爱华网蔡鲁伦从人民银行过来，对1992、1993年的金融混乱造成的损失、留下的后患记忆犹新。经过深思熟虑，蔡上任不久就提出了“一二一”的工作重点，即“一、转换机制;二、把住钱的出口和人的入口;一、探索一条新路。” 他向记者解释说，“民生银行是股份制，这个体制，是国家给你的。而机制的话，必须自己建造。原来我们以为搞民营银行，好像内部就能自然而然地产生制约、激励的这些东西。但有体制不等于有机制，我对这个印象太深刻了。” 据蔡回忆，上世纪80年代，他在湖南主持金融工作的时候，有很多人成立信用社，实际上就是民营银行的雏形。“我曾对其寄予很多的期望。那时候，信用社的经营方式真是让人耳目一新，比如他们提出来，从早上八点到晚上八点，八对八营业。”蔡说，“而且，政府基本上不管，完全是自主经营、自负盈亏。这个体制应该是很不错的，但是城市信用社没有几家办好的。它的问题就是没有建立相应的机制，特别是没有建立起约束机制。城市信用社的组织者都感觉老子天下第一。” 蔡鲁伦记得那时候湖南财经学院有几个新毕业的大学生组建了一家城市信用社。申办的时候，声称，“我们几个创业的领导要真正地享受什么什么待遇。”“都是这些想法。真是不知道天高地厚。” “我到民生，都59岁了，我还能干几年啊，你们不可能要求在我手上搞多大，赚多少钱，搞到世界第几去，但是我要给它打个基础，这个基础就是机制。”蔡对自己在民生银行的使命很清楚。 蔡鲁伦曾经率队向香港汇丰银行取经，人家告诉他，“做银行最重要的理念是保守。我说保守在中国是贬义。我要讲的是稳健。”蔡的理念是“双稳”：稳健经营，稳中求进。 他也曾率队到招商银行沈阳分行学习。回来后，在机制上提出了四个体系的建设：一、以利润为中心的激励体系建设;二、以资产质量和安全为中心的内控体系;三、以市场为中心的经营组织体系;四、以客服为中心的服务体系。蔡认为，现在民生银行成就最大的就是第一个体系，第二个体系也在完善。蔡鲁伦为民生银行打下的基础确是显而易见的。 “没有蔡行长打下的基础，民生银行不可能有日后的高速发展。”一位老股东评价。时至今日，仍为民生银行所推行的以利润为中心的激励体系便是在那时形成，其核心就是“两率挂钩”：工资利润率(工资与利润挂钩)和费用利润率(用利润来控制成本)。 不过，民生银行的费用一直居高不下，在同业中居于首位。降低成本不只是蔡所关注的，甚至是和董文标搭档的第四任行长王世任期内最执着追求的目标。 1999年末，民生银行总资产达363.9亿元，比蔡上任时的1997年7月末增加240亿元，增长194%，而存款和贷款的增长分别为353%和445%。1999年利润同比增长47%。可是，就在民生银行逐步走上稳健、成熟的发展轨迹时，蔡出局了。表面上的原因是民生银行有几单上亿元的投资未及时向董事会通报。 蔡鲁伦和他的前任一样，未能免于人事纠葛。 他提到自1998年开始，股东们对上市的期望值很高，但蔡的看法不一样，他认为上市主要是为了提高民生银行的品质，必须努力创造条件，不能急于求成。“哎，我就是太理想化了，不受欢迎。” 蔡鲁伦和经叔平之间的关系不愉快，是当时很多内部人士都心照不宣的。蔡当时60岁，经80岁，蔡感觉到两人之间有“代沟”。 有一件事为证，民生银行在内地上市前，曾打算引进海外战略投资者——国际金融公司(IFC),这本是蔡到民生银行前就定下的事，经老最初也很积极。等到IFC派了一个庞大的代表团过来的时候，经老却兜头泼了一盆冷水。后来，IFC从张宏伟手中买得民生股权，这已经是上市后的事了。 分歧众多，不一而足。让两人关系彻底闹僵的是1999年10月发生的一件事。老董事们对此记忆深刻，即蔡将民生银行的党组织关系从全国工商联转移到中央金融工委，蔡成了党委书记。经叔平不是党员，但是显然必须服从党的领导。党组织关系转出工商联，对经叔平的领导权显然构成了实质性威胁。 “这是他做的最犯忌的一件事，为这个事经老跟他闹了一场。”某知情人士描述，当时需要董事会表决这事，“经老就在楼上坐着，不下来开会，那次会我特别紧张，董文标等人轮着上楼去劝，就这么着才把经老劝下来的。” 转眼到了2000年初，民生银行上市已经箭在弦上。有关人士找到蔡，“辛苦了，你抛头露面上市干啥呢?”于是，蔡因年龄原因“退休”。本来蔡到任的时候，经老说的是，“我们这里没有年龄限制。” 在后来的采访中，另一位前行长王世也讲到被民生银行冠以到点“退休”的说法。60岁的王对此有想法，“我来的时候是讲好做一届行长，我做完一届了，就离开了，大家高高兴兴。” 虽然蔡表示离开民生银行没有遗憾，但是从言语中仍听得出，他原本期待能将那些体系做完、见效，只是，给他的时间太短了。蔡离开后，董文标继任。蔡对记者表示,他的继任“干得很好”。董时年43岁，是经叔平所看好的人选。接触过董的人评价他：精明，市场开拓意识强。这个时候，已经没有力量可以压制住董文标走上前台的锋芒。 “经老是创始人，也是个学习者。解放前他是个职业经理，在中信主要做幕僚。他本身不是一个强势领导，但是在那么高的位置上，再轻，掉下来也能砸倒人。”一位老股东评价。
“民生银行建立时的体制是党领导，这种状态下，说实话一把手起很大的作用，在这种新体制构建、磨合过程中，有了矛盾，才发现谁都不能够真正地管它，都是隔靴搔痒的事。比如开始没有纪委，到我走的时候才成立，很多董事机构都是不健全的。民生银行开始产生这样一些问题，我认为也不完全是哪个人的责任，而是它必经的困难。”蔡意味深长地说。 从股权分散走向“三大系” 初期股权过度分散的弊端，经叔平及其他高层也看到了，但是要让他们走向相对集中，需要一个契机。这个契机就是上市。而对上市公司来说，再设定30%的表决权显然于法无据。如果工商联要继续保持在民生银行的话语权，必须引进或者壮大靠得住的大股东，而且不能是一个两个。 于是，自1999年至2000年的一年多时间里，发生了民生银行成立至今绝无仅有、在国内银行业也是规模空前的股权大挪移。根据民生银行A股上市招股说明书的记载，这场密集如雨的股权转让运动，计有28起转让(拍卖)行为，涉及股份数量6.36亿股，占民生银行总股份的46.1%，有些“改朝换代”的意味。其中，有12家原始股东全部出清股份，包括第一大股东广东益通集团公司、第三大股东哈尔滨亚麻厂、第七大股东宁波市经济建设投资公司、第十大股东杭州通普电器公司。 风云散后，民生银行持股数量排行前三位的股东变成了：新希望、东方集团和泛海集团，持股比例均超过9%。股权“定向”集中的趋势十分明显。众所周知，刘永好、张宏伟、卢志强是现在市场公认的民生银行股东“三巨头”。 三人中，刘永好的新希望是此次股变中最大赢家。其先后三次共耗资1.86亿元收购，使新希望总计持有1.3802亿民生银行股权，占总股本的9.99%，位列第一大股东。因有单一股东最大持股比例不超过10%的规定，刘永好将收购数量控制得恰到好处，不能不让人叹服。 此外，刘的女儿刘畅为法人代表的四川南方希望有限公司也在此间完成两次民生银行股权收购，获得6000万股，持股比例4.7%，为第十大股东。原始股东希望集团持股2.37%，仍为第十三大股东。至此，刘氏兄弟的“希望系”合计在民生银行持股比例达到17.05%。 刘永好是最大的赢家，但真正的“黑马”还是张宏伟。东方集团并非民生银行的原始股东，这次从无到有，大幅吸纳民生银行股票达1.3亿股，以占总股本9.42%成为民生银行第二大股东，可谓异军突起，令人侧目。而泛海集团作为发起人，原来持有9000万股，此次协议受让昆明建华企业集团4000万股，总计持有1.3亿股，与东方集团并列第二大股东。 看到此，有心者难免会有疑问，上世纪90年代末，中国的资本市场正处在“点石成金”的年代，多少精明的商人与掮客因为投资上市公司原始股而大发其财。民生银行的老股东不会不明白这个简单的道理，为什么还要出让手中的“印钞机”呢? 关于这次股变，有老股东认为，是在“市场”力量推动下形成的。不过，他也指出，民生银行在股权转让中的“桥梁”、“参谋”、甚至是“帮助”作用很关键，不然不会有如此大规模的交易成行。 按当年在那场股变中失去股份的一位当事人总结，股权转移有三种情况：一是“乘人之危”，如企业本身资金链出问题或者老板去世、入狱，为了救急，被迫转让，其中不乏受让方未按法律程序将股票“抢走”的情况;二是有些股东的持有本身不合法;三是有的公司股权由民生银行私下签订协议变卖给受让方。 根据2000年11月18日《中国民生银行关于股权转让协议》的记载，28起股权变动从形式上看有两种，一是协议受让，二是法院强制拍卖。其中前一种形式居多。 据一位老董事称，当年民生银行内部有个说法，叫“清理法律上有瑕疵的股权”，以为上市作准备。但是未有形成正式的文件或决议。 当时集中转股还有一个大的客观背景，就是亚洲金融危机爆发，很多盲目多元化的企业陷入资金链困境，其中不乏民生银行的原始股东。第一大股东广东益通集团就是典型。对民生银行而言，从1998年开始，也进入不良资产的暴露期，蔡鲁伦和分管信贷的副行长董文标一起，“把组织资产质量会战放到关系银行生死存亡的高度去抓。” 1999年末，民生银行的不良资产率为7.48%(民生银行2001年年报披露，经过调整，这一数字为8.7%)。经叔平当时说：“一家新银行，不良资产率达到七点多是不应该的。” 在清理不良资产的过程中，民生银行通过申请法院强制拍卖股权回收股东贷款，同时实现股权转换。最典型的例子莫过于张宏伟的入围。2000年，张通过拍卖受让了中国旅游国际信托投资公司和深圳前进科技开发公司两宗共计8000万股权。这样的机会不会每个人都有，它总是给有“准备”的人。不过，前进公司的6000万股权拍卖日后给民生银行惹来了大麻烦。 在圈里面，张是由经老引进的，几乎不成为秘密。当时经还力推张宏伟成为全国工商联副主席。1999年、2000年、2001年，经叔平曾三度访问视察东方集团。
