爱华网系列专题：《纸币经济为何造成天下大乱：出轨的纸币》
危机后，中国正确适时地加速了人民币国际化进程，提出了创造超主权货币的构想。货币沙文主义者误读了这两件事情，错误地强调了"主权货币困境"的主观性，没能科学认识其客观性和必然性，反而认为人民币国际化基本等于全球化，并响亮地喊出了三个关键词：货币战争、美元霸权、人民币挑战美元霸权。 货币沙文主义者的逻辑很简单：美元霸权让中国掉进了"美元陷阱"，因此必须反对美元霸权，力争让人民币替代至少在部分区域替代美元。这一逻辑实际上是对美国式货币沙文主义的崇拜，因崇拜而向往而模仿。为走出"美元陷阱"，不少人又掉进了货币沙文主义的"理论陷阱"。其实，我们只需要能最大程度绕开"美元陷阱"，并不必然需要与美元"兵戎相见"。况且，10年来，世界第二大货币欧元始终未撼动美元霸主地位，作为世界经济第二、三大强国的日本和德国都不轻言使本币与美元抗衡。人民币最需要的还是"韬光养晦"。 当然，不出头绝不等于不做事。我们要高举"货币和平主义"大旗，依次坚决推动人民币和平国际化，坚决推动国际货币体系多元化，坚决推动以改革美元和平升级为"世元"为取向的国际货币一体化，坚决推动以加强国际金融监管和币值稳定为目的的世界央行一体化。这是中国争取在中国建设世界央行的"货币四化"。 在此过程中，我们要建设"国际金融中心"，但要铭记"国际金融中心"不是"货币战争中心"，而且中国的"国际金融中心"必须是新一代的科技金融中心。和平和创新是永远的基调。 必须指出，在人民币国际化过程中要高度警惕货币沙文主义，妥善处理与美国和美元的关系。中美应该战略性"货币握手"，既让美元获得宝贵的休整机会，又让人民币获得宝贵的追赶机会，必须避免让人民币陷入和美元博弈的高风险状态。人民币国际化的直接目的是国际货币体系"多元化"，以"多元化"为取向的人民币国际化进程从起点到终点，都不会与美元抗衡，最多只是一个制衡而已--为了保护自身利益的制衡。要坚决放弃让人民币以一国纸币之身份成为第二张全球纸币的错误想法，坚决避免第二次陷进同一个困境--"主权货币困境"。人民币不可能也不应该谋求最后的"一"。货币沙文主义者就是激进地跑在了这条道路上，混淆了人民币的国际化和全球化。 沙文主义是全球化的最大敌人，货币沙文主义则是货币全球化的最大敌人。沙文主义是全球化的最大敌人，货币沙文主义则是货币全球化的最大敌人。我们既要反对美国的货币沙文主义，又要警惕国内的货币沙文主义，因为货币沙文主义让热情替代了理性，只能让国际货币体系和平一体化的进程充满曲折和危险。 此次大危机让世界的未来更加不确定。在整个世界信任度严重衰退、美元继续贬值和失信等趋势下，中国、美国两大经济体如果能联手启动世界货币和世界央行，就能在当前起到"船锚"的作用，在未来起到发动机的作用，这是美好未来的唯一道路。 国际金融监管的根本转向 在货币改革的同时，要坚决改进国际金融监管体系。 此次全球性经济金融危机的"元凶"是资源泡沫，"帮凶"是美元及美国等金融发达国家金融监管的放松和经济金融与金融创新下的监管不到位，助推了资源金融泡沫的形成。随着经济金融化和全球化进程的不断推进，离岸金融市场迅速发展，这使金融机构可以很容易地逃避各国中央银行的监管。 最重要的是，在当前的金融监管体系下，金融衍生品被各国中央银行视为表外业务，对其监管较为宽松，传统的资本充足率约束等监管手段难以对跨国的衍生品交易进行监管，出现了巨大的监管空白地带，进一步助推了资产证券化和金融创新的步伐。在高额利润的吸引下，越来越多的商业银行加入到金融衍生品的盛宴当中，多重因素的助推使市场风险一步步快速增大。最终，以土地金融为实质的美国房地产泡沫破裂，被信用交易放大的杠杆效应迅速扩散，爆发了全球危机。经历了这次大危机和大动荡，国际上开始对金融监管进行深刻反思。 目前，有几个趋势需要引起高度关注： 第一，分业经营不会重新成为主流。
大危机总是会引起大反思，但大反思不应成为大反复。1929～1933年美国大萧条后，美国各界进行了系统反思和总结，一个主要结论就是美国金融业混业经营使大量的银行资金流入股市，一旦股市大幅下跌，就会直接损伤银行，导致美国有20%以上的银行倒闭。1934年，美国制订了《格拉斯-斯蒂格尔法案》，切断了银行和证劵之间资金流动渠道，进行分业经营。随后在分业经营的银行与欧洲多元化的银行的竞争中，美国的银行遇到了挑战。因此，逐步恢复混业，促进多元化经营，并于1999年制订《金融服务现代化法案》，彻底取消了对金融机构混业经营的限制，使金融衍生品市场迅速发展，包括次贷证券在内的大量衍生品被推向市场。
