爱华网另外，在招商银行的个人住房循环授信下，客户能够用其所购住房做最高额抵押向招商银行申请个人授信额度，在不超过授信有效期限和可用额度的条件下，被授信人可向招商银行多次申请具有明确消费用途的个人贷款，授信额度可循环多次使用。也就是说，如果客户向银行贷款购买了一套住房，客户将住房抵押给银行后，还可以从银行重新融资，融资期限一般在30年内，融资额度一般按照房屋重估价值给予一定折扣。当然，客户向银行申请再次贷款时，必须说明贷款的消费用途，比如再次买房、买车或者房屋装修等等。个人住房循环授信在一定程度上盘活了住房资产，使得个人房贷具备了投融资功能，国内其他一些银行也开发出具备自身特点的循环贷产品，比如中国银行、农业银行、深发展等等。不过，在循环贷的模式下，随着房屋价格上涨而重新估值发放贷款，这种手法其实已经有点接近美国次贷危机下的房地产模式，当房地产泡沫高企时具有一定的潜在风险。 深发展推出的“存抵贷”产品也具备一定的理财功能。具体操作模式是，客户将自己在银行的房贷还款账户和个人活期账户连接起来，客户平时如果有闲置不用的资金，可以存放在这个活期账户上，只要超过5万元，超出部分被银行视作提前还贷，冲抵客户本人的房贷本金，银行将按照被冲抵后的本金计息，账户余额越多，所能节省的利息也就越多。而客户的多余资金并没有真正被银行扣款做提前还贷，客户需要提取资金时不受影响。在具体操作上，由于央行对有关结息的规定，银行对于“存抵贷”业务中的房贷和活期存款照常收取和支付利息，最后每月向客户返还理财收益。其他一些银行也有类似业务，比如建设银行的“存贷通”，当客户的活期存款余额超过3万元后，建行按一定比例将其视作提前还贷，节省的贷款利息按月返还到客户的活期存款账户上，比深发展5万元的门槛还要略低。渣打银行今年在内地推出按日计息的“活利贷”也有类似功能，而且对于存入活期账户的金额没有最低限制，客户的闲置资金随时存进去即可，需要提取时也不受限制。 浦发银行还推出一种“万能还贷”，综合了多种产品的特点，添加了本金等额递增和本金等额递减等还款方式，可以将整个还款期间分为最多8个时间段，客户根据自己不同的人生和职业阶段，自主确定每个时间段内的贷款金额、贷款期限和还款方式。还有些银行打破了传统的按月还款方式，将还款周期变为双周、双月、季度甚至年。 和住房市场相对丰富的产品相比，我国的汽车消费金融市场以及其他一些消费信贷的发展较为迟缓。今年5月份，银监会发布了《消费金融公司试点管理办法》，试图通过提供更多的金融服务以促进消费需求增长，增强消费对经济发展的拉动作用。银监会的意图是在传统的商业银行之外，设立专门的消费金融公司，以此拉动更多的个人客户进行住房、汽车等领域之外的信用消费。为防止可能的风险，《试点管理办法》规定，消费金融公司向个人发放消费贷款的余额不得超过借款人月收入的5倍；贷款利率虽实行按借款人的风险定价，但必须在法律法规允许的范围内（即不得上浮4倍以上）。 对于消费者个人而言，消费金融公司的出现，意味着在信贷消费上多了一种可能的选择，而对传统的商业银行而言，意味着多了一个潜在的竞争对手。 信用卡 很多人选择信用卡只是为了购物消费时的快捷方便，但是，如果仅仅将信用卡视为一种结账支付的手段，显然是低估了其能量。 了解信用卡首先应该弄清楚两个概念：账单日和还款日。发卡银行每月会有固定的一天对信用卡账户当期发生的各项交易进行汇总结算，这一天就叫做账单日，而银行规定每个月还款的日期则为还款日。客户在银行账单日之前刷卡，免息还款期为刷卡日到当月还款日，在银行账单日之后刷卡，则免息还款期为刷卡日到次月还款日。如银行账单日为每月10日，还款日为每月5日，如果在3月10日刷卡，免息还款期为3月10日至4月5日，时间为25天，此为信用卡最短免息期。如果客户在3月11日刷卡，免息还款期为3月11日至5月5日，时间为56天，此为信用卡最长免息期。也就是说，如果在账单日之后刷卡消费，可以享受最长的免息期，如果消费者需要用信用卡购买比较贵重的商品，最好在账单日后一天刷卡，这样可以变相获得将近2个月的利息收入。而如果在还款日之前没有全额还款，则要每天支出万分之五的利息，也就是如果当月消费额为1万元，若没有全额还款，需要每天交纳5元的利息。 在刷卡购买一些价格较高的商品时，消费者如果一次性支付有压力，还可以选择分期付款，比如分成3个月、6个月或者12个月来分期支付。银行对分期付款并不收取利息，但是会收取一笔手续费。以建设银行为例，如果分成3个月付款，每月交纳0.7%的手续费；如果分成6个月或者12个月付款，每月交纳0.6%的手续费。假如消费者刷卡消费一件售价1.2万元的商品，分成12个月支付，每个月需要支付1072元，12个月一共支付1.2864万元，比一次性付款多支付864元的手续费。 与分期付款有些类似的是循环信用，当客户偿还的金额等于或高于当期账单的最低还款额，但低于本期应还金额时，剩余延后还款的金额就是循环信用余额，同时客户的账户最高可用余额也恢复到原先的正常水平。假如客户的信用额度为2万元，当月消费1万元，银行会有一个最低还款额，一般是当月消费金额的10%，也就是1000元。客户可以选择当月只偿还最低还款额，当1000元偿还之后，客户的信用额度恢复到2万元，可以继续正常刷卡消费。从理论上说，客户可以在相当长时间内，每个月只偿还当月消费金额的10%，但是循环信用的利息相当惊人，日息万分之五，相当于年利率18%。循环信用的特点使得有些人开始“以卡养卡”，但是考虑到惊人的利息，这样的做法只是饮鸩止渴。 而且，在循环信用下，银行采用全额计息而不是余额计息，也就是说，如果客户当月偿还了1000元，银行不是按照9000元计息，而是按照10000元计息，即使客户当月偿还了9999元，也还是按照全额也就是10000元计息。循环信用可以让部分消费者长期延期支付，但是带来的惩罚性利息也是相当惊人。不过，现在国内有些银行比如工商银行已经打破了全额计息的做法，采取余额计息。 信用卡还有一大功能就是提现，由于信用卡和借记卡不同，客户如果提现相当于向银行贷款（即使事先在信用卡中存钱也是如此），而且和刷卡消费比，刷卡可以给银行带来商户提成，而提现消费不能给银行带来任何收入，所以，银行对信用卡提现一般会收取很高的费用，一是每天万分之五的利息，二是1%～3%的手续费。对于消费者而言，如果不是遇到紧急状况，一般没有必要从信用卡提现。信用卡的提现额度一般为信用额度的一半，有些银行也提高到和信用额度相等。 由于信用卡正常提现有较高的费用，加之信用卡有长达56天的免息期，所以如何对信用卡免费套现成为一个热门话题。现在比较常见的做法是“他人消费刷自己的卡”，甲在商场购物时，乙用自己的信用卡帮甲支付，然后甲将现金支付给乙，这样乙就相当于利用信用卡提取现金，而且不用支付银行利息和手续费，还累积了信用卡积分。这种手法属于小规模合法套现，还有一些套现规模较大，而且游走在法律模糊地带的做法，比如通过淘宝上的虚假交易套现，甚至还有一些专门套现的中介机构，这些做法属于灰色地带，并不值得提倡。 如何利用信用卡赚钱，最有名的例子当属前几年在台湾岛内有“卡神”之称的杨蕙如，她的做法是通过信用卡购买一批礼券，转卖给亲友后在网上拍卖，然后自己再重新买回，目的是赚取信用卡的红利点数，类似内地信用卡积分，然后用红利点数免费兑换机票，再将机票半价出售，在短短两个月之内获利上百万元新台币。杨蕙如的事迹曝光后，发卡银行一度停用其信用卡。杨蕙如的经验是否有在内地复制的可能，其中有两点关键处：一是通过和亲友交易累计信用卡积分，涉嫌虚假交易；二是内地信用卡积分兑换礼品，是否有足够的吸引力，以及足以方便变现，如果这两条路径不通畅，杨蕙如的经验也就难以复制。现在网上出现很多专业倒卖信用卡积分的现象，对各大银行的信用卡积分明码标价，这些积分最常见的用途是拿来兑换航空公司的航空里程，所以，一些和航空公司合作或者具备航空里程兑换的信用卡会成为一些有心人的工具。 由于信用卡套现和积分倒卖毕竟属于灰色地带的交易，不是使用信用卡的正道，其实就正常合法使用信用卡而言，也还是有一些不错的选择。由于国内信用卡的功能大致相同且竞争日趋激烈，很多银行开始展开差异化竞争，对信用卡推出了一些附加的增值服务，比如买信用卡赠送保险，具体而言，大致有开卡送保险、积分兑换保险和刷卡送保险等几种形式。 信用卡赠送的保险以意外险为主，比如招行国航知音卡提供金卡200万元、普卡50万元的航空意外险，广发南航明珠卡为持卡人本人以及家人提供10万～80万元的航空意外险。招商银行的Car Card汽车卡赠送最高10万元的一年期自驾意外伤害保险，持卡人在自驾出行过程中，如果发生人身意外伤害事故，就可以得到最高10万元的保险理赔。 还有一些公司推出了更人性化的保险产品设计。比如长城中银联名卡的保险包括信用卡盗用保险（保额1万元）、航空旅客意外保险（保额80万元）、航空行李丢失险（保额500元）、家庭财产综合保险（保额20万元）、室内财产盗抢险（保额5000元）、家庭第三者责任险（保额1万元）、家庭保姆意外险（保额3万元）、大件商品购物运输险（保额1万元）、增值服务（1万元），获得这些保险产品的前提为成功刷卡一次即可。平安银行的居家安全保障信用卡除了包含最高200万元的航空意外保险之外，持卡人还可以享有家财盗抢险保障，即可免费获赠家庭财产盗抢险和门窗锁恶意破坏损失险，金卡持卡人更可获赠现金及金银珠宝盗抢险，获赠前提也是激活卡片并成功刷卡一次。 还有一些信用卡和慈善事业挂钩，满足爱心人士的慈善需求。比如中国银联联手多家银行推出的“中国红”信用卡，持卡人每刷一次卡，中国银联和发卡银行将分别向中国红十字基金会“中国红行动”捐赠1分钱，工商银行、建设银行等都已经推出了“中国红”信用卡。 由于信用卡消费属于透支消费，所以潜在风险也不容忽视。典型的例子是2003年发生在韩国的信用卡危机，当时韩国发卡机构滥发信用卡，15岁以上的韩国人人均拥有4.5张信用卡，巨大的信用卡泡沫导致了一场严重的流动性危机。美国在本轮金融危机之后，信用卡的坏账率也迅速上升，给美国的经济复苏投下一丝阴影。 由于发达国家的前车之鉴，我国监管部门也开始对信用卡市场提高警惕。7月16日，银监会印发《关于进一步规范信用卡业务的通知》，对信用卡发卡的适用对象做出了明确的规定：信用卡申请人应拥有固定工作，或稳定的收入来源，或提供可靠的还款保障。银行业金融机构不得向未满18周岁的学生发卡（附属卡除外），对于不符合条件但确有必要发卡的特殊情况，必须落实第二还款来源。 对没有偿还能力的人群做出一定限制，这无疑是防范信用卡危机的未雨绸缪之举，不过同时也应该看到，我国信用卡市场的发展才刚刚起步，距离发达国家的成熟饱和还有相当长的距离，在对低收入人群做出规范的同时，对于高收入人群还应该进一步开发，一方面为刺激国家内需做出贡献，一方面也为消费者提供更多的便捷和实惠。
理财产品 所谓银行理财，是指银行为客户提供资产保值增值服务，在客户的委托下，银行将客户资金投向债券、基金、外汇、股票以及一些结构性金融产品等。我国的银行理财在过去几年得到了快速发展，截至2009年5月末，我国境内的各中外资商业银行存续的理财产品超过4100支，理财业务市场规模达到7000亿元人民币，理财客户达到230万人。 个人自己投资股票基金具有很大的随意性，投资规模、投资品种、投资时间都可以自己掌控，而银行理财产品则有很多合约性的东西，投资者购买之前必须读懂。和个人自己投资不同的是，一是银行理财产品的起点稍高，为5万元人民币（或等值外币），还有部分风险较高的产品资金门槛更高，主要目的是为了控制没有投资经验和风险承受能力较低的人购买。 二是银行理财产品各有不同的期限，如果客户对资金的流动性有较高要求，需要对此予以注意。过去几年的银行理财多为中长期产品，比如半年、一年甚至两年，投资者变现并不是很方便。不过最近一段时间，银行开始推出一些1个月以内的超短期理财产品，投资方向以风险较小的债券市场为主，预期年化收益率一般超过7天通知存款，在目前的市场也较受欢迎。 三是应该注意银行理财产品的自动终止功能。一些银行的理财产品会设置提前终止的触发事件，一旦满足条件，该产品即自动清盘。以民生银行2007年10月推出的“港基直通车”为例，原本存续期为2007年10月30日起1年，投资标的为霸菱香港中国（欧元）基金。该产品设置的触发终止条件是：每天观察产品净值，如果产品净值等于或大于触发水平上限（118%），或者等于或小于触发水平下限（50%），则当日为触发日，该日之后的第一个工作日为触发终止日，按照触发终止日基金净值计算本产品净值。在金融风暴的冲击下，该产品净值水平一路走低，在2008年3月份跌至50%的触发条件并且清盘，最后，该产品的投资者不得不以50%的亏损割肉出局。另外，在2007年的加息周期下，很多挂钩中长期固定收益的产品也因为利率走高，而不得不主动提前终止。 最后一点也是最重要的一点，投资者必须对理财产品的投资方向和相应的风险有足够的了解，过去一年时间内，尤其是外资银行针对高级客户设计的复杂衍生品，已经引发了不少纠纷，内地某投资者以8000万元购买星展银行的理财产品，最后反欠银行9000万元，类似的悲剧并非特例，中信泰富巨亏150亿元，碧桂园大股东杨惠妍巨亏7.4亿元，都是栽倒在一款叫做KODA的产品上。KODA之所以有“富豪杀手”之称，原因在于银行利用人们贪图便宜的心理，设计出风险和收益极不对称的工具，加之银行并没有向投资者详尽说明其风险所在，在金融危机的扫荡之下，很多富豪亏得血本无归。 KODA又叫累计期权，可以和股票、外汇、期货等挂钩，大致有这样几个特征。第一是打折，如果股价在合约股价的105%以内，投资者可以在1年内每天以市价的八折买入，这也是KODA最吸引人之处。第二是止盈，当股价升过合约股价的105%时，合约自行取消。第三是低吸，如果股价跌破协议接货价时，投资者必须双倍吸纳。第四是杠杆，投资者只需40%甚至更低的保证金，就可以撬动更大的资金。这样“止盈不止损”的设计很明显对应的是“盈利有限亏损无限”，尤其在金融危机之下，投资者血本无归乃至倒欠银行也就成了大概率事件。 7月22日，香港雷曼迷你债事件获得解决，分销银行以六折向投资者回购尚未到期的雷曼迷你债，那些一度在雷曼迷你债中亏损累累的投资者不至于血本无归。雷曼迷你债事件的和解也给了内地KODA投资者一线希望，已经有部分投资者赴香港金管局交涉，希望能够挽回部分损失，但和雷曼迷你债相比，内地投资者获赔的可能性较为渺茫。 正是因为过去一年发生了太多的理财纠纷，银监会开始出台规范性文件。7月9日，银监会发布《关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》，有如下几点关键处：商业银行应科学合理地进行客户分类，根据客户的风险承受能力提供与其相适应的理财产品。商业银行应将理财客户划分为有投资经验客户和无投资经验客户，并在理财产品销售文件中标明所适合的客户类别。仅适合有投资经验客户理财产品的起点金额不得低于10万元人民币（或等值外币），不得向无投资经验客户销售。理财资金用于投资固定收益类金融产品，投资标的市场公开评级应在投资级以上；理财资金不得投资于境内二级市场公开交易的股票或与其相关的证券投资基金；理财资金参与新股申购，应符合国家法律法规和监管规定；理财资金不得投资于未上市企业股权和上市公司非公开发行或交易的股份。
