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上市证券（Listed Security） 什么是上市证券 证券按上市与否，可分为上市证券和非上市证券。 上市证券又称“挂牌证券”，指经证券主管机关批准，并向证券交易所注册登记，获得资格在交易所内进行公开买卖的有价证券。为了保护投资者利益，证券交易所对申请上市的公司都有一定的要求，满足了这些要求才准许上市。 发行股票或债券的公司要在证券交易所中注册其证券，必须符合其注册条件并遵守其规章制度。 上市证券的申请条件 证券交易所要求申请上市的公司提供的情况主要包括： 1、申请上市的股票或债券的数额和市场价值。 2、股东持有股票的情况。 3、纳税前的收益和股利分配情况等。 当上市公司不能满足证券交易所关于证券上市的条件时，交易所有权取消该公司证券挂牌上市的权利。 上市证券的作用 1、证券上市可以扩大上市公司的社会影响，提高公司的名望和声誉，使其能以较为有利的条件筹集资本，扩大经济实力。 2、对投资者来说，由于上市公司必须定期公布其经营及财务状况，因而有利于投资者做出正确的投资决策。 3、挂牌上市为证券提供了一个连续性市场，证券在市场上的流通性越强，投资者就越愿意购买。证券交易的价格由于竞价买卖，一般都比较合理，因而有利于降低投资者的投资风险。 上市证券的优点 证券上市的优点包括： 1、在一个有次序的市场内交易。 2、流动性(liquidity)高。 3、公平的价格决定过程。 4、交易数量与价格准确而连续。 5、上市公司的信息公开。 6、严格规定保障投资人权益。 每个交易所均有其上市标准，其中以纽约证券交易所(New York Stock Exchange)的要求最为严格。经核准上市的证券，交易所将其分列入股票名单(stock list)或债券名单(bond list)。未上市证券(unlisted securities)则在店头市场(over the-counter)交易。
