爱华网Sam Mamudi 56 2009-6-8 投资者报(记者)对于大型基金公司，投资者已经很熟悉，但是今年有些小型基金公司也开始打造声势。 以环球基金（Encompass Fund）为例，今年上涨了近62%。它将在6月30日庆祝3周年诞辰，其资产不到300万美元，但是基金经理希望它的资产最终能达到2亿元。另外一只资产为3000万美元的Teberg基金，在去年下跌27%之后，今年上涨10.5%。 获利机会大
“基金业是一个很民主的行业，这一点我很喜欢。”晨星基金共同基金研究部门总监罗斯?吉奈尔(Russ Kinnel)说，“有很多很好的基金经理存在，但是你必须承认98%是不好的。” 环球基金（Encompass Fund）去年的业绩很糟糕，曾遭受61.6%的损失，今年还需要很长时间才能弥补。Teberg Fund基金公司的经营状况相对较好，自2002年4月发行以来，年均回报率达1.5%。但是晨星基金公司只给了该基金一颗星，部分原因是其费率超过2%。 “小规模的基金往往有更大的获利机会，如果它能跑赢标准普尔500指数，就能引起公众的瞩目，”吉奈尔说，“这是一个不同于传统思维的竞争，对于大型基金公司来说，带来额外10亿美元的收益，并不值得冒损失2000亿美元的风险，但是小盘基金则相反。” 马尔科姆?吉森（Malcolm Gissen）作为环球基金的联席基金经理，指出该基金持有的商品公司股票被迫连同被抛售，尤其是被对冲基金抛售，很多业绩较好的公司也遭到此种境遇。他和联席基金经理马歇尔?白瑞（Marshall Berol）去年也同样买入了大量下跌的股票。 但是2009年，在经济复苏的刺激下，其中的一些股票已经反弹，吉森和白瑞指出，如果该基金经营时间到三年，他们将把该基金推荐给更多的金融顾问和机构投资顾问， 因为如果一只基金没有三年的记录就很难吸引机构投资者的关注，三年的记录也通常会使晨星基金公司给予五星的评级。 “我们对自己的股东都非常友好，我们不会收取‘12B-1费用’，我们的管理费用为1%，其他支出的上限为0.45%。”吉森表示。 “如果基金的规模达到1亿美元，我们就有办法降低基金的固定费用。” 吉森说，“如果我们的基金规模达到5000亿美元，就有办法降低基金的管理费用，不过我们还停留在目前的水平。” 重在资源配置 尽管环球基金被冠上小盘基金的名号，但是它持有的30至40只股票几乎横跨所有国家和所有股票的规模。 Teberg基金持有约30只基金，以及巴菲特伯克希尔公司的股票。这只基金的投资范围几乎包括所有的共同基金，目前70%投资于债券基金，其中的大部分都有很高的收益。Teberg基金的基金经理Curtis Teberg指出，他们的风格是自由式的防御型基金管理。 吉奈尔指出，投资者不应简单地通过策略和回报来评价小盘基金，而应该重视他们的资源配置。如经营远见价值基金（Foresight Value Fund）的基金经理Mike Bissell并没有类似的管理经验，他曾经是Bechtel公司的全职工程师，2004年1月建立该基金，今年以来上涨了40%，尽管该基金去年下跌60%。
