风险投资家是金融家。他们中的一大批人是精明强干,思路敏捷的金融家,但他们又不仅仅是金融家,而是金融家加企业家。他们既是投资者,又是经营者。风险投资家与银行家不同。银行家在向企业贷款后,便坐等企业偿还本金和利息。风险投资家在向企业投资后,还要参加企业的经营管理,卷入企业的整个运行,和企业一道增长。风险投资家给企业带来的比其投资的货币价值大得多的价值,即所谓增值的投资(Value Added Investment)。风险投资家为企业提供的不仅仅是资金,更重要的是专业特长和管理经验。
企业向银行求助,求的是资金,而向风险投资公司求助,求的是增长,是增值。他们申请风险投资是一箭双雕。一方面,他们需要资金,另一方面他们也需要风险投资家的管理经验。他们要的不仅是钱,也是人。或说,更重要的是人。他们在选择风险投资家时,十分重视后者的个人素质与背景,其管理风格与技巧。他们知道风险投资家会给他们带来价值,增大的价值。为了赢得风险投资家的参与,他们宁可“引狼入室”,放弃对企业的部分所有权。
风险投资家在投资组合公司持有的股份有时占30%以上。他们的自身利益与投资组合公司的利益紧密相连。企业生产的好坏,成本的高低,市场的营销状况等等直接影响到风险投资的投资收益率。利益上的一致使得风险投资公司与投资组合公司的命运连在一起。风险投资家不仅参与企业的长期或短期的发展规划,企业生产目标的测定,企业营销方案的建立,还参与企业的资本运营过程,甚至参与企业重要人员的雇佣,解聘。
风险投资家对风险企业的控制还表现在追加资本上。他们有能力为所投公司创造资金渠道,使追加资本在必要时源源不断的流入。即使由于种种原因这些风险投资公司本身不再提供资金,风险投资家往往可以通过他们的种种关系为企业疏通新的资金渠道。
风险投资公司不仅要控制所投企业,更重要的是参加企业管理。他们为企业提供一系列的咨询服务。企业实际上是把一批参谋和智囊请到管理层来。由他们来参加企业各级决策。风险投资家为企业带来了新的思路,新的见解,新的角度,新的发展空间。