爱华网采访·撰文/汪洋 8%的国内贷款购车比例让中信银行看到汽车领域无限的市场空间，但政策障碍能否破除，这是个问题。 这一次，中信银行走到了中资银行队伍的最前面。 7月23日，中信银行对外发布其汽车金融品牌，总行汽车金融中心北京分中心亦于当日正式开张营业。“由中信银行控股、中信银行与其战略投资者西班牙对外银行（BBVA）合资的汽车金融公司正在审批之中。”中信银行行长助理张强透露说，如果这一申请得到监管部门批准，中信银行将有望成立国内银行系第一家汽车金融公司。 中信银行涉足汽车金融领域并非始于今日。早在2004年5月，中信银行便开始与北京现代合作，为其提供信贷支持、资金结算和融资授信等多项金融服务。2007年8月，中信银行还正式成立了汽车金融中心，并开始在各地布点。张强说，中信银行的远景目标是打造中国最有特色的商业银行汽车租赁公司。 但是，尽管中信银行雄心勃勃，汽车金融商机无限，但这一切能否成为现实，将取决于中信银行如何跨越政策限制。 市场巨大，商机无限 从中国第一家汽车金融公司——上海通用汽车金融有限责任公司成立以来的盈利情况，能看出汽车金融是个“美味诱人的蛋糕”。2004年8月，上海通用汽车金融公司成立，尽管成立当年亏损1200万元人民币，但到了第二年和第三年，分别实现盈利1900万元、5300万元，而三年营业收入分别为3400万元、9500万元、3亿元。“换句话说，它只完成了很少的业务量，却赚了很多的钱，前景当然被看好了。”对汽车金融领域有着深入研究的四川泰和泰律师事务所律师杨栩如是解读众人看好汽车金融的原因。 而2009年上半年的车市回暖及未来庞大的增长空间，进一步提升了中信银行发展汽车金融的信心。数据显示，今年上半年我国汽车产销分别为599.08 万辆和609.88 万辆，同比增长15.22%和17.69%，创历史新纪录。中国汽车工业协会甚至将2009 年汽车销量的预期由1020 万辆调高至1100万辆。另一方面，国内轿车消费开始日趋平民化，“这意味着客户数量越来越庞大，增长具有持续性。”兴业证券汽车行业分析师张学冬说。
汽车金融公司最早诞生于20世纪20年代的美国，其目的就是为了解决汽车消费信贷不足的问题。“目前国内贷款购车比例仅为8%左右。”张强表示，未来汽车消费信贷市场上的产品会越来越丰富，客户多样化的汽车消费信贷需求也将得以满足和释放。因此商业银行应积极进入汽车消费信贷领域。 汽车金融公司从本质上来说是银行汽车消费信贷的一种补充，但并不仅仅局限于“按揭买车”这项业务。“在汽车金融领域，中信银行传统的批发信贷业务主要面向汽车核心生产企业及其上游供应商和下游经销商的金融服务。而中信银行汽车金融中心主要面向汽车产业链中的终端消费者。”中信银行汽车金融中心总经理徐晓华在接受《数字商业时代》采访时如是阐述他们的业务拓展。 为服务终端消费者，中信推出了一系列全新的汽车消费信贷产品和服务，可以根据不同类型客户需求量身定制，全新的一站式服务可以让消费者买车、贷款和保险在同一个地方完成，程序简单快捷。 事实上，汽车金融公司业务按业务对象可划分为对公和对私两大块。对私，也就是个人贷款购车，是其主要业务之一；而在对公业务方面，其赢利范围则更为广泛，比如个人汽车抵押贷款证券化信托业务等。 “由于汽车金融公司向消费者收取的利息高于证券发行应付的利息，因此，这是一笔有利可图的买卖。实质上，这也是一种汽车金融公司的直接融资方式，是一次资产证券化的试点。”杨栩认为，这一业务模式给那些热衷于开办汽车金融公司的出资人（机构）留下了广阔的想象空间。这恐怕也是众多机构申请开设汽车金融公司的一个重要原因。 中信首发，谋求政策破解 “汽车金融是个好东西，因此，谁都想来分杯羹”。据杨栩介绍，《汽车金融公司管理办法》（以下简称《管理办法》）自2003年施行以来，申请的不少，但6年过去了，仅有10家公司获得批准，其中外商独资企业占了6家，合资企业3家，家家背后都有跨国汽车巨头的身影，只有1家是内资企业（奇瑞徽银汽车金融有限公司）。而从批准的年份看，2004年批了2家，2005年批了3家，2006年批了2家，2007年批了2家，2008年一家未批，2009年批了1家。“这说明银监会把关确实是相当的严。” 从2008年新出台的《管理办法》来看，尽管一方面提高了对出资人的部分要求，但另一方面却大大放宽了汽车金融公司的经营范围。总的来说，政策监管机构是在鼓励开办汽车金融公司。 但即使是这样，中信汽车金融公司要想得到批复也并非那么容易。 根据《管理办法（2008）》第六条规定：汽车金融公司的出资人为中国境内外依法设立的企业法人，其中主要出资人须为生产或销售汽车整车的企业或非银行金融机构。显然就这一条就为中信汽车金融公司的申请设定了政策障碍。 “项目还在审批当中，具体成立时间还没有最后确定，估计一年之内会成立。”张强说，商务部以及银监会均表示积极支持该项目。至于中外双方持股比例，张强称目前监管部门正在审批之中，具体如何分配不便透露，但是中信银行将获得控股权。作为战略投资者，BBVA会是第二大股东，所占股份比例也不会太少。据了解，BBVA已经派了汽车消费金融的专家团队进驻中信银行，以谋求双方更好的合作。 不过，杨栩律师提出了自己的质疑，“《管理办法（2008）》第六条所说的‘主要出资人’，应该是指控股方，而且‘须为’表示强调，银行想控股显然不行。” 至于银行能不能参股，根据《商业银行法》第43条规定：“商业银行在中华人民共和国境内不得从事信托投资和证券经营业务，不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资，但国家另有规定的除外。”但是在《管理办法（2008）》中，没有明文规定商业银行是否可以投资汽车金融公司这样的非银行金融机构。杨栩称自己不知道中信银行向银监会提出申请成立汽车金融公司的依据是什么。
