爱华网作者：和讯信息首席分析师 文国庆 说曹操，曹操到。上周末大家都担心市场可能出现大幅度回调，我也暗示大家冷静面对可能出现的变化，本周市场还真是折腾了一把。令人失望的是这种回调幅度太浅，根本没有多大的短线操作空间。 尽管我总体看好市场，但也希望市场每周出现一次100点左右的回调，这完全是出于博弈机制的需要。 想想看，半年来中证流通指数已经上涨接近90%，涨幅超过150%的个股比比皆是，这么多的获利盘只有充分清洗之后，市场才有继续上行的动力。可以猜想，大盘如果连续回调180个点，几乎80%的获利盘都会倾巢而出。 此外，是市场应该给那些职业宣空的人一点表达情感和改过自新的机会。随着大批券商和基金经理的倒戈，那些人早就想认错了，只是市场总不给他们一次重新做人的机会。 市场跌不下来跟外部环境有一点关系。道琼斯指数从8587点回落以后，按理说跌到8000点是符合技术要求的，但是它仅仅到了8262点就有点跌不动了，这里的罪魁是两个东西：美元拆借利率和石油价格。伦敦银行3个月美元同业拆借利率跌破1%，达到0.8544%，拆息与基准利率之差已经达到雷曼危机以来的最低点。拆借利息的创新低表明，信贷活动已经开始复苏。与此同时，石油价格从60美元开始的回调，在56.55美元就戛然而止，随后又调头向上，谁还敢做空石油和大宗商品？
在这两个背景之下，尽管我们希望股市回调得深一点，但是未必能达到目的，而卖股票的人尽管恐慌，倒也不是瞎子、傻子，这么明显的环境变化还是应该看得见的。所以，本周市场走得这么强，是意料之外，情理之中。 对市场未来怎么走，我还是不预测，但对自己的客户提出如下参考意见：在本周前半段减了仓位的，可以在周五买回加仓煤炭股，建仓一点锌类股票，算是做了一次合理的调仓。仓位总量大致可以在60%~90%之间，视各自情况而定。由于我们在半年来的观点一直是看多、重仓，基本没有损失投资机会，因而也没什么可恐惧的，下跌200点又能怎样。比较麻烦的是那些2500点才迷途知返的人，任何超过80点的调整都无异于摘心割肉。作为弱势一族，什么时候都会心惊肉跳。 不管大盘如何，我们对于地产、银行、钢铁依然看好，相对来说，煤炭股在短期内可能会更加强势，有色金属中只有锌是我可以确定看好的，其他品种转强，也许会迟一点。
