爱华网区别于汉中一零一以航空军品为主，中航电测以非航空民品为主，因此后者收购前者将能对业务形成很好的互补。 停牌近三个月的中航电测重组预案终于浮出水面。 6月12日晚，中航电测发布公告称，公司拟向包括控股股东汉航集团在内的7名股东发行股份购买其持有的汉中一零一航空电子设备有限公司（以下简称“汉中一零一”）100%的股权，发展航空军品业务。 受该消息的刺激，6月13日，中航电测复牌后一字涨停，尽管当日沪深两市都出现了大幅下跌。有市场人士认为，公司收购完成后，将有利于公司借助航空行业内现有优质资源，快速提高机载仪器仪表与测量控制系统的集成研发能力。 收购汉中一零一 根据中航电测发布的资产重组预案，本次交易包括非公开发行股份购买资产及配套融资两部分。其中，中航电测拟以11.54元/股的价格发行3379.55万股向汉航集团、北京一零一、同心投资、同德投资、同力投资、同创投资和开琴琴等7名股东购买其持有的汉中一零一100%股权。与此同时，中航电测将以11.54元/股的价格再发行1126.52万股，向汉航集团等中航科工、中航产业投资、佳恒投资等募资不超过1.3亿元，作为配套融资，用于补充公司流动资金。 财务报告显示，截至今年3月底，汉中一零一的总资产为2.09亿元，净资产为1.01亿元。而其2011年、2012年、2013年一季度分别实现营收8093.89万元、1112亿元、1940.46万元；相应的净利润为872.60万元、2352.14万元、61.17万元。 中航电测解释称，客户对配套产品的订单一般集中在下半年或年初，汉中一零一的生产交付周期约为6个月—9个月，因此，产品交付通常集中在下半年。今年一季度主要受到个别订单的影响，不会对后续订单的获取和利润水平产生实质影响。 对此，重组方案中提到了业绩承诺。汉中一零一在2013年、2014年、2015年拟实现的扣除非经常性损益后归属于中航电测的预测净利润分别为3169万元、3901万元、5474万元。中航电测表示，若以上业绩不达标，公司将以1元价格回购上述卖家持有的公司部分股份。 据了解，中航电测2011年、2012年、2013年一季度的净利润分别为6148.91万元、4766.03万元、922.73万元。 进军航空军品业务 值得注意的是，中航电测、中航科工、中航产业投资等公司的实际控制人均为中国航空工业集团，所以此次并购融资也涉及关联交易。 资料显示，汉中一零一成立于2005年10月28日，在汉中市注册，注册资本800万元。该公司主要为中航工业系统内各主机厂提供配套，产品以航空军品为主，非航空军品为辅，应用领域主要包括直升机、运输机、教练机、无人机、通用飞机等。目前，汉中101控股了101科技、101航空设备，参股了深圳101、炜利辰辉。 从事军品业务，需要武器装备科研生产许可证、保密资格单位证书、装备承制单位注册证书、武器装备质量体系认证证书等。目前，汉中101的武器装备科研生产许可证、保密资格单位证书、装备承制单位注册证书全部过期，正在申请办理新证。 中航电测是中国航空工业集团公司控股的机载设备骨干企业，汉航集团目前持股61.48% 主营业务是电阻应变计、应变式传感器及汽车综合性能检测设备等应变电测产品及相关应用系统的研发、生产和销售。此外，公司尚有少量宝石轴承、游丝等主要以军用为主的产品生产与销售。
由此，中航电测在谈及此次交易目的时提到，中航电测和汉中一零一均掌握了机电核心元器件及其传感测量控制系统研制技术，不过，区别于汉中一零一以航空军品为主，中航电测以非航空民品为主，因此后者收购前者将能对业务形成很好的互补。 市场分析人士表示，汉中一零一拥有自动配电管理技术、测量控制技术、各类传感器技术等核心技术。双方重组将促进双方的研发资源整合，提升中航电测航空军品的研发能力。
