股份转让予巴黎银行后,持股比例由15%降为5%，列第四大股东。
“巴黎银行在技术方面给了我们相当大的帮助和指导，告诉我们很多操作方法，给我们打开新的思维。”信贷审批中心副总经理谢岭南正值这一年加入南京银行，他说自己此前是看了南京银行各年全部的财务报表之后，才选择从原来的一家大银行跳槽过来的。而他的加入也正是南京银行进行信贷管理体制改革的用人之时。
2006年，南京银行按照国际主流银行的操作方式，从原来的信贷管理部，分离出信贷审批中心，负责具体业务的审批，信贷管理部只负责客户的准入和各项条件的确定，从而使二者成为平衡部门，授信和审批分离，实行专家审批制度，改过去的行政审批为主导，转变成专业审批为主导。同时建立放款中心，主要控制操作风险。
也是在2006年，南京银行放弃了之前提出的先上市、后跨区的思路，参股山东日照市商业银行，以18%的股权成为该行的第一大股东。2007年2月，又开设泰州分行，至此成为继上海银行、北京银行之后第三家设立异地分支机构的城市商业银行。截至今年6月底，泰州分行已经具有10亿元左右的资产规模，并已经实现盈亏平衡，
接着便是流程再造和组织架构改革，按照国际银行的先进管理架构，即“三化一阵”，建立专业化、扁平化、集约化、矩阵式的组织。比如扁平化，过去南京银行下面分八个管辖行，每个管辖行再管六个到八个支行。人民银行认为这中间多了一个级别，要求改，把管辖行下放，结果就变成一个总行要对60个支行负责，管不过来；于是又成立了中心支行，可是中心支行似乎又带有管辖行的味道。“这个问题我可以说中国没有哪一家银行做得好。”林复困惑地说，“今天这样，明天那样，问题就是没有找到很好的路径。我们那么多老百姓排队，在国外银行是看不到的，把国外东西拿到中国来不一定完全适应。我们是在改，但不敢说这一定是最好，可是不改革又没有出路，所以现在还是摸索着前行。”
可见，上市只是一个开始，对于从一个城市诞生、却有着全国扩张野心的南京银行来说，更大的挑战还在后面，比如来自投资者的质疑，这一点也许从路演就开始了。
寻找定位
路演中，对于南京银行过高的贷款区域集中度和客户集中度所带来的风险，投资者均提出了质疑。目前，南京银行90%以上的贷款都集中在南京地区，十家大客户贷款余额占资本净额64.83%，其指标超过监管标准14.83个百分点。此前，银监会也给出了风险提示：传统制造业和商贸服务业在南京银行的贷款结构中仍然占比较大。在中国来讲，这是两个均属于比较容易形成坏账的行业。
对此，南京银行表示，IPO之后，贷款集中度指标将大幅下降，并符合监管指标。同时表示，这些问题还可以通过未来的跨区经营来解决。今年的目标是准备在省外和省内分别再开一家分行，第一个重点是上海，第二个是无锡。
上海无疑是一个竞争更加激烈的金融重心，“现在是穿着衣服在感觉温度，到上海把衣服脱掉以后用皮肤感觉温度，两个效果是不一样的，那是窗口。”林复说，“参与了那种竞争以后，才感觉到竞争压力，你老在土八路的地方竞争，你就永远成不了正规军。”
但跨区经营，是否能成功复制自己在本区域的经验，这在未来还是个不定数。“预测很难做。因为它原来只做一个区域，有政府的扶持，与当地经济结合得紧密。但现在要发展到全国，能否有现在这么好的坏账率就很难说。尤其增加了对内部风险管理能力的挑战。”凯捷咨询金融行业副总裁曲向军表示，南京银行和兴业银行比较近似，后者在跨区经营开拓产品和渠道的经验或许可以成为南京银行借鉴的一个范例。
中国的城市商业银行最初建立时，是希望学习美国建成社区银行。在林复看来，这个提法“忽略了土壤问题，美国政策跟中国政策不同，他的社区银行能做的，其它银行不能做，这就给社区银行留了一个空间。中国是一个尺子量所有银行，中国的小银行按照美国社区银行的方法，就做不下去了。”
目前正在给南京银行做客户关系管理系统的曲向军指出，城商行最关键的还在于自己的定位，要开发自己的特色产品。“城商行走两头才有出路，要么是大银行，要么特别小，靠中间的，即业务同质化多，同时又没能很好地覆盖自己区域内的客户，这样的城商行肯定要出问题。”根据美国的情况，盈利性最好的是那些资产在10亿-100亿美元的银行，以及资产在3亿-5亿美元的银行。所以，小银行的深耕细作，一样可以生存得很好。
从全球来看，银行间的并购此起彼伏。“国内城商行也存在着兼并或并购的可能，”波士顿（BCG）咨询公司大中华区合伙人兼董事总经理、全球金融服务专题研究组负责人邓俊豪认为，“外资机构会试图并购一些这样的银行，然后去打造一个更大的、更集中的机构。只不过，对于已经上市的、市值高的城商行，与没有上市的，选择并购的时机会不一样。此外，为了获得更多的网点、渠道、以及所需要的客户，城商行中的某些并购也会出现在彼此之间，或者是大型股份制银行对它们的并购。”
对于南商行上市后的未来，林复的表态则有些模糊，“从长远看，要成为现代的商业银行”，林复只对两点很肯定，一是南京银行“永远做不成像浦发、招商那样规模的银行。问题在哪里？因为你发展，他也在发展。只不过是差距或大、或小一点而已。城市商业银行走出了城市，仅仅是股份制商业银行里面的一个小银行。”二是，上市后的南京银行未来要被兼并也是不太可能的。“我们的净资产马上100多亿了，如果按照市值现在到300亿了，你说要花多少钱才能购并我？再说，现在外资还没有允许进入中国股市，外国人有钱但是进不来。”
南京银行主要财务数据及指标：（单位：千元）
项目 2006.12.31 2005.12.31 2004.12.31 监管指标
总资产 57,967,303 48,593,266 38,271,658
净利润 594,634 367,172 218,008
每股净资产(元) 2.16 1.74 1.38
每股收益（元） 0.49 0.3 0.18
总资产回报率（%） 1.12 0.85 0.64
资本充足率(%) 11.71 13.09 11.43 ≥8
存贷款比例(本外币)(%) 52.14 48.05 51.74 ≤75
不良贷款率(%) 2.47 3.35 4.36
拨备覆盖率(%) 107.25 94.43 76.00
最大单一客户贷款比例(%) 8.04 6.77 8.15 ≤10
最大十家客户贷款比例(%) 64.83 53.70 77.25 ≤50
（数据选自《南京银行上市说明书》）
