爱华网●话说美国金融监管 华尔街不怕强权监管机构。华尔街最怕各路人马奋起抗争。金融监管就是要以乱制乱。华尔街生财时乱中取胜，但却不愿州监管机构同时上阵。只许华尔街放火，不许监管机构点灯 Financial Regulation: disorder vs disorder 监管应该以乱对乱 朱伟一 近几年来，美国的一些州政府试图跻身金融市场监管，而且居然还颇有成绩。比如，马萨诸塞州政府追查高盛的问题，迫使高盛与其达成和解。高盛花钱消灾，出6000万美元了结此案。
再比如，AIG巨额亏损之后，其高管仍拿奖金的黑幕，也是州政府揭露出来的。金融危机之后，各级政府机构对华尔街开展调查，其中又以纽约检察长办公室最为卖力。州政府自诩是急公好义，但美国联邦政府却拼命加以阻挠，理由是：资本市场的相关法律是联邦法，而依照美国的宪法原则，联邦法律必须由联邦政府的机构来执行，地方政府不得染指。美国是宪政国家，所以，联邦政府与地方之间发生冲突，必须由法院居中评判。2009年6月29日，美国最高法院做出判决，对金融监管的地盘之争给了个说法。科莫诉结算公司协会（Cuomov Clearing House Association）（下称“科莫”）一案的裁定是，各州有权按照其本州的法律对全国性的银行实行监管，即便州政府执法与联邦政府在此领域的执法有重叠之处。 消息传来，几家欢乐几家愁。纽约检察长安德鲁·科莫（Andrew M．Cuomo）欢欣鼓舞，称该决定是“全美消费者的重大胜利”。可惜，开始此案调查的纽约州前检察长埃利奥特·斯皮策（Eliot Spitzer）无法享受胜利的喜悦。他已经因为生活问题而被弄得身败名裂。税务当局的人非说他们是偶然发现了斯皮尔银行走账的方式有异，才顺藤摸瓜发现了斯皮策先生与风尘女子有染。斯皮策没有栽在政治问题上，没有栽在经济问题上，但栽在生活问题上，很是可惜。但恐怕也不是税务局的人“偶然”发现。克林顿竞选总统时，国务院内就有人偷查过他的护照记录，还把相关内容泄露出来。不难设想，斯皮策的仇家不会少于克林顿，追查华尔街比竞选总统更得罪人。 消费者权益保护组织也备感欢欣，说是“最高法院的判决是纳税人的胜利。各种类型的贷款是滥用经商做法。纳税人饱受其害”。 对于科莫案，金融寡头们很不高兴。寡头们通过自己聘用的律师为其代言。麦克德莫特·维尔和埃默里律师事务所（McDermott Will & Emery）的合伙人斯蒂芬·瑞安（Stephen Ryan）就跳出来反对美国最高法院的判决，说是其决定“会对全国性银行的能力产生负面影响，使其无法在全国范围内推出统一的金融产品”。 这完全是骗人的鬼话。华尔街制造和推销金融产品是全面开花，打大仗，打乱仗，有在证券交易所外进行的暗地交易，还有次级债更是五花八门，千奇百怪，而且完全在监管视线之外。华尔街还嫌不够乱，其生产的许多金融产品没有市场价，是按照华尔街金融机构内部的计算机模式定的价。但一提监管，华尔街就主张统一监管了。 如果各州政府参与进来，那么监管领域就可能出现打乱仗的局面。华尔街同时应对几个州政府，这个仗不太好打。几条战线同时作战，此乃兵家大忌。华尔街不怕强权监管机构。华尔街与威权政府总是打得火热。华尔街最怕各路人马奋起抗争。金融监管就是要以乱制乱。华尔街生财时乱中取胜，但却不愿州监管机构同时上阵。不能只许华尔街放火，不许监管机构点灯。
