企业在每个生命周期中都有不同的财务目标,而业务单位的战略从增加市场占有率到合并、退出和清算,我们现将其简化为:生成期、成长期及成熟期三个阶段。
生成期,企业的产品或服务均拥有巨大的成长潜力。因此,企业需投入大量的资源来开发和改进新产品和服务,建设和扩大生产设施,增强经营能力,投资系统、基础设施和销售网络,培养和发展客户关系。处于此生命周期的企业可能出现负的现金流,投资回报率也可能很低,因此这段时间企业的整体财务目标强调在新市场、新客户、新产品和服务中获得销售额的增加,并维持适当的开支水平。指标如:收入增长率,以及目标市场、客户群体和地区的销售增长率等。
成长期,企业一般会采用与获利能力有关的财务目标,主要强调传统的财务指标,如:投资回报率、资本回报率、经济增加值、营业收入和毛利等指标。这些指标把投入业务单位的资本当作前提,要求管理者使投资所能产生的收入最大化。
成熟期,企业需要在此阶段获得前两阶段的投资,因此企业以维持设备和生产能力为主,不再进行扩大或增强新的能力。此阶段主要强调的是使现金快速回笼,做到现金回流最大化,任何投资都必须有确切的现金回收期。因此财务目标的设定应该是拥有增加现金流量(折旧前)和减少对运营资金的需求。
在生成、成长和成熟三个阶段的战略当中,每一项都由三个财务主题进行推动:
- 收入增长和组合:扩大产品和服务的种类,开拓新客户和市场,改变产品和服务的构成以提高附加价值,以及重新确定产品和服务的价格。
在三个不同阶段一般应用的财务指标如下:
生成期:①细分市场销售增长率;②新产品、服务、客户占收入的百分比。
成长期:①目标客户的占有率;②交叉销售;③新应用占收入的百分比;④客户与生产线利润率。
成熟期:①客户和生产线利润率;②非赢利客户的比率。
- 降低成本/提高生产率:努力降低产品和服务的直接成本,减少间接成本,以及与其他业务单位共享资源。
在三个不同阶段一般应用的财务指标如下:
生成期:①人均收入-提高收入生产率。
成长期:①相对于竞争者的成本;②成本降低率;③间接开支占销售额的百分比。
成熟期:①单位成本(单位产出、每项交易)
- 资产利用/投资战略:管理者努力降低既定业务量或业务组合所需的运营资金水平,管理者还通过利用剩余生产能力发展新业务,提高稀有资源利用效率和处理闲置资产,借此扩大固定资产的利用。
衡量收入增加、降低成本、提高资产利用的财务战略是否成功,可能用整体的成果指标,如资本回报率、投资回报率和经济增加值。企业可能也希望确定具体的提高资产强度的动因。
在三个不同阶段一般应用的财务指标如下:
生成期:①投资占销售额的比例;②研发占销售额的比例。
成长期:①运营资金比率(现金周转期);②主要资产类别的资本回报率;③资产利用率。
成熟期:①回收期;②生产能力。
企业如果认为风险管理具有战略上的重要性,就应该把具体的风险管理目标纳入到财务层面。
对大多数企业而言,增加收入、改善成本和生产率、加强资产利用率、减少风险这几个财务主题,便足以连结平衡计分卡的四个层面了