我的前任赵力上周末与我交接工作,私下里跟报社的其他高管讲:“方泉是在这市场赚到钱的人,他接触的人多是这市场里有钱的人或掌控钱的人,他们对市场趋势的把握会更接近事实。他来接《投资者报》的报道,肯定对读者更有益。”
这话还是“透风”到我耳里。其实他不知道,我现在投资股票赚到的钱还远远低于在这市场赔进去的钱!而且环顾左右,接续过往,我发现相熟的无论身价几十亿还是几千万的作手,他们绝大多数至今也还没赚够自己赔掉的钱。但毕竟他们现在的身价也是炒股炒出来的……我的意思是,“成功之母”总宿命般地是“成功”的“分母”,时刻记住“分母”的“成功”迟早会超过“之母”。 拉扯如上文字无非是想说,有了太多亏损教训之后的市场判断力总归是比较专业比较稳健了。以此比较优势为基础,窃以为3300点上下反复震荡的市道,要酝酿着一次有足够差价空间的回调。轻仓的朋友们别急着追涨,按“买右侧”的保守原则还有补做轮动的机会。毕竟从2800点到3300点,涨出人气的主要还是各类主题的小市值股。如果你相信年内指数必创新高,且明年一季度突破4000点是大概率事件,你急啥呀?那些带指数的大市值股票,还没怎么动哪! 3300上下为何大市值股票整体按兵不动? 直接的原因是资金面相对吃紧。IPO和再融资的步伐明显加快。而人民币新增贷款明显走低,10月是2530亿元,11月也不会有意料之外的猛增。偏股型公募基金的仓位超过85%,而新发基金的认购空前冷落。有专家解释,是因为老百姓的钱都去抢购二手房了。这么大的金融危机,股市跌了70%,房价跌了不足30%,又在几个月内创出历史新高……老百姓正常的反应是“赶紧买”,等不到再跌的房子了。 即使热钱的单组正从8月份的10亿元单位骤增到30亿元,但他们还没有大规模驻足大市值股票,还在“海南自由岛”、甲流医药板块和低碳经济主题下威猛游刃。他们的下一个目标可能是正在期待政策利好催发的新疆本地股……但主题投资不但风险大,而且也带不出人气全面回升。大盘的整体上台阶,非大市值股不可。 大市值股整体按兵不动还有一个重要原因,即等待月底召开的中央经济工作会议。这是影响大盘短期走势的最直接因素。经济数据环比的逐级向好,确立了“保八”的完成和经济复苏的坚实。基于此,去年底开始的一系列应对危机的“救命下猛药”的政策,可能会逐渐转向常规的方式和力度。逆周期操作的宏观经济政策能“救命”却隐患明显,比如通胀预期、资产泡沫、政府投资的低效……财经官员们开始谈论这些话题,积极地财政政策和宽松的货币政策的基调不会变,但“微调”的“微”可能会明显突兀,比如限制新基建投资,比如将明年的货币投放减少1/4,比如顶住升值压力。恐怕月底“水落石出”时,会让市场解读为超预期的利空。至少在这件事“落停”前,主流机构不会激进操作。 明年一季度经济数据的环比向好和一季度货币投放量照例的骤增,封杀了大盘杀伤性下跌的空间。因此,如果调整如期而至,投资者尽可放心补仓,甚至满仓。毕竟跨年度行情推演下去,4000点在召唤! 感谢赵力兄的“抬举”,方泉得以在这个平台上与各位交流,还得说上那句老话:我说我的,你做你的;股市有风险,投资需谨慎。