爱华网作者：本刊记者 任洪剑
5月4日，国务院常务会议讨论并原则通过《关于支持福建省加快建设海峡西岸经济区的若干意见》。消息出台后，福建板块迎来了一波上涨行情。
短期概念炒作接近尾声
5月5日收盘，福建板块中的三木集团、漳州发展、中国武夷、福建水泥和福建高速封住涨停，分别涉及基建、贸易、房地产和交通领域。但在5月6日之后，个股表现区别明显。中国武夷、三木集团继续封住涨停。另有永安林业、福建南纸、闽闽东涨幅在5%以上。而5月5日的涨停股漳州发展、福建水泥上涨动力明显趋缓，6日分别上涨4.08%和3.11%，福建高速则更是出现下跌。到了本轮海西概念被热炒的第三天，5月7日，第一天冲上涨停的5只个股中有4只下跌，只有三木集团成为福建板块惟一一只涨停个股，海西概念的整体炒作似乎只持续了2天，便进入尾声。 光大证券研究员黄学军认为，关于海西概念的炒作从2008年三通概念、到今年年初“两会”期间都产生了一波行情，而从目前情况来看，政策因素引发的短期概念炒作影响正在减退。而作为国家的战略性政策，当地方配套政策出台时，也将出现行情，比如上海的“两个中心”建设，地方政策的出台导致上海本地股经常出现间歇性的活跃。大成基金也认为，海西经济区具有政策扶持、产业内在升级、地方国资整合等多方面因素的刺激，具备中长期关注价值。
从CEPA实施效果看海西
了解海西经济区的未来动向，我们可以从CEPA的成功经验中得到参考。1997年香港回归祖国以后，由于香港作为特别行政区和单独关税区，与内地实行不同的经济制度，两地之间的经贸交流仍存在一定的障碍。2003年6月，香港特区政府与中央政府签署了《内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排》（简称CEPA）的主体协议，并于2004年1月1日正式实施。 CEPA对经贸的推动，可从旅游业的快速发展中略见一斑。虽然2003年有“非典”因素的影响，但是由于当年香港开始实施个人游，内地赴港人数急剧增加，同比增长53.4%。与此形成对比的是，当年国内旅游人数较上年小幅微跌。 香港和内地的经贸合作紧密，特别是与其毗邻的深圳市两地间贸易增长速度实现了超常规增长，1997年至2006年，港深两地间的贸易增长速度实现了连续10年超越广东省对外贸易增长速度。 深圳市凭借特有的区位优势，在国内率先把现代物流业定为本地区三大支柱产业之一，通过加大对地区交通基础设施的投资建设力度，成为有影响力的物流枢纽城市。 从实施效果来看，就大陆各地区而言，受益最大的是与深圳毗邻的广东省，尤其是深圳、广州等中心城市。与此相类似，在海峡两岸加强经贸合作乃至未来签订经济合作协议以后，大陆地区中受益最大的当属与台湾隔海相望的漳州、厦门、福州等城市，而受益行业也主要集中在交通运输行业、基建行业和房地产行业。
把握“基建受益+国资重组”的双重主线
通过对这次涨幅比较大的海西概念股观察，主要是一些具备游资炒作性质的低价股，投资者需要警惕追高的风险；而从中长期投资的角度，参与主题投资仍然需要价值投资。
黄学军最为看好的是房地产行业，包括福建当地的房地产公司建发股份、厦门国贸。另外，招商地产、上实发展和多伦股份的注册地虽不在福建，但都在福建拥有土地储备。其次是港务、基建、造纸等行业，代表性的公司包括厦门港务、漳州发展、福建水泥、福耀玻璃、厦工股份、安妮股份、福建南纸等。 国金证券分析师徐炜判断，因为意见中明确提到“支持福建省加快建设海峡西岸经济区”，“加快现代化基础设施建设，适应两岸直接‘三通’的需要”，对于新经济区而言，其短期内最大最直接的动力来自于基础设施建设，因此提出了“基建受益+国资重组”的双重主线投资策略。首先是关注福建基础设施建设带来的机会，其次是与台湾经济形成较为密切的互动行业。同时，国资重组将给相关上市公司带来较大想象空间。结合估值水平来看，具备多重优势的福建高速、金龙汽车、法拉电子、厦门空港、阳光发展、龙净环保等公司值得关注。
